बुधवार को, इन्वेस्टेक विश्लेषक निधेश जैन ने ANGELONE:IN (एंजेल वन लिमिटेड) के लिए मूल्य लक्ष्य को INR3,750.00 में समायोजित किया, जो पिछले INR3,000.00 से वृद्धि को चिह्नित करते हुए, स्टॉक पर खरीद रेटिंग की पुष्टि करते हुए, पिछले INR3,000.00 से वृद्धि को चिह्नित करता है। यह संशोधन एंजेल वन के दूसरी तिमाही के प्रदर्शन के जवाब में आया है, जो उम्मीदों के अनुरूप था, जिसमें 4.2 बिलियन रुपये का कर पश्चात लाभ (PAT) दिखाया गया, जो साल-दर-साल 39% की वृद्धि है। इस वृद्धि का श्रेय मजबूत मार्जिन ट्रेडिंग सुविधा (MTF) आय, वितरण आय के विस्तार के कारण अन्य परिचालन आय में वृद्धि और गैर-कर्मचारी खर्चों में मध्यम वृद्धि को दिया गया।
तिमाही को विशेष रूप से क्रेडिट वितरण और MTF बुक के स्केल-अप के साथ-साथ फ्यूचर्स एंड ऑप्शंस (F&O) विनियमन के संभावित प्रभाव पर प्रबंधन के मार्गदर्शन के आधार पर अलग किया गया था, जिसका अनुमान है कि 13%-14% राजस्व प्रभावित होता है। Investec ने कंपनी के मार्गदर्शन को विश्वसनीय पाया है और तदनुसार क्रेडिट और MTF सेवाओं से उच्च आय को शामिल करने के लिए अपने अनुमानों को अपग्रेड किया है।
एंजेल वन की रिपोर्ट की गई कमाई को रूढ़िवादी माना जाता है, क्योंकि कंपनी ग्राहक अधिग्रहण लागत और लाभ और हानि विवरण में नई पहल की लागत दोनों को पूरी तरह से खर्च करती है, जो उनके EBITDA का लगभग 75% हिस्सा है। फर्म यह भी नोट करती है कि एंजेल वन में कई दीर्घकालिक व्यापार आसन्न होने की संभावना है। हालांकि, इन्वेस्टेक जोखिमों को भी स्वीकार करता है, जिसमें F&O विनियमन से प्रत्याशित प्रभाव से अधिक की संभावना और द्वितीयक ट्रेडों के लिए UPI ऑटोपे को व्यापक रूप से अपनाना शामिल है।
इन जोखिमों के बावजूद, एंजेल वन का स्टॉक वर्तमान में अपडेट किए गए अनुमानों के आधार पर प्रति शेयर अनुमानित FY26 आय के 19 गुना पर कारोबार कर रहा है। INR3,750 का नया मूल्य लक्ष्य इन विचारों को दर्शाता है, जिसमें Investec स्टॉक के प्रदर्शन पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखता है।
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