शुक्रवार को, सिटी ने लिबर्टी ऑयलफील्ड सर्विसेज (NYSE: LBRT) के लिए एक डाउनग्रेड जारी किया, स्टॉक की रेटिंग को बाय से न्यूट्रल में स्थानांतरित कर दिया और मूल्य लक्ष्य को $25.00 से $19.00 तक नीचे समायोजित किया। फर्म ने देखा कि अपने प्रतिद्वंद्वियों से बेहतर प्रदर्शन करने के लगभग 18 महीनों के बाद, लिबर्टी ऑयलफील्ड सर्विसेज अब बाजार के कठिन माहौल का सामना कर रही है।
कंपनी दो बेड़े को निष्क्रिय करने की प्रक्रिया में है, और मूल्य निर्धारण के दबावों को स्वीकार कर रही है जो बदले में मार्जिन को कम कर रहे हैं।
सिटी विश्लेषकों ने कंपनी के लिए अपने चौथी तिमाही के EBITDA अनुमान को 22% तक संशोधित किया है, जिससे यह 179 मिलियन डॉलर के समायोजित आंकड़े के साथ घटकर $172 मिलियन हो गया है। वे 2025 की पहली छमाही में मौसमी तेजी की उम्मीद करते हैं, लेकिन इस उम्मीद के कारण सतर्क रहते हैं कि तेल की कीमतों को लेकर अनिश्चितताओं के बीच अन्वेषण और उत्पादन कंपनियां मूल्य निर्धारण में और रियायतें मांगेंगी।
2025 में लिबर्टी ऑयलफील्ड सर्विसेज के लिए फर्म का दृष्टिकोण भी कम आशावादी है, समायोजित होने पर EBITDA अनुमानों में 20% से अधिक $793 मिलियन या $821 मिलियन की कटौती की जा रही है। रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी पूंजी व्यय को कम करने की योजना बना रही है, लेकिन कटौती महत्वपूर्ण होने की उम्मीद नहीं है। सिटी का मॉडल अगले वर्ष के लिए लगभग $550 मिलियन के पूंजीगत व्यय की भविष्यवाणी करता है।
पूंजी व्यय की तुलना में EBITDA में तेजी से गिरावट के साथ, 2025 मुक्त नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान अब लगभग $180 मिलियन है, जो मौजूदा शेयर मूल्य के आधार पर लगभग 6% की उपज में तब्दील हो जाता है। रिपोर्ट चौथी तिमाही में नकदी प्रवाह और उच्च पूंजी व्यय के मामले में कंपनी के लिए संभावित चुनौतियों का भी संकेत देती है, जिसका अनुमान लगभग 200 मिलियन डॉलर है।
पहली तिमाही में मौसमी कार्यशील पूंजी चुनौतियों के साथ ये कारक बताते हैं कि लिबर्टी ऑयलफील्ड सर्विसेज की बैलेंस शीट का लाभ उठाए बिना निकट अवधि में स्टॉक बायबैक की सीमित क्षमता हो सकती है। नतीजतन, सिटी ने कंपनी के शेयरों के लिए अपने लक्ष्य मूल्य को घटाकर $19 कर दिया है और स्टॉक को न्यूट्रल रुख में डाउनग्रेड कर दिया है।
हाल की अन्य खबरों में, लिबर्टी एनर्जी ने 2024 के लिए एक मजबूत तीसरी तिमाही की सूचना दी, जिसमें राजस्व $1.1 बिलियन और समायोजित EBITDA $248 मिलियन था। कंपनी की परिचालन दक्षता एक सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गई, जिसका मुख्य कारण पंपिंग घंटों में वृद्धि थी। हालांकि, कंपनी को बाजार के दबाव के कारण Q4 गतिविधि में कम-दोहरे अंकों के प्रतिशत में कमी की उम्मीद है। उज्जवल पक्ष पर, लिबर्टी एनर्जी ने अपने तिमाही नकद लाभांश को 14% बढ़ाकर $0.08 प्रति शेयर कर दिया और शेयर पुनर्खरीद पर $39 मिलियन खर्च किए।
लिबर्टी एनर्जी के अधिकारियों ने भविष्य के बारे में आशावाद व्यक्त किया है, जिससे 2025 में पूर्णता गतिविधि में वृद्धि और स्वस्थ मुक्त नकदी प्रवाह उत्पादन की आशंका है। कंपनी ने Q4 पूंजी व्यय को लगभग $200 मिलियन होने का अनुमान लगाया है और 2025 के पूंजी व्यय का अनुमान लगभग $650 मिलियन है। बाजार में कुछ नरमी के बावजूद, अधिकारियों ने सुझाव दिया कि मूल्य निर्धारण नीचे या उसके आस-पास हो सकता है।
कंपनी ने $23 मिलियन के नकद शेष और $100 मिलियन के शुद्ध ऋण के साथ तिमाही समाप्त की, जो पिछली तिमाही से $17 मिलियन की वृद्धि थी।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा सिटी के लिबर्टी ऑयलफील्ड सर्विसेज (NYSE:LBRT) के डाउनग्रेड के संदर्भ को जोड़ता है। कंपनी का मार्केट कैप 3.03 बिलियन डॉलर है, जिसका P/E अनुपात 9.66 है, जो कमाई की तुलना में अपेक्षाकृत कम मूल्यांकन दर्शाता है। यह मार्जिन दबाव और कम EBITDA अनुमानों के बारे में सिटी की चिंताओं के अनुरूप है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि LBRT ने 1.75% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ लगातार 3 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। लेख में उल्लिखित चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों के बावजूद, इसे आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है।
हालांकि, इन चुनौतियों पर बाजार की प्रतिक्रिया को दर्शाते हुए, InvestingPro डेटा से पता चलता है कि LBRT के शेयर ने पिछले सप्ताह के मुकाबले एक महत्वपूर्ण हिट ली है, जिसमें 1-सप्ताह की कीमत का कुल रिटर्न -10.51% है। यह हालिया गिरावट सिटी के स्टॉक को डाउनग्रेड करने और उसके मूल्य लक्ष्य को कम करने के फैसले का समर्थन करती है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro LBRT के लिए 7 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।