गुरुवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने चेनियर एनर्जी पार्टनर्स, एलपी (एनवाईएसई: सीक्यूपी) के शेयरों पर अंडरपरफॉर्म रेटिंग के साथ कवरेज शुरू किया और $46.00 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म द्वारा कवरेज में कंपनी की वित्तीय संभावनाओं का विश्लेषण और मुफ्त नकदी प्रवाह (FCF) उत्पन्न करने की क्षमता शामिल है।
बोफा सिक्योरिटीज के विश्लेषक ने दो मुख्य चिंताओं को इंगित करते हुए रेटिंग के पीछे के तर्क के बारे में जानकारी प्रदान की। सबसे पहले, चेनियर एनर्जी पार्टनर्स का स्वामित्व मुख्य रूप से चेनियर एनर्जी, इंक. (एलएनजी) के पास है, जिसके पास जनरल पार्टनर के अधिकार भी हैं। यह स्वामित्व संरचना भविष्य के विकास के लिए साझेदारी की क्षमता को सीमित कर सकती है। दूसरे, विश्लेषक ने नोट किया कि सबाइन पास विस्तार परियोजना शुरू होने को मानते हुए, कंपनी को लगभग 2030 तक एक मुक्त नकदी प्रवाह बिंदु देखने की उम्मीद नहीं है।
इसके अतिरिक्त, रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि चेनियर एनर्जी पार्टनर्स का लाभांश उसके मास्टर लिमिटेड पार्टनरशिप (MLP) साथियों से पीछे रहने का अनुमान है। सबाइन पास विस्तार को प्री-फंड करने के लिए रणनीतिक कदम के रूप में लाभांश को हाल ही में घटाकर लगभग 3.1 डॉलर प्रति शेयर कर दिया गया था।
हालांकि विस्तार से कंपनी के मूल्य में अतिरिक्त $6 प्रति शेयर का योगदान होने का अनुमान है, विश्लेषक ने 2025 में चेनियर एनर्जी पार्टनर्स के स्टॉक के प्रदर्शन के बारे में संदेह व्यक्त किया। यह अनिश्चितता मुख्य रूप से विस्तार परियोजना के लिए आवश्यक परमिटों के मौजूदा ठहराव और अस्पष्ट समय के कारण है।
बोफा सिक्योरिटीज कवरेज अपनी लाभांश रणनीति और विस्तार योजनाओं पर विशेष ध्यान देने के साथ, चेनियर एनर्जी पार्टनर्स की बाजार स्थिति और दृष्टिकोण के बारे में निवेशकों के लिए एक अपडेट के रूप में कार्य करता है। $46.00 मूल्य लक्ष्य चर्चा किए गए कारकों के आधार पर कंपनी के शेयर मूल्य के फर्म के आकलन को दर्शाता है।
हाल ही की अन्य खबरों में, चेनियर एनर्जी ने अपनी कार्यकारी टीम में महत्वपूर्ण बदलावों की घोषणा की और पुर्तगाली ऊर्जा कंपनी गैल्प एनर्जी की सहायक कंपनी गैल्प ट्रेडिंग के साथ 20 साल का आपूर्ति समझौता किया।
कंपनी के कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वाणिज्यिक अधिकारी अनातोल फेगिन को चेनियर एनर्जी पार्टनर्स जीपी, एलएलसी के निदेशक मंडल में नियुक्त किया गया है। समवर्ती रूप से, कोरी ग्रिंडल ने जनरल पार्टनर के कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी और बोर्ड के सदस्य के रूप में अपनी भूमिका से इस्तीफा दे दिया।
कंपनी ने गैल्प ट्रेडिंग के साथ एक दीर्घकालिक समझौते पर भी हस्ताक्षर किए। बिक्री और खरीद समझौते (एसपीए) की रूपरेखा है कि गैल्प दो दशकों तक चेनियर मार्केटिंग से हर साल लगभग 0.5 मिलियन टन एलएनजी खरीदेगा। यह डिलीवरी सबाइन पास लिक्विफैक्शन एक्सपेंशन प्रोजेक्ट की दूसरी ट्रेन के बारे में एक सकारात्मक अंतिम निवेश निर्णय पर निर्भर करती है, जिसके 2030 के दशक की शुरुआत में शुरू होने की उम्मीद है।
ये हालिया घटनाक्रम अपनी द्रवीकरण सेवाओं का विस्तार करने और एलएनजी मूल्य श्रृंखला के भीतर नए अवसरों का पता लगाने के लिए चेनियर एनर्जी के चल रहे प्रयासों का हिस्सा हैं। SPL विस्तार परियोजना का लक्ष्य LNG क्षमता को लगभग 20 मिलियन टन प्रति वर्ष तक बढ़ाना है।
एसपीए की मूल्य निर्धारण संरचना हेनरी हब मूल्य सूचकांक से जुड़ी हुई है, जिसमें एक अतिरिक्त निश्चित द्रवीकरण शुल्क है, और यह फ्री-ऑन-बोर्ड है, जिसका अर्थ है कि शिपिंग पोत पर एलएनजी लोड होने के बाद गैल्प परिवहन और बीमा को संभाल लेगा।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro के हालिया डेटा ने चेनियर एनर्जी पार्टनर्स की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन पर अतिरिक्त प्रकाश डाला है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 23.62 बिलियन डॉलर है, जिसका पी/ई अनुपात 10.43 है, जो कमाई की तुलना में अपेक्षाकृत कम मूल्यांकन दर्शाता है। यह BoFA सिक्योरिटीज विश्लेषण के अनुरूप है, जो कंपनी की विकास संभावनाओं के बारे में चिंता व्यक्त करता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि CQP ने लगातार 18 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है और लगातार 7 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। लगातार लाभांश का यह ट्रैक रिकॉर्ड उल्लेखनीय है, खासकर BoFA रिपोर्ट में उल्लिखित हालिया लाभांश में कमी को देखते हुए। शेयर आमतौर पर कम कीमत की अस्थिरता के साथ ट्रेड करता है, यह उन निवेशकों के लिए रुचिकर हो सकता है जो अपने पोर्टफोलियो में स्थिरता चाहते हैं।
यह ध्यान देने योग्य है कि CQP वर्तमान में अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जो उन निवेशकों के लिए एक अवसर पेश कर सकता है जो कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं में विश्वास करते हैं, जिसमें लेख में चर्चा की गई सबाइन पास विस्तार परियोजना से संभावित मूल्यवर्धन भी शामिल है।
अधिक व्यापक विश्लेषण में रुचि रखने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro 5 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो CQP के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।