सोमवार को, सिटी ने हिंदुस्तान जिंक (HZ:IN) स्टॉक पर अपना रुख अपडेट किया, स्टॉक के मूल्य लक्ष्य को INR325.00 से बढ़ाकर INR400.00 कर दिया, जबकि बिक्री की सिफारिश जारी रखी।
फर्म के विश्लेषण ने हिंदुस्तान जिंक की दूसरी तिमाही के EBITDA पर प्रकाश डाला, जिसमें जस्ता और चांदी की ऊंची कीमतों, मात्रा में वृद्धि और लागत में कमी के कारण साल-दर-साल लगभग 31% की वृद्धि देखी गई। रॉयल्टी को छोड़कर उत्पादन की लागत (CoP) पिछली तिमाही में $1,107 से घटकर $1,071 हो गई।
पहली तिमाही में 49% और पिछले साल इसी अवधि में 46% की तुलना में कंपनी का EBITDA मार्जिन बढ़कर 50% हो गया। प्रबंधन ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए 4-6% के बीच परिष्कृत धातु उत्पादन में वृद्धि के अपने पूर्वानुमान की पुष्टि की है, जिसमें चांदी के उत्पादन में 1-4% की वृद्धि होने की उम्मीद है और CoP का लक्ष्य $1,050-1,100 प्रति टन है।
मूल्य लक्ष्य में वृद्धि के बावजूद, सिटी ने मूल्यांकन संबंधी चिंताओं का हवाला देते हुए स्टॉक पर अपनी बिक्री रेटिंग दोहराई। सिटी के अनुमानों के अनुसार, हिंदुस्तान जिंक EBITDA (EV/EBITDA) के लिए अपने अपेक्षित FY26 उद्यम मूल्य के 11 गुना पर कारोबार कर रहा है, जो कंपनी के तीन वर्षों में 8.5 गुना और पांच वर्षों में 7.5 गुना के ऐतिहासिक औसत से अधिक है। इन अनुमानों का मानना है कि जिंक की कीमतें 3,050 डॉलर प्रति टन हैं, जबकि मौजूदा हाजिर मूल्य 3,000 डॉलर है।
सिटी के संशोधित मूल्य लक्ष्य में वित्तीय वर्ष 2026 के लिए जस्ता, सीसा और चांदी की कीमतों के लिए उनके अद्यतन पूर्वानुमान शामिल हैं, जो अब क्रमशः $3,050, $2,100 और $32.5 प्रति औंस पर निर्धारित हैं, जबकि जस्ता के लिए $2,800, सीसा के लिए $2,200 और चांदी के लिए $31 के पिछले अनुमानों की तुलना में क्रमशः $3,050, $2,100 और $32.5 प्रति औंस निर्धारित किया गया है।
रिपोर्ट में हिंदुस्तान जिंक के EBITDA की संवेदनशीलता और कमोडिटी की कीमतों में उतार-चढ़ाव के लिए उचित मूल्य का भी उल्लेख किया गया है, जिसमें कहा गया है कि जिंक-लेड की कीमतों में हर $100 प्रति टन परिवर्तन EBITDA को 4% और उचित मूल्य INR 17 प्रति शेयर को प्रभावित करता है। इसी तरह, चांदी की कीमतों में $1 प्रति औंस परिवर्तन EBITDA को 1% और उचित मूल्य INR4 प्रति शेयर को प्रभावित करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।