बुधवार को, RBC कैपिटल ने परमानेंट TSB ग्रुप होल्डिंग्स PLC (PTSB:ID) पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग और €1.00 के मूल्य लक्ष्य के साथ कवरेज शुरू किया। फर्म ने बैंक की लाभप्रदता के बारे में चिंताओं पर प्रकाश डाला, विशेष रूप से घटती ब्याज दरों के माहौल में शुद्ध ब्याज आय (NII) पर इसकी भारी निर्भरता के कारण। यह स्थिति बैंक के लिए पहले से ही उच्च लागत वहन करते हुए अपने परिचालन में निवेश करने की आवश्यकता के कारण जटिल हो जाती है।
आरबीसी कैपिटल द्वारा किए गए विश्लेषण से पता चलता है कि स्थायी टीएसबी के वित्तीय दृष्टिकोण पर मौजूदा निहित फॉरवर्ड रेट कर्व के प्रभावों के लिए बाजार की आम सहमति पूरी तरह से जिम्मेदार नहीं है। इसके अलावा, बाजार की व्यापक अपेक्षाओं की तुलना में RBC कैपिटल के अनुमान काफी अधिक रूढ़िवादी हैं, वित्तीय वर्ष 2026 के लिए कर से पहले उनका समायोजित लाभ (PBT) अनुमान सीमित आम सहमति से 36% कम है।
बैंक अपने आंतरिक रेटिंग-आधारित (IRB) बंधक मॉडल की विनियामक समीक्षा के दौर से भी गुजर रहा है, जिसके परिणामस्वरूप संभावित रूप से इसकी सामान्य इक्विटी टियर 1 (CET1) पूंजी में लगभग 75 आधार अंकों की वृद्धि हो सकती है। यह समीक्षा चल रही विनियामक जांच का हिस्सा है जो बैंक की पूंजी आवश्यकताओं और, विस्तार से, इसकी वित्तीय स्थिरता को प्रभावित कर सकती है।
RBC कैपिटल की रिपोर्ट मौजूदा आर्थिक माहौल में स्थायी TSB के सामने आने वाली चुनौतियों पर जोर देती है। संभावित प्रतिकूल दर के माहौल को नेविगेट करते हुए, लागत प्रबंधन के साथ निवेश को संतुलित करने की बैंक की आवश्यकता, बाजार में इसके प्रदर्शन और स्थिति को प्रभावित कर सकती है।
RBC कैपिटल द्वारा निर्धारित मूल्य लक्ष्य इन चुनौतियों को प्रभावी ढंग से प्रबंधित करने की बैंक की क्षमता पर एक सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है। जैसे-जैसे बैंक आगे बढ़ता है, उसे अपने प्रदर्शन को बेहतर बनाने और अपने हितधारकों की वित्तीय अपेक्षाओं को पूरा करने के लिए चिंता के इन क्षेत्रों को दूर करना होगा।
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