बुधवार को, एक्सिस कैपिटल लिमिटेड ने स्टॉक पर रिड्यूस रेटिंग रखते हुए ज़ाइडस लाइफसाइंसेज (ZYDUSLIF:IN) के लिए मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, इसे 1,180 रुपये से घटाकर 1,160 रुपये कर दिया। समायोजन कंपनी की जेनेरिक कैबोमेट्रिक्स संभावनाओं और इसके सामने आने वाले प्रतिस्पर्धी परिदृश्य पर विश्लेषक के दृष्टिकोण को दर्शाता है।
Zydus, MSN Pharma के साथ 50:50 की साझेदारी में, Cabometyx के एक जेनेरिक संस्करण पर काम कर रहा है, जिसे लगभग 1.6 बिलियन अमेरिकी डॉलर के पर्याप्त बाजार आकार के कारण उनकी पाइपलाइन में एक महत्वपूर्ण उत्पाद माना जाता है। इस जेनेरिक दवा के लिए प्रतिस्पर्धा सीमित है, जिसमें टेवा और सिप्ला सहित कुछ ही फाइलर हैं। Zydus के जेनेरिक Cabometyx का लॉन्च चार उत्कृष्ट पेटेंटों से संबंधित मुकदमेबाजी के परिणाम पर टिका है, अगर निर्णय MSN/Zydus के पक्ष में आता है, तो अगस्त 2026 में संभावित बाजार में प्रवेश के साथ।
हालांकि, एक्सिस कैपिटल के विश्लेषण में जेनेरिक कैबोमेट्रिक्स की अनुमानित बिक्री शामिल नहीं है, क्योंकि बेस केस मानता है कि मूल पेटेंट धारक एक्सेलिक्सिस या तो पेटेंट मुकदमेबाजी जीत जाएगा या ऐसे समझौते पर पहुंचेगा जिससे जेनेरिक लॉन्च में 2030 के आसपास देरी हो जाएगी। अगस्त 2026 में एक प्रारंभिक लॉन्च को असंभव माना जाता है, लेकिन वित्तीय वर्ष 2025 से 2027 में अन्य प्रमुख अणुओं से लगभग 17 रुपये प्रति शेयर की गिरावट की तुलना में वित्तीय वर्ष 2027 प्रति शेयर आय (EPS) में लगभग INR 13 जोड़ देगा।
फर्म ने वित्तीय वर्ष 2025 से 2027 के लिए अपने ईपीएस अनुमानों को भी 1-2% नीचे समायोजित किया है, ताकि टेवा के जेनेरिक असाकोल एचडी के प्रभाव को ध्यान में रखा जा सके, जिसके पहले वित्तीय वर्ष 2025 में बाद में प्रतिस्पर्धा का सामना करने की उम्मीद थी। इन संशोधित अनुमानों से फर्म को वित्तीय वर्ष 2026 और 2027 के लिए आम सहमति से नीचे के ईपीएस अनुमानों को बनाए रखने के लिए प्रेरित किया जाता है।
संक्षेप में, एक्सिस कैपिटल ज़ाइडस लाइफसाइंसेज की भविष्य की कमाई के बारे में सतर्क रहता है, जिससे रिड्यूस रेटिंग को बनाए रखने और लक्ष्य मूल्य को घटाकर 1,160 रुपये करने का निर्णय लिया जाता है। फर्म का रुख कंपनी की जेनेरिक दवा पाइपलाइन के विकास और इसके सामने आने वाली प्रतिस्पर्धी चुनौतियों से प्रभावित होता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।