रोथ/एमकेएम एएमसी स्टॉक को सेल रेटिंग पर रखता है

कंपनी के दृष्टिकोण में सुधार को स्वीकार करने के बावजूद, रोथ/एमकेएम ने $4.00 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ एएमसी एंटरटेनमेंट (एनवाईएसई: एएमसी) पर बिक्री रेटिंग बनाए रखी।

तिमाही के बॉक्स ऑफिस प्रदर्शन की उम्मीदों से अधिक होने के बाद फर्म ने अपने तीसरे तिमाही के अनुमानों को बढ़ा दिया, जिससे एक सकारात्मक मोड़ का संकेत मिलता है क्योंकि उद्योग दो साल से अधिक समय तक चलने वाले एक मजबूत फिल्म चक्र में प्रवेश करता है।

AMC की ऋण परिपक्वता अवधि को बढ़ा दिया गया है, जिससे कुछ राहत मिली है क्योंकि कंपनी अब आने वाले वर्ष में अपने शुद्ध लाभ को काफी कम करने की स्थिति में है।

हालांकि, फर्म ने इस बात पर जोर दिया कि एएमसी का पूर्ण ऋण स्तर अभी भी ऊंचा है, ब्याज कवरेज कम है, और कंपनी के मौजूदा मूल्यांकन को ऊंचा माना जाता है। $4 का मूल्य लक्ष्य फर्म के अनुमानित 2025 समायोजित EBITDA के 7.5 गुना गुणक पर आधारित है।

फर्म ने अपने राजस्व को समायोजित किया और तीसरी तिमाही के लिए EBITDA के अनुमानों को क्रमशः $1.326 बिलियन, 6% की कमी और $160 मिलियन, 17% की कमी के साथ समायोजित किया। ये आंकड़े राजस्व में $1.293 बिलियन और समायोजित EBITDA में $145 मिलियन के पिछले अनुमानों से ऊपर हैं।

संशोधित अनुमान राजस्व पर आम सहमति के अनुरूप हैं और समायोजित ईबीआईटीडीए पर आम सहमति से मामूली रूप से ऊपर हैं, अमेरिकी बॉक्स ऑफिस से उद्योग के औसत से थोड़ा कम प्रदर्शन करने की उम्मीद है।

AMC की बैलेंस शीट जुलाई में $2.45 बिलियन के ऋण पुनर्वित्त के प्रभाव को दर्शाती है, जिसने अधिकांश ऋण परिपक्वता को 2029-2030 तक बढ़ा दिया। इस कदम से AMC का वार्षिक ब्याज खर्च लगभग $52 मिलियन बढ़कर लगभग $408 मिलियन हो जाता है। 2025 में एक ठोस बॉक्स ऑफिस वर्ष की उम्मीद के साथ, फर्म ने एएमसी के शुद्ध लीवरेज को 2024 के अंत में अनुमानित 11 गुना से घटकर अगले साल के अंत तक लगभग 6 गुना करने का अनुमान लगाया है, जिससे कंपनी के ब्याज कवरेज और वित्तीय लचीलेपन में सुधार होगा।

अगले वर्ष AMC के लिए फ्री कैश फ्लो (FCF) के सकारात्मक होने की उम्मीद है। यदि कंपनी ऑपरेटिंग कैश फ्लो के लिए समायोजित EBITDA की 50% रूपांतरण दर पर वापस लौट सकती है, तो यह $200 मिलियन के पूंजी व्यय को मानते हुए लगभग $100 मिलियन FCF उत्पन्न कर सकती है। विनिमय योग्य नोटों के संभावित रूपांतरण से AMC के शेयर की संख्या में काफी वृद्धि हो सकती है, जिससे महामारी की शुरुआत के बाद से पहले से ही विस्तारित शेयर आधार में इजाफा हो सकता है।

हाल ही की अन्य खबरों में, एएमसी एंटरटेनमेंट ने इक्विटी जारी करने के माध्यम से 152.9 मिलियन डॉलर के कर्ज को समाप्त करके और मार्कस ग्लोवर को अपने निदेशक मंडल में नियुक्त करके अपनी वित्तीय स्थिति में सुधार करने के लिए महत्वपूर्ण कदम उठाए हैं।

एएमसी के अनुमानों में मामूली वृद्धि के बावजूद, सिटी ने कंपनी के स्टॉक पर अपनी सेल रेटिंग बनाए रखी है, जबकि रोथ/एमकेएम और मैक्वेरी ने क्रमशः सेल और अंडरपरफॉर्म रेटिंग जारी की है। दूसरी ओर, बी. रिले ने तटस्थ रुख अपनाया है।

इस बीच, एमकोर ने सीईओ के रूप में पीटर कोनीज़नी, मुख्य परिचालन अधिकारी के रूप में फ्रेड स्टीफ़न और मुख्य स्थिरता अधिकारी के रूप में डेविड क्लार्क की नियुक्ति के साथ महत्वपूर्ण नेतृत्व परिवर्तन शुरू किए हैं। इसके अतिरिक्त, ग्राहम चिपचेज़ को गैर-कार्यकारी निदेशक के रूप में चुनाव के लिए नामित किया गया है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

हालिया InvestingPro डेटा, रोथ/MKM के विश्लेषण के अनुरूप AMC एंटरटेनमेंट की वित्तीय स्थिति के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए -3.44 के नकारात्मक P/E अनुपात के साथ कंपनी का मार्केट कैप 1.53 बिलियन डॉलर है, जो लेख में उल्लिखित लाभप्रदता चुनौतियों को दर्शाता है।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि AMC “नकदी के माध्यम से तेज़ी से जल रहा है” और “एक महत्वपूर्ण ऋण बोझ के साथ काम करता है”, जो कंपनी के उच्च ऋण स्तरों और ब्याज कवरेज चिंताओं पर लेख की चर्चा की पुष्टि करता है। सुझाव यह बताता है कि एएमसी के “अल्पावधि दायित्व तरल संपत्ति से अधिक हैं” कंपनी द्वारा सामना किए जाने वाले वित्तीय दबावों को और रेखांकित करती है, भले ही यह ऋण परिपक्वता को बढ़ाने के लिए काम करती है।

इन चुनौतियों के बावजूद, Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों में AMC का राजस्व $4.49 बिलियन था, जिसमें 5.41% की मामूली वृद्धि हुई। यह लेख के बॉक्स ऑफिस प्रदर्शन में सुधार के उल्लेख और आगे एक मजबूत फिल्म चक्र की उम्मीद के अनुरूप है।

अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 8 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो AMC के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में गहन जानकारी प्रदान कर सकते हैं।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।