गोल्डमैन सैक्स ने $220.00 के मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए मार्श एंड मैकलेनन कंपनीज़, इंक. (NYSE: MMC) पर अपनी सेल रेटिंग दोहराई है।
फर्म ने वर्ष 2025-2026 के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों को अपडेट किया, उन्हें लगभग 0.5% बढ़ा दिया, फिर भी ये आंकड़े अभी भी विज़िबल अल्फा कंसेंसस डेटा से 3% नीचे हैं।
गोल्डमैन सैक्स के मॉडल में किए गए संशोधनों में समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन में लगभग 30 आधार अंकों का सुधार शामिल है, जो कम जैविक विकास भविष्यवाणियों से थोड़ा कम होता है और प्रभावी कर दर में 50 आधार अंकों की वृद्धि 26.5% हो जाती है।
मार्श एंड मैकलेनन की मध्य-एकल-अंकीय जैविक विकास, मार्जिन विस्तार और मजबूत समायोजित ईपीएस वृद्धि के लिए अपने वित्तीय वर्ष 2024 के मार्गदर्शन को पूरा करने की क्षमता के बावजूद, फर्म का मानना है कि आम सहमति का अनुमान अत्यधिक आशावादी हो सकता है, खासकर चुनौतीपूर्ण जैविक विकास और मार्जिन तुलना के प्रकाश में।
गोल्डमैन सैक्स ने 2025 की पहली छमाही में जैविक विकास में निरंतर मामूली गिरावट का अनुमान लगाया है, जो ओलिवर वायमन और कैरियर की विवेकाधीन परामर्श सेवाओं में निकट अवधि के बढ़ते दबाव से प्रभावित है।
फर्म ने कंपनी की रिस्क एंड इंश्योरेंस सर्विसेज (RIS) के लिए अपने मूल मार्जिन विस्तार को 2026 तक 50 आधार अंकों तक समायोजित किया है, जो पिछले 30 आधार अंकों से ऊपर है।
इस समायोजन के बावजूद, फ़िडुशियरी निवेश आय पर संभावित प्रभावों और मार्श एंड मैकलेनन के पुनर्गठन कार्यक्रम से घटते लाभ के कारण फर्म का मार्जिन अनुमान आम सहमति से 60 आधार अंक नीचे रहता है, जिससे 2025 में 30 आधार अंकों के लाभ में योगदान होने की उम्मीद है।
इसके अतिरिक्त, गोल्डमैन सैक्स ने नोट किया कि 2024 के लिए मार्श एंड मैकलेनन के समायोजित प्रभावी कर दर मार्गदर्शन को वर्ष की शुरुआत में 25.5% से 26.5% की सीमा से बढ़ाकर 26.5% कर दिया गया है।
हाल की अन्य खबरों में, मार्श मैकलेनन ने Q3 2024 में मजबूत प्रदर्शन किया, जिसमें अंतर्निहित राजस्व में 5% की वृद्धि और समायोजित परिचालन आय में 12% की वृद्धि हुई। कंपनी ने 1.63 डॉलर का समायोजित ईपीएस भी दर्ज किया, जो साल-दर-साल 4% अधिक है, और 5.7 बिलियन डॉलर का समेकित राजस्व है।
एक महत्वपूर्ण विस्तार कदम में, मार्श मैकलेनन ने $7.75 बिलियन में मैकग्रिफ इंश्योरेंस सर्विसेज का अधिग्रहण किया, यह सौदा साल के अंत तक बंद होने की उम्मीद है। अधिग्रहण के पहले वर्ष में समायोजित ईपीएस के लिए मामूली रूप से अभिवृद्धि होने का अनुमान है।
कंपनी के 2024 के दृष्टिकोण में लगभग 4.2 बिलियन डॉलर की अनुमानित पूंजी परिनियोजन के साथ मध्य-एकल-अंकीय राजस्व वृद्धि और निरंतर मार्जिन विस्तार की अपेक्षाएं शामिल हैं। लेन-देन के जोखिमों में वृद्धि के कारण 2025 में संभावित चुनौतियों के बावजूद, कंपनी भू-राजनीतिक और साइबर खतरों सहित ऊंचे जोखिमों से उत्पन्न होने वाले विकास के अवसरों के बारे में आशावादी बनी हुई है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Marsh & McLennan Companies, Inc. (NYSE:MMC) निवेशकों के लिए एक मिश्रित तस्वीर प्रस्तुत करता है, जैसा कि नवीनतम InvestingPro डेटा और सुझावों में परिलक्षित होता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 111.59 बिलियन डॉलर का मजबूत है, जो बीमा उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को रेखांकित करता है।
सबसे उल्लेखनीय InvestingPro टिप्स में से एक यह है कि MMC ने शेयरधारकों के रिटर्न के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करते हुए लगातार 15 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। गोल्डमैन सैक्स के सतर्क रुख को देखते हुए यह विशेष रूप से प्रासंगिक है, क्योंकि यह संभावित बाधाओं के बावजूद कंपनी की वित्तीय स्थिरता का सुझाव देता है। इसके अतिरिक्त, MMC ने लगातार 54 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जिससे एक विश्वसनीय आय स्टॉक के रूप में इसकी प्रतिष्ठा और मजबूत हुई है।
कंपनी की वित्तीय स्थिति इसके लाभप्रदता मेट्रिक्स में भी स्पष्ट है। पिछले बारह महीनों में 23.95 बिलियन डॉलर के राजस्व और 44.77% के सकल लाभ मार्जिन के साथ, MMC मजबूत परिचालन दक्षता दिखाता है। 26.66% का परिचालन आय मार्जिन इस दृष्टिकोण का और समर्थन करता है।
हालांकि, निवेशकों को ध्यान देना चाहिए कि MMC 28.11 के अपेक्षाकृत उच्च P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो संभावित आशावादी बाजार की उम्मीदों के बारे में गोल्डमैन सैक्स की चिंताओं के अनुरूप है। यह मूल्यांकन मीट्रिक, InvestingPro टिप के साथ, जिसे MMC अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, बताता है कि मौजूदा स्तरों पर स्टॉक का पूरी तरह से मूल्यांकन किया जा सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वालों के लिए, InvestingPro MMC के लिए 12 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।