मंगलवार को, रोसेनब्लैट सिक्योरिटीज ने कोहेरेंट इंक (NYSE: COHR) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को बाय से न्यूट्रल में डाउनग्रेड किया, जबकि मूल्य लक्ष्य को पिछले लक्ष्य से $105 तक बढ़ा दिया। यह निर्णय कंपनी के साल-दर-साल स्टॉक के महत्वपूर्ण प्रदर्शन के बावजूद आया है, जिसमें AI के लिए डेटाकॉम ट्रांसीवर में अपनी अग्रणी स्थिति, एक मजबूत नए CEO के प्रभाव और इसके दूरसंचार और औद्योगिक व्यवसायों में सुधार की संभावना के कारण 126% की वृद्धि देखी गई है।
कोहेरेंट को वीसीएसईएल-आधारित मॉड्यूल में इसके नेतृत्व के लिए मान्यता प्राप्त है, जो इसकी सफलता का अभिन्न अंग रहा है। हालांकि, फर्म का अनुमान है कि FY25 तक, EML-आधारित ट्रांसीवर संभवतः VCSEL-आधारित मॉड्यूल से बेहतर प्रदर्शन करना शुरू कर देंगे क्योंकि वे नए 800G और 1.6T उत्पादों के लिए 200G प्रति लेन तक रैंपिंग में आगे बढ़ेंगे। इस बदलाव से कोहेरेंट को बाजार में हिस्सेदारी का नुकसान हो सकता है, क्योंकि कंपनी वर्तमान में प्रतिस्पर्धी ईएमएल स्पेस में पिछड़ रही है।
डाउनग्रेड कोहेरेंट की भविष्य की कमाई की क्षमता के बारे में रणनीतिक सावधानी को भी दर्शाता है। FY25 के पूर्वानुमानों को रूढ़िवादी बनाए रखने का प्रबंधन का इरादा सुसंगत औद्योगिक लेजर अधिग्रहण के कुछ हिस्सों को उलटने और नेटवर्किंग पर कंपनी के फोकस को बढ़ाने के उद्देश्य से संभावित विभाजन से प्रभावित है। इस रूढ़िवादी दृष्टिकोण को स्टॉक की निकट-अवधि के विकास की संभावनाओं पर एक संभावित नुकसान के रूप में देखा जाता है, खासकर अब जब कोहेरेंट के शेयर आम सहमति FY26 की कमाई के 23 गुना से ऊपर कारोबार कर रहे हैं।
इसके विपरीत, रोसेनब्लैट लुमेंटम (लाइट) के लिए प्राथमिकता व्यक्त करता है, जिसे ईएमएल प्रौद्योगिकी में अपने नेतृत्व के कारण दीर्घकालिक विजेता और निकट-अवधि के शेयर लाभार्थी दोनों के रूप में देखा जाता है। फर्म का सुझाव है कि आगामी बाजार में बदलाव को भुनाने के लिए लुमेंटम बेहतर स्थिति में हो सकता है।
कोहेरेंट के मूल्य लक्ष्य को $105 तक बढ़ाने में, रोसेनब्लैट ने अपने FY26 EPS पूर्वानुमान पर 25 गुना मल्टीपल लागू करके वृद्धि को सही ठहराया। फर्म अपने AI ट्रांसीवर लीडरशिप के माध्यम से अर्जित कमाई के 20 गुना से अधिक कोहेरेंट के मूल्यांकन को स्वीकार करती है। बहरहाल, विश्लेषक भविष्यवाणी करते हैं कि कोहेरेंट के स्टॉक को वित्तीय वर्ष 25 में सीमित उतार-चढ़ाव का अनुभव हो सकता है, जो कि निकट अवधि के कई विस्तार को आगे बढ़ाने के लिए आवश्यक कमाई के बिना आवश्यक है।
हाल ही की अन्य खबरों में, कोहेरेंट कॉर्प ने कई महत्वपूर्ण घटनाक्रम देखे हैं। कंपनी की चौथी तिमाही के राजस्व में साल-दर-साल 9.1% की वृद्धि हुई, जो 1.31 बिलियन डॉलर तक पहुंच गई, जिसमें प्रति शेयर समायोजित आय $0.61 थी, जो आम सहमति के पूर्वानुमानों को पार कर गई। शेर्री लूथर की सीएफओ के रूप में नियुक्ति और सीईओ जेम्स आर एंडरसन को राष्ट्रपति पद पर पदोन्नत करने के साथ कोहेरेंट के नेतृत्व में बदलाव देखा गया।
इसके अलावा, कोहेरेंट कॉर्प ने ब्रिटेन में अपनी न्यूटन ऐक्लिफ निर्माण सुविधा बेच दी, जो संचालन को कारगर बनाने के लिए एक रणनीतिक कदम था। कंपनी ने ऑप्टिकल कम्युनिकेशन पर यूरोपीय सम्मेलन में उन्नत ट्रांसीवर मॉड्यूल का भी अनावरण किया। बी रिले और नीधम के विश्लेषकों ने कंपनी पर अपना रुख समायोजित किया है, जिसमें बी रिले ने स्टॉक को न्यूट्रल रेटिंग में अपग्रेड किया है और नीधम ने बाय रेटिंग बनाए रखी है, जिससे उनका मूल्य लक्ष्य बढ़कर $120 हो गया है।
कोहेरेंट के एआई ट्रांसीवर व्यवसाय को इसके विकास की संभावनाओं में महत्वपूर्ण योगदानकर्ता के रूप में उजागर किया गया है। वित्तीय वर्ष 2025 के लिए कंपनी की पहली तिमाही का राजस्व $1.27 बिलियन से $1.35 बिलियन तक होने का अनुमान है, जिसमें प्रति शेयर समायोजित आय $0.53 और $0.69 के बीच होने का अनुमान है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
कोहेरेंट का हालिया बाजार प्रदर्शन लेख के वर्ष-दर-वर्ष के मजबूत स्टॉक प्रदर्शन की चर्चा के साथ मेल खाता है। InvestingPro डेटा एक साल के कुल मूल्य पर 217.45% का उल्लेखनीय रिटर्न दिखाता है, जो बाजार से काफी आगे निकल रहा है। यह प्रभावशाली रिटर्न एआई-संचालित डेटाकॉम ट्रांसीवर बाजार में कंपनी की हालिया सफलता को उजागर करते हुए, कोहेरेंट की वर्ष-दर-वर्ष 126% वृद्धि के लेख के उल्लेख का समर्थन करता है।
हालांकि, कंपनी की वित्तीय स्थिति एक मिश्रित तस्वीर पेश करती है। जबकि कोहेरेंट के पास 15.2 बिलियन डॉलर का पर्याप्त बाजार पूंजीकरण है, इसका 56.98 का पी/ई अनुपात कमाई के सापेक्ष उच्च मूल्यांकन का सुझाव देता है। यह वित्त वर्ष 26 की आम सहमति से 23 गुना अधिक स्टॉक ट्रेडिंग के बारे में रोसेनब्लैट की चिंता के अनुरूप है।
InvestingPro टिप्स बताते हैं कि कोहेरेंट के शेयर मूल्य में उतार-चढ़ाव काफी अस्थिर हैं, जो लेख में उल्लिखित ईएमएल-आधारित ट्रांसीवर की ओर संभावित बाजार बदलाव को देखते हुए निवेशकों के लिए प्रासंगिक हो सकते हैं। इसके अतिरिक्त, यह सुझाव कि इस वर्ष शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, निकट अवधि की कमाई की संभावना पर लेख के सतर्क दृष्टिकोण के विपरीत है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro कोहेरेंट के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाजार की गतिशीलता की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।