बुधवार को, JPMorgan ने बैंक ऑफ़ क्वींसलैंड लिमिटेड (BOQ:AU) (OTC: BKQNY) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य पिछले AUD5.20 से AUD5.50 तक बढ़ गया। इस बदलाव के बावजूद, फर्म ने बैंक के शेयरों पर अंडरवेट रेटिंग बनाए रखी। समायोजन बैंक के वित्तीय वर्ष 2024 के परिणामों का अनुसरण करता है, जो प्रत्याशित क्रेडिट लागत से कम होने के कारण जेपी मॉर्गन के अनुमानों को 3% से अधिक कर देता है। प्री-टैक्स प्री-प्रोविजन (PPOP) की कमाई फर्म के पूर्वानुमानों से मेल खाती थी।
2025 की पहली छमाही में फ्लैट नेट इंटरेस्ट मार्जिन (NIM) के लिए बैंक का मार्गदर्शन JPMorgan के पिछले विश्लेषण के अनुरूप है। हालांकि, बैंक के बंधक विकास दृष्टिकोण के बारे में चिंताएं जताई गई हैं, जो ब्रोकर चैनलों से वापसी के परिणामस्वरूप कमजोर होता दिख रहा है। इन चुनौतियों के बावजूद, मार्च 2025 में वन मैनेजमेंट बोर्ड (OMB) रूपांतरण से अनुमानित 4% लागत वृद्धि के बावजूद, बैंक के प्रबंधन ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए मौजूदा स्तरों पर लागत बनाए रखने की अपनी प्रतिबद्धता दोहराई है।
बैंक ऑफ़ क्वींसलैंड ने पहले महत्वपूर्ण उत्पादकता और OMB रूपांतरण कार्यक्रमों की घोषणा की है। जेपी मॉर्गन ने नोट किया कि ये पहल महत्वाकांक्षी हैं और चेतावनी देते हैं कि अगर सावधानी से लागू नहीं किया गया तो वे राजस्व सृजन को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित कर सकते हैं। व्यवसाय ऋण की ओर अपना ध्यान केंद्रित करने की बैंक की रणनीति को इसकी सीमित पूंजी स्थिति के कारण भी जटिल माना जाता है।
जेपी मॉर्गन वित्तीय वर्ष 2026 के लिए बैंक के महत्वाकांक्षी 8% रिटर्न ऑन इक्विटी (ROE) लक्ष्य को लेकर संशय में है। पूर्व-प्रावधान लाभ पूर्वानुमानों को औसतन लगभग 3% अपग्रेड करने के बावजूद, फर्म जोखिमों और पुरस्कारों के संतुलन को चुनौतीपूर्ण मानती है। वित्तीय वर्ष 2025 और 2026 के लिए बैंक के मौजूदा ट्रेडिंग गुणक क्रमशः 13.9 गुना और 12.7 गुना मूल्य-से-आय अनुपात (PER) हैं, जिसे JPMorgan निष्पादन जोखिमों को देखते हुए महंगा मानता है।
इसके अतिरिक्त, वित्तीय वर्ष 2026 में 6.1% ROE के लिए बैंक का अनुमानित मूल्य-से-पुस्तक मूल्य (P/BV) 0.71 गुना बदसूरत माना जाता है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा JPMorgan के बैंक ऑफ़ क्वींसलैंड लिमिटेड के विश्लेषण में गहराई जोड़ता है, बैंक का P/E अनुपात 16.38 है, जबकि Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए इसका समायोजित P/E अनुपात 9.33 है। यह कम समायोजित पी/ई अनुपात बताता है कि स्टॉक शुरू में स्पष्ट की तुलना में अधिक आकर्षक रूप से मूल्यवान हो सकता है, संभावित रूप से जेपी मॉर्गन के स्टॉक के महंगे होने के दृष्टिकोण के विपरीत है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि बैंक ऑफ़ क्वींसलैंड अपनी निकट-अवधि की कमाई में वृद्धि के मुकाबले कम P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो अवमूल्यन का संकेत दे सकता है। इसके अतिरिक्त, बैंक ने लगातार 33 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो शेयरधारक रिटर्न के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। जेपी मॉर्गन के सतर्क रुख के बावजूद, यह सुसंगत लाभांश इतिहास आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकता है।
Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए बैंक का मूल्य-से-पुस्तक अनुपात 0.69, उनके मूल्यांकन का समर्थन करते हुए, JPMorgan के 0.71 के अनुमानित P/BV के साथ निकटता से मेल खाता है। हालांकि, 7.69% की लाभांश उपज के साथ, स्टॉक जेपी मॉर्गन द्वारा उजागर किए गए निष्पादन जोखिमों को स्वीकार करने के इच्छुक निवेशकों के लिए आकर्षक आय क्षमता प्रदान कर सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 5 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो बैंक ऑफ़ क्वींसलैंड के वित्तीय स्वास्थ्य और बाज़ार की स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।