एबीबी स्टॉक आउटलुक अनिश्चित, मॉर्गन स्टेनली ने संभावित ऑर्डर पठार पर प्रकाश डाला

शुक्रवार को, मॉर्गन स्टेनली ने ABB LTD (ABBN: SW) (NYSE: ABB) स्टॉक पर अपना दृष्टिकोण अपडेट किया, जिससे मूल्य लक्ष्य पिछले CHF 42.00 से बढ़कर CHF 45.00 हो गया। इस समायोजन के बावजूद, फर्म ने अपनी अंडरवेट रेटिंग बनाए रखी।

मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषक ने तीन मुख्य बिंदुओं पर ध्यान केंद्रित करते हुए एबीबी के निवेश मामले के बारे में आपत्ति व्यक्त की। सबसे पहले, 2026 में 19% के अपने समूह मार्जिन लक्ष्य को हासिल करने की कंपनी की क्षमता के बारे में संदेह है, जिसके लिए विद्युतीकरण मार्जिन 23.5% से अधिक होना चाहिए।

यह चिंता विद्युतीकरण मार्जिन के मौजूदा प्रक्षेपवक्र और मध्यम वोल्टेज स्विचगियर जैसे उत्पादों के लिए लंबी डिलीवरी समय पर आधारित है, जो अब एक वर्ष से अधिक है। विद्युतीकरण कारोबार में मध्यम वोल्टेज उत्पादों का लगभग 30% हिस्सा है।

दूसरे, एक कथित जोखिम है कि एबीबी के बाद के चक्र के उजागर आदेश, विशेष रूप से प्रोसेस ऑटोमेशन में, पठार हो सकते हैं या उनमें गिरावट आ सकती है। इसका श्रेय तेल और गैस और रसायन क्षेत्रों में कंपनी के जोखिम को दिया जाता है, जो समूह के 11% जोखिम का प्रतिनिधित्व करता है, और ऑटोमोटिव क्षेत्र, जो अन्य 5% के लिए जिम्मेदार है। रसायनों और मोटर वाहन क्षेत्रों में तेल की कीमतों और पूंजी व्यय के संभावित रूप से चरम पर होने के कारण, निकट अवधि में बाजार की अपेक्षाओं को पार करने के लिए ऑर्डर वृद्धि के सीमित अवसर हो सकते हैं।

अंत में, विश्लेषक ने बताया कि ABB के लिए उनका 2025 EBITA पूर्वानुमान विज़िबल अल्फा सर्वसम्मति से 1% कम है। उन्होंने यह भी नोट किया कि स्टॉक का 16.5x 2025 EV/EBITA का मौजूदा गुणक ABB के लिए 2025 में सापेक्ष आधार पर सेक्टर से बेहतर प्रदर्शन करने के लिए ज्यादा जगह नहीं छोड़ता है। यह आकलन अगले कुछ वर्षों में अपने उद्योग के साथियों की तुलना में मजबूत प्रदर्शन देने के लिए स्टॉक की क्षमता पर सतर्क रुख सुझाता है।

हाल ही की अन्य खबरों में, एबीबी लिमिटेड की तीसरी तिमाही की आय रिपोर्ट में उम्मीदों से मेल खाने वाले ऑर्डर के साथ मिश्रित प्रदर्शन दिखाया गया, जबकि बिक्री में 3% की कमी आई। हालाँकि, ऑपरेशनल EBITA ने 19.0% के मार्जिन के साथ पूर्वानुमानों को 1% से अधिक कर दिया। ABB ने अपने 2024 के मार्गदर्शन को समायोजित किया है, जिससे इसकी तुलनीय राजस्व वृद्धि की उम्मीद लगभग 5% से घटाकर 5% से कम कर दी गई है, जबकि इसके परिचालन EBITA मार्जिन पूर्वानुमान को लगभग 18% से बढ़ाकर केवल 18% से अधिक कर दिया गया है।

कई विश्लेषक फर्मों ने हाल ही में एबीबी पर ध्यान दिया है। सिटी ने CHF49.00 लक्ष्य के साथ एक तटस्थ रेटिंग बनाए रखी, उत्पादकता में सुधार और भविष्य की उच्च कमाई की संभावनाओं को ध्यान में रखते हुए लेकिन अल्पकालिक चक्रीय चुनौतियों को भी उजागर किया। जेपी मॉर्गन ने भी तटस्थ रुख अपनाया, जबकि जेफरीज ने CHF50.00 लक्ष्य के साथ होल्ड रेटिंग बनाए रखी। कमजोर विकास दृष्टिकोण और मार्जिन पर चिंताओं के कारण बार्कलेज ने अंडरवेट रेटिंग के साथ कवरेज शुरू किया, जबकि CFRA ने बाय रेटिंग बनाए रखी और मूल्य लक्ष्य को बढ़ाकर CHF56.00 कर दिया।

एबीबी कथित तौर पर अपने चीन डीसी और वैश्विक एसी ऑपरेशंस की बिक्री पर विचार करते हुए अपने एमोबिलिटी इलेक्ट्रिक वाहन चार्जिंग डिवीजन के हिस्से की बिक्री की खोज कर रहा है, संभवतः अपने वैश्विक डीसी फास्ट चार्जिंग व्यवसाय को बनाए रख रहा है। ये हाल के घटनाक्रमों में से हैं जिन्होंने एबीबी के वित्तीय दृष्टिकोण और रणनीतिक पहलों को प्रभावित किया है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

InvestingPro का हालिया डेटा मॉर्गन स्टेनली के एबीबी के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व 23.77 मिलियन डॉलर है, जिसमें इसी अवधि में -5.55% की राजस्व वृद्धि हुई है। यह कुछ क्षेत्रों में संभावित पठार या घटते ऑर्डर के बारे में मॉर्गन स्टेनली की चिंताओं के अनुरूप है।

कंपनी का P/E अनुपात वर्तमान में -7.66 पर नकारात्मक है, जो निवेशकों के लिए एक लाल झंडा हो सकता है। Q2 2024 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए -$6.65 मिलियन की नकारात्मक परिचालन आय और -28.0% के नकारात्मक परिचालन आय मार्जिन द्वारा इस पर और बल दिया गया है। ये आंकड़े एबीबी के अपने महत्वाकांक्षी समूह मार्जिन लक्ष्य को हासिल करने की क्षमता के बारे में मॉर्गन स्टेनली के संदेह का समर्थन करते हैं।

InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ABB के शेयर की कीमत ने पिछले एक साल में S&P 500 से बेहतर प्रदर्शन किया है, जिसमें 1 साल का कुल रिटर्न 14.53% है। इसके अतिरिक्त, कंपनी की अगली कमाई की तारीख 7 नवंबर, 2024 निर्धारित की गई है, जिसे निवेशकों को कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन और उसके लक्ष्यों की दिशा में प्रगति के अपडेट के लिए बारीकी से देखना चाहिए।

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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।