शुक्रवार - मिज़ुहो ने टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स (NASDAQ: TXN) पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया है, स्टॉक पर तटस्थ रेटिंग बनाए रखते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले $190 से $200 तक बढ़ा दिया है। फर्म ने टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की दिसंबर तिमाही के राजस्व और प्रति शेयर आय (ईपीएस) के लिए अपने पूर्वानुमान को क्रमशः $4.1 बिलियन और $1.37 से $3.96 बिलियन और $1.25 तक समायोजित किया। यह संशोधन आम सहमति के अनुमानों से थोड़ा कम है, जो राजस्व में $4.08 बिलियन और EPS में $1.32 है।
समायोजन कंपनी के वित्तीय वर्ष 2025 (F25E) और 2026 (F26E) की अपेक्षाओं पर भी अधिक रूढ़िवादी रुख को दर्शाता है। F25E के लिए फर्म का नया पूर्वानुमान राजस्व में $17.5 बिलियन और EPS में $6.25 है, जो $17.8 बिलियन और $6.35 से नीचे है, और F26E के लिए, पूर्वानुमान को क्रमशः $19.7 बिलियन और $7.44 से $20 बिलियन और $7.73 राजस्व और EPS में संशोधित किया गया है।
$200 का संशोधित मूल्य लक्ष्य फर्म के F25E EPS के 32.0 गुना गुणक पर आधारित है, जो 29.9 गुना के पिछले गुणक से वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। यह मूल्यांकन टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स के लिए उचित माना जाता है, क्योंकि इसे एनालॉग सेमीकंडक्टर स्पेस में ब्लू-चिप लीडर के रूप में देखा जाता है। नए लक्ष्य को व्यापक अर्धचालक क्षेत्र के विस्तार के साथ भी जोड़ा गया है, जो अब लगभग 20 गुना से लगभग 22.7 गुना अधिक कमाई पर कारोबार कर रहा है।
मिज़ुहो का रुख इस दृष्टिकोण को दर्शाता है कि टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स उद्योग में अपनी स्थिति को देखते हुए प्रीमियम पर काफी मूल्यवान है। तटस्थ रेटिंग बनाए रखने के फर्म के निर्णय से पता चलता है कि जब वे कंपनी के नेतृत्व की स्थिति को पहचानते हैं, तो मौजूदा स्टॉक मूल्य उनके संशोधित अनुमानों के अनुसार टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की भविष्य की संभावनाओं को पर्याप्त रूप से दर्शाता है।
हाल की अन्य खबरों में, टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स कई महत्वपूर्ण विकासों के केंद्र में रहा है। बर्नस्टीन SocGen Group के अनुसार, 2024 के लिए कंपनी की तीसरी तिमाही की आय रिपोर्ट में $4.10 बिलियन का राजस्व, 58.2% का सकल मार्जिन और $1.36 की प्रति शेयर आय (EPS) दिखाने का अनुमान है। हालांकि, कंपनी की चौथी तिमाही के बारे में चिंताओं और बाजार द्वारा दूरंदेशी वित्तीय अनुमानों के संभावित ओवरस्टिमेशन का हवाला देते हुए फर्म टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स के लिए अंडरपरफॉर्म रेटिंग रखती है।
टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स ने लगातार 21 वें वर्ष के लिए अपने तिमाही नकद लाभांश में 5% की वृद्धि की है, जो शेयरधारक रिटर्न के लिए लगातार प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। कंपनी ने वित्तीय वर्ष 2026 और उसके बाद के लिए अपने पूंजीगत व्यय अनुमान भी प्रदान किए हैं, 2026 तक प्रति शेयर मुफ्त नकदी प्रवाह का पूर्वानुमान $8 से $12 के बीच है, जो विश्लेषक की आम सहमति के अनुमानों से अधिक है।
विश्लेषक फर्मों ने इन विकासों पर विभिन्न प्रतिक्रियाएँ दी हैं। रोसेनब्लैट ने टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स पर बाय रेटिंग बनाए रखी है, जो कंपनी की स्थिर बुकिंग और लोडिंग में सुधार को उजागर करती है। दूसरी ओर, टीडी कोवेन ने होल्ड रेटिंग बनाए रखी है, जबकि बेंचमार्क और कीबैंक ने क्रमशः बाय और ओवरवेट रेटिंग दोहराई है।
इसके अतिरिक्त, रूसी हथियारों में अपने अर्धचालकों के उपयोग के संबंध में जांच पर अमेरिकी सीनेट की स्थायी उपसमिति द्वारा टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की जांच की जा रही है। सुनवाई का उद्देश्य रूस को अमेरिकी प्रौद्योगिकी प्राप्त करने से रोकने के लिए डिज़ाइन किए गए निर्यात नियंत्रणों के साथ कंपनी के अनुपालन का मूल्यांकन करना है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
मिज़ुहो के विश्लेषण को जोड़ते हुए, InvestingPro डेटा टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स की वित्तीय स्थिति और बाजार मूल्यांकन पर और संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $181.06 बिलियन है, जो सेमीकंडक्टर उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। TXN का 34.38 का P/E अनुपात, Mizuho के मूल्यांकन के 32.0 गुना F25E EPS के गुणक के साथ संरेखित होता है, जो दर्शाता है कि बाजार मजबूत विकास की उम्मीदों में मूल्य निर्धारण कर रहा है।
InvestingPro टिप्स टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स के मजबूत लाभांश इतिहास को उजागर करते हैं, जिसने लगातार 21 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया और 54 वर्षों तक भुगतान बनाए रखा। यह कंपनी की वित्तीय स्थिरता और शेयरधारकों के रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है, जो सेमीकंडक्टर क्षेत्र में इसके प्रीमियम मूल्यांकन को सही ठहरा सकता है।
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि विश्लेषकों ने चालू वर्ष में बिक्री में गिरावट का अनुमान लगाया है, जिसमें पिछले बारह महीनों में राजस्व में -14.5% की वृद्धि हुई है। यह निकट-अवधि के राजस्व अनुमानों पर मिज़ुहो के रूढ़िवादी रुख के अनुरूप है। इसके बावजूद, पिछले बारह महीनों में 59.36% के सकल लाभ मार्जिन और 36.17% के परिचालन आय मार्जिन के साथ TXN लाभदायक बना हुआ है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro टेक्सास इंस्ट्रूमेंट्स के लिए 13 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में गहन जानकारी प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।