बोफा में नोमुरा स्टॉक को न्यूट्रल रेट किया गया, पीटी बाजार की अस्थिरता और विनियामक जोखिमों को दर्शाता है

मंगलवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने नोमुरा होल्डिंग्स (NYSE: NMR) पर कवरेज बहाल किया, न्यूट्रल रेटिंग जारी की और $5.79 का मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया। फर्म ने नोमुरा के लिए 0.78x के उचित मूल्य-से-पुस्तक (P/B) अनुपात पर प्रकाश डाला, जो 7% की इक्विटी (ROE) पर सुचारू रिटर्न, 9% की पूंजी की लागत और कोई अपेक्षित वृद्धि नहीं होने पर आधारित है। हालांकि, संभावित विनियामक दंड को लेकर अल्पकालिक अनिश्चितता के कारण, बोफा सिक्योरिटीज ने पी/बी अनुपात में 10% की छूट लागू की है, जिसके परिणामस्वरूप लक्ष्य कम हो गया है।

बोफा सिक्योरिटीज के विश्लेषक ने कहा कि वित्त वर्ष 3/24 के मध्य से नोमुरा की लाभ वृद्धि स्थिर रही है, लेकिन कंपनी की कमाई में ऐतिहासिक रूप से महत्वपूर्ण अस्थिरता दिखाई गई है। विश्लेषक ने बताया कि थोक व्यापार, जो टॉप-लाइन राजस्व के मामले में धन प्रबंधन (WM) व्यवसाय के आकार से लगभग दोगुना है, इस अस्थिरता में योगदान देता है, खासकर थोक खंड के भीतर वैश्विक बाजारों में उतार-चढ़ाव के कारण।

धन प्रबंधन और निवेश प्रबंधन के साथ-साथ निवेश बैंक शुल्क से परिसंपत्ति-आधारित मुनाफे में वृद्धि के बावजूद, इन कारकों से वैश्विक बाजारों द्वारा सामना की जाने वाली निकट अवधि की अस्थिरता को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करने की उम्मीद नहीं है। इस आकलन से पता चलता है कि नोमुरा के कारोबार के सकारात्मक पहलू हैं, लेकिन विनियामक दंड का संभावित प्रभाव एक उल्लेखनीय चिंता का विषय है जो दृष्टिकोण को प्रभावित करता है।

नोमुरा के धन प्रबंधन और निवेश प्रबंधन व्यवसायों को स्थिर विकास के क्षेत्रों के रूप में पहचाना गया है। हालांकि, फर्म के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि यह वृद्धि वैश्विक बाजारों की निकट-अवधि की अस्थिरता से प्रभावित है, जो काफी हद तक व्यापार के थोक पक्ष द्वारा संचालित होती है।

नोमुरा होल्डिंग्स के लिए बोफा सिक्योरिटीज का $5.79 का मूल्य उद्देश्य एक सतर्क रुख को दर्शाता है, जो कुछ क्षेत्रों में कंपनी की स्थिर लाभ वृद्धि और बाजार की अस्थिरता और नियामक अनिश्चितताओं के साथ इसके सामने आने वाली चुनौतियों को स्वीकार करता है। न्यूट्रल रेटिंग स्टॉक के लिए प्रतीक्षा करने और देखने के दृष्टिकोण का सुझाव देती है, क्योंकि बाजार नोमुरा के विनियामक मुद्दों के संभावित परिणामों का आकलन करता है।

हाल की अन्य खबरों में, नोमुरा होल्डिंग्स को कथित बाजार में हेरफेर गतिविधियों के लिए जापान के प्रतिभूति और विनिमय निगरानी आयोग (SESC) से संभावित दंड का सामना करना पड़ता है। इस बीच, जेपी मॉर्गन ने व्यवसाय के माहौल के आधार पर कंपनी की बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता को स्वीकार करते हुए, न्यूट्रल रेटिंग देते हुए, नोमुरा पर कवरेज फिर से शुरू कर दिया है। हालांकि, जेपी मॉर्गन ने यह भी कहा कि लाभ स्थिरता और पूंजी आवंटन दक्षता के मामले में नोमुरा दाइवा सिक्योरिटीज ग्रुप से पीछे है।

कमाई की खबरों में, नोमुरा ने मार्च 2025 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष की पहली तिमाही के लिए शुद्ध राजस्व और शुद्ध आय में लगातार वृद्धि दर्ज की। कंपनी का शुद्ध राजस्व 2% बढ़कर ¥454.4 बिलियन हो गया, कर-पूर्व आय 12% बढ़कर ¥102.9 बिलियन हो गई, और शुद्ध आय 21% बढ़कर 68.9 बिलियन हो गई। वेल्थ मैनेजमेंट और एसेट मैनेजमेंट सेगमेंट में वृद्धि देखी गई, जबकि होलसेल सेगमेंट में शुद्ध राजस्व में कमी आई।

बाजार की उम्मीदों के संदर्भ में, जेपी मॉर्गन, सिटीग्रुप, वेल्स फ़ार्गो, गोल्डमैन सैक्स, नोमुरा, ड्यूश बैंक, मॉर्गन स्टेनली और बार्कलेज सहित प्रमुख ब्रोकरेज का अनुमान है कि फ़ेडरल रिज़र्व आने वाले महीनों में ब्याज दरें कम करेगा। हाल के आर्थिक संकेतकों जैसे कि अमेरिकी बेरोजगारी दर में वृद्धि और जुलाई की खुदरा बिक्री में तेजी के बाद आम सहमति 25 आधार अंकों में कमी की ओर इशारा करती है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

हालिया InvestingPro डेटा बोफा सिक्योरिटीज के नोमुरा होल्डिंग्स (NYSE:NMR) के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। Q1 2025 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में कंपनी का 0.67 का P/B अनुपात BoFA के 0.78x के उचित P/B अनुमान के साथ निकटता से मेल खाता है, जो उनके मूल्यांकन दृष्टिकोण का समर्थन करता है। नोमुरा का 11.09 का मौजूदा पी/ई अनुपात और 10.91 का फॉरवर्ड पी/ई बताता है कि स्टॉक अपेक्षाकृत मामूली मूल्यांकन पर कारोबार कर रहा है, जो रिपोर्ट में उजागर अल्पकालिक अनिश्चितताओं के बावजूद मूल्य निवेशकों के लिए आकर्षक हो सकता है।

InvestingPro टिप्स से पता चलता है कि नोमुरा ने लगातार 33 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जो अस्थिर बाजार स्थितियों में भी शेयरधारक रिटर्न के प्रति प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। यह ट्रैक रिकॉर्ड कंपनी की कमाई की अस्थिरता के बारे में चिंतित निवेशकों के लिए कुछ स्थिरता प्रदान कर सकता है। इसके अतिरिक्त, नोमुरा की अल्पकालिक दायित्वों से अधिक तरल संपत्ति एक मजबूत वित्तीय स्थिति का संकेत देती है, जो कंपनी को BoFA रिपोर्ट में उल्लिखित संभावित विनियामक दंड को नेविगेट करने में मदद कर सकती है।

अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro नोमुरा होल्डिंग्स के लिए 7 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में गहन जानकारी प्रदान करता है।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।