मंगलवार को, बी. रिले ने लैम रिसर्च (NASDAQ: LRCX) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $132.50 से घटाकर $105 कर दिया, जबकि अभी भी खरीद रेटिंग के साथ स्टॉक का समर्थन कर रहा है। फर्म का अनुमान है कि वित्तीय वर्ष 2025 (F1Q25) की पहली तिमाही के परिणाम आम सहमति की उम्मीदों को थोड़ा पार कर जाएंगे, $4.050 बिलियन के राजस्व की भविष्यवाणी करेंगे, 4.6% की वृद्धि, प्रति शेयर आय (EPS) $0.80 के साथ। दूसरी तिमाही (F2Q25) के लिए, पूर्वानुमान भी आशावादी हैं, जो राजस्व में $4.247 बिलियन और $0.85 EPS की आम सहमति के साथ संरेखित या उससे थोड़ा अधिक हैं।
लैम रिसर्च के कैलेंडर वर्ष 2024 वेफर फैब्रिकेशन उपकरण (WFE) आउटलुक का अनुमान लगभग $95 बिलियन है। इसमें अग्रणी फाउंड्री/लॉजिक क्षेत्रों में मजबूत वृद्धि और चीन के नेतृत्व वाली परिपक्व फाउंड्री में लाभ, DRAM DDR4 से DDR5 में बदलाव और AI से संबंधित हाई बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) में ताकत शामिल है। हालांकि NAND क्षमता की खरीद एक सीमित कारक होने की उम्मीद है, लेकिन कंपनी को लेयर काउंट रूपांतरणों में संभावनाएं दिखाई देती हैं। उन्नत पैकेजिंग सेगमेंट के भी अच्छा प्रदर्शन करने का अनुमान है, खासकर सिलिकॉन वायस (टीएसवी) के उपकरणों के साथ।
2025 तक आगे देखते हुए, लैम रिसर्च एआई से संबंधित अग्रणी फाउंड्री/लॉजिक में निरंतर ताकत की भविष्यवाणी करता है, जिसमें गेट-ऑल-अराउंड आर्किटेक्चर, बैकसाइड पावर और उन्नत पैकेजिंग में तकनीकी प्रगति संभावित रूप से $1 बिलियन का अवसर पेश करती है। HBM की मांग के कारण DRAM क्षेत्र के मजबूत बने रहने की उम्मीद है, और रूपांतरण और क्षमता खरीद के साथ NAND में सुधार का अनुमान है। कंपनी को अत्यधिक पराबैंगनी (EUV) ग्राहकों के लिए शुष्क प्रतिरोध उत्पादों में एक महत्वपूर्ण अवसर भी दिखाई देता है, जिसका मूल्य प्रति वर्ष $1 बिलियन है।
क्षेत्रीय रूप से, संयुक्त राज्य अमेरिका, जापान और जर्मनी में गतिविधियों से बिक्री को बढ़ावा मिल सकता है, जबकि चीन से संभावित मॉडरेशन के बावजूद अच्छे स्तर बनाए रखने की उम्मीद है। विश्लेषण से पता चलता है कि इंटेल के लिए इसकी वॉल्यूम सीमाओं के कारण चुनौतियां हो सकती हैं, और सैमसंग के लिए कमजोर पैदावार और ग्राहक रोस्टर के साथ-साथ टेलर, टेक्सास में उपकरण मूव-इन डिफरल के लिए चुनौतियां हो सकती हैं।
वित्तीय क्षेत्रों के लिए, F1Q सिस्टम में तिमाही दर तिमाही उच्च एकल-अंकीय प्रतिशत वृद्धि के साथ सुधार होने और F2Q में उस गति से जारी रहने की उम्मीद है। सेवा खंड में दोनों तिमाहियों में एकल अंकों में कम वृद्धि देखने का अनुमान है। F2Q में स्थिर कार्रवाई के साथ, मिश्रित परिणामों के कारण F1Q में सकल मार्जिन (GM) को 150 आधार अंक घटकर 47.0% होने का अनुमान है। ऑपरेटिंग मार्जिन के 30.0% के करीब स्थिर होने की उम्मीद है, जो परिचालन दक्षता पहलों और अनुशासित परिचालन खर्चों द्वारा समर्थित है, भले ही आईटी और दीर्घकालिक परियोजनाओं में निवेश का विस्तार हो।
फर्म यह भी नोट करती है कि बढ़ती इन्वेंट्री दक्षता नकदी रूपांतरण और परिचालन नकदी प्रवाह को सकारात्मक रूप से प्रभावित कर सकती है, जिससे निरंतर सक्रिय शेयर पुनर्खरीद का समर्थन किया जा सकता है। लैम रिसर्च के शेयर मूल्य में मौजूदा साल-दर-साल गिरावट के बावजूद, जो सेमीकंडक्टर इंडेक्स (एसओएक्स) और एप्लाइड मैटेरियल्स (एएमएटी) और केएलए कॉर्पोरेशन (केएलएसी) जैसे साथियों को पछाड़ता है, बी. रिले को मौजूदा मूल्य से 40% ऊपर की ओर बढ़ने की संभावना दिखाई देती है, जो दोहराई गई बाय रेटिंग को सही ठहराते हैं।
हाल की अन्य खबरों में, लैम रिसर्च कॉर्पोरेशन ने विश्लेषकों की उम्मीदों को पार करते हुए 3.87 बिलियन डॉलर का महत्वपूर्ण तिमाही राजस्व दर्ज किया, जिसका मुख्य कारण एआई-संचालित चिप्स की बढ़ती मांग है। कंपनी ने अपने तिमाही लाभांश में 15% की वृद्धि की भी घोषणा की, इसे $2.00 से बढ़ाकर $2.30 प्रति शेयर कर दिया। स्टिफ़ेल ने लैम रिसर्च पर अपनी बाय रेटिंग की पुष्टि की, कंपनी की चौथी तिमाही की कमाई को पूरा करने या अनुमानों से थोड़ा अधिक होने का अनुमान लगाया। हालांकि, रेमंड जेम्स ने कंपनी के स्टॉक के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को कम कर दिया, जबकि आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी, जो चीन के भीतर DRAM क्षेत्र में मंदी को दर्शाता है।
मॉर्गन स्टेनली ने लैम रिसर्च पर अपने दृष्टिकोण को भी समायोजित किया, अपने स्टॉक मूल्य लक्ष्य को कम किया लेकिन समान वजन रेटिंग बनाए रखी, वर्ष 2024-2025 में कंपनी के लिए कमाई की वसूली को बढ़ावा देने के लिए स्मृति उपयोग और प्रौद्योगिकी में प्रगति की आशंका जताई। अपनी पूंजी संरचना के लिए एक महत्वपूर्ण अपडेट में, लैम रिसर्च ने दस-के-एक फॉरवर्ड स्टॉक स्प्लिट को लागू किया और सामान्य स्टॉक के अपने अधिकृत शेयरों को दस गुना बढ़ा दिया, जिसका उद्देश्य स्टॉक स्वामित्व को अधिक सुलभ और संभावित रूप से बाजार की तरलता में वृद्धि करना है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
बी. रिले के लैम रिसर्च (NASDAQ: LRCX) के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, लैम रिसर्च का वित्तीय स्वास्थ्य मजबूत दिखाई देता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $94.46 बिलियन है, जो सेमीकंडक्टर उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है।
InvestingPro डेटा से पता चलता है कि लैम रिसर्च ने एक मजबूत लाभांश नीति बनाए रखी है, जिसमें एक InvestingPro टिप इस बात पर प्रकाश डालता है कि कंपनी ने लगातार 10 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है। यह लगातार लाभांश वृद्धि, 1.26% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ, आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकती है।
B.Riley के सकारात्मक दृष्टिकोण के अनुरूप, एक अन्य InvestingPro Tip नोट करता है कि विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस वर्ष लाभदायक होगी। यह आगामी तिमाहियों में आम सहमति के अनुमानों को पार करते हुए लैम रिसर्च की फर्म की अपेक्षाओं के अनुरूप है।
कंपनी की वित्तीय ताकत को उसकी तरलता की स्थिति से और अधिक रेखांकित किया जाता है, जिसमें एक InvestingPro टिप यह दर्शाता है कि लैम रिसर्च की तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है। यह ठोस वित्तीय आधार कंपनी की तकनीकी प्रगति में निवेश करने और बाजार की स्थिति को बनाए रखने की क्षमता का समर्थन करता है, जैसा कि लेख में चर्चा की गई है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro लैम रिसर्च के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।