जेपी मॉर्गन का कहना है कि अंबुजा सीमेंट्स का स्टॉक काफी मूल्यवान है, लेकिन विकास में देरी से जोखिम का सामना करना पड़ता है

संपादकEmilio Ghigini
प्रकाशित 21/10/2024, 12:44 pm
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सोमवार को, जेपी मॉर्गन ने अंबुजा सीमेंट्स लिमिटेड (ACEM:IN) स्टॉक पर कवरेज शुरू किया, न्यूट्रल रेटिंग दी और 590.00 रुपये का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया।

फर्म के विश्लेषण से पता चलता है कि अंबुजा सीमेंट्स 19x EBITDA के तहत और 32.5x 1-वर्षीय फॉरवर्ड सर्वसम्मति P/E पर ट्रेड करता है, जो कि अल्ट्राटेक सीमेंट (UTCEM) के समान मूल्यांकन हैं। दोनों कंपनियों को कर (PAT) चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) के बाद तुलनीय 3-वर्षीय लाभ होने का अनुमान है।

मूल्यांकन में बताया गया है कि विकास की उम्मीदों में समानता के बावजूद, अंबुजा सीमेंट्स के रिटर्न अनुपात, विशेष रूप से रिटर्न ऑन इक्विटी (RoE) और रिटर्न ऑन एसेट्स (RoA), अल्ट्राटेक सीमेंट की तुलना में काफी कम हैं।

इसके अतिरिक्त, अंबुजा सीमेंट्स ने पिछली चार तिमाहियों में उच्च EBITDA/MT (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और प्रति मीट्रिक टन परिशोधन से पहले की कमाई) संकुचन का अनुभव किया है, आंशिक रूप से उच्च मूल्य निर्धारण संकुचन के कारण।

जेपी मॉर्गन की रिपोर्ट में यह भी उल्लेख किया गया है कि अल्ट्राटेक सीमेंट की तरह, अंबुजा सीमेंट्स और इसकी सहायक कंपनी एसीसी से पर्याप्त लागत बचत होने की उम्मीद है, जिसे फर्म के मॉडल में आंशिक रूप से शामिल किया गया है। विश्लेषण से पता चलता है कि मानसून के मौसम के बाद मांग और मूल्य में सुधार से अंबुजा सीमेंट्स को फायदा होना चाहिए।

हालांकि, रिपोर्ट में यह भी आगाह किया गया है कि अंबुजा सीमेंट्स से जुड़े जोखिम भी हैं, जिनमें योजनाबद्ध विकास में संभावित देरी या महंगे अधिग्रहण शामिल हैं। JPMorgan द्वारा प्रदान किया गया मूल्य लक्ष्य अंबुजा सीमेंट्स के EBITDA के 20x गुणक पर आधारित है, साथ ही ACC के मूल्यांकन पर 25% होल्डिंग कंपनी छूट लागू होती है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।

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