बुधवार को, JPMorgan ने L'Oreal SA (OR:FP) (OTC: LRLCY) के लिए एक डाउनग्रेड जारी किया, जिससे इसकी स्टॉक रेटिंग न्यूट्रल से अंडरवेट में बदल गई। वित्तीय संस्थान ने सौंदर्य कंपनी के मूल्य लक्ष्य को भी संशोधित किया, इसे EUR390.00 से घटाकर EUR325.00 कर दिया। तेजी से कमजोर हो रहे वैश्विक सौंदर्य बाजार और कंपनी की वृद्धि और प्रीमियम रेटिंग पर संभावित प्रभाव की चिंताओं के बीच गिरावट आई है।
डाउनग्रेड लोरियल के भविष्य के प्रदर्शन पर जेपी मॉर्गन के दृष्टिकोण को दर्शाता है, जिसमें 2025-26 की तुलना में लगभग 4-5% की वृद्धि के सामान्यीकरण का हवाला दिया गया है, यह दर 2017 के बाद से नहीं देखी गई है। विश्लेषक ने चीन में मंदी की ओर इशारा किया, जो 2017 के बाद से लोरियल के लिए एक महत्वपूर्ण विकास चालक है, जो अमेरिका, पश्चिमी यूरोप और उभरते बाजारों में मजबूत वृद्धि के साथ कंपनी के विविध बाजार दृष्टिकोण से कुछ हद तक संतुलित रहा है।
पिछले चार वर्षों में लोरियल के सफल निष्पादन के बावजूद, जेपी मॉर्गन को उम्मीद है कि कंपनी की शीर्ष पंक्ति की वृद्धि कई कारकों के कारण चुनौतियों का सामना करेगी। इनमें मूल्य निर्धारण को सामान्य बनाना, स्किनकेयर और मेकअप में अंत-मांग को कमजोर करना और बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता कम करना शामिल है क्योंकि इसके डर्मा व्हाइट स्पेस का रोलआउट काफी हद तक पूरा हो गया है। इसके अतिरिक्त, प्रोया और ईएलएफ जैसे स्थानीय प्रतियोगियों के उभरने से लोरियल की बाजार स्थिति प्रभावित होने की उम्मीद है।
पूर्वानुमान वित्तीय वर्ष 2025 में 4.5% की वृद्धि पथ का सुझाव देता है, जो विकसित बाजारों में संभावित डिस्टॉकिंग पर सीमित अल्पकालिक दृश्यता से जटिल है। जबकि लोरियल ऐतिहासिक रूप से धीमी टॉप-लाइन वृद्धि की अवधि के दौरान लाभप्रदता बनाए रखने में कामयाब रहा है, जेपी मॉर्गन लाभ और हानि वितरण में गिरावट की भविष्यवाणी करता है। यह सकल मार्जिन दृष्टिकोण के कमजोर होने के कारण होने की उम्मीद है, जो केवल कम विज्ञापन और प्रचार अनुपात से आंशिक रूप से ऑफसेट हो सकता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, एक प्रमुख वित्तीय सेवा कंपनी, जेफ़रीज़ ने लोरियल की स्टॉक रेटिंग को अंडरपरफॉर्म से होल्ड में अपग्रेड किया, €365.00 का नया मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया, जो €362.00 के पिछले लक्ष्य से ऊपर है। यह निर्णय अपने वैश्विक होम और पर्सनल केयर साथियों की तुलना में L'Oreal के प्रदर्शन के पुनर्मूल्यांकन के बाद आया।
विश्लेषक ने 2018 के बाद से L'Oreal के बाजार की गतिशीलता में एक महत्वपूर्ण बदलाव का उल्लेख किया, कंपनी ने न केवल बाजार की वृद्धि में वृद्धि का अनुभव किया, बल्कि 2014 और 2017 के बीच अपने आउटपरफॉरमेंस को लगभग 10% से बढ़ाकर 30-40% कर दिया।
बाजार में वृद्धि के 2018 से पहले के स्तर पर लौटने की उम्मीदों के बावजूद, विश्लेषक का मानना है कि लोरियल अपने मौजूदा आउटपरफॉरमेंस अंतर को बनाए रखेगा। L'Oreal के शेयर के लिए यह संशोधित दृष्टिकोण इस आधार पर आधारित है कि बाजार की वृद्धि सामान्य हो सकती है, लेकिन बाजार के सापेक्ष L'Oreal का मजबूत प्रदर्शन जारी रह सकता है। नया मूल्य लक्ष्य ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई के लिए 26x लक्ष्य मूल्य-से-आय अनुपात या 16.3x उद्यम मूल्य पर आधारित है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
JPMorgan के विश्लेषण को जोड़ते हुए, InvestingPro का हालिया डेटा L'Oreal की मौजूदा बाजार स्थिति के बारे में और संदर्भ प्रदान करता है। गिरावट के बावजूद, L'Oreal एक मजबूत वित्तीय आधार रखता है। कंपनी के पास प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन है, जिसमें नवीनतम डेटा Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए 74.15% का सकल लाभ मार्जिन दिखा रहा है। यह L'Oreal की चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों में भी लाभप्रदता बनाए रखने की क्षमता को रेखांकित करता है।
हालांकि, मूल्यांकन के बारे में जेपी मॉर्गन की चिंताओं के अनुरूप, InvestingPro टिप्स बताते हैं कि L'Oreal अपनी निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के सापेक्ष उच्च P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है। मौजूदा पी/ई अनुपात 30.26 है, जो यह सुझाव दे सकता है कि शेयर की कमाई की क्षमता की तुलना में प्रीमियम पर कीमत है।
सकारात्मक रूप से, L'Oreal ने शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता प्रदर्शित की है, जिसने लगातार 4 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया है। यह संभावित बाजार की अस्थिरता की अवधि के दौरान निवेशकों के लिए कुछ स्थिरता प्रदान कर सकता है। अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वालों के लिए, InvestingPro L'Oreal के लिए 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में गहराई से जानकारी प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।