मंगलवार को, सिटी ने चीन में एक प्रमुख ऑनलाइन मनोरंजन सेवा iQiyi (NASDAQ: IQ) के लिए अपने शेयर मूल्य लक्ष्य को $3.80 के पिछले लक्ष्य से $3.60 पर समायोजित किया। समायोजन के बावजूद फर्म स्टॉक पर बाय रेटिंग की सिफारिश करना जारी रखती है।
मूल्य लक्ष्य में परिवर्तन 2024 की तीसरी तिमाही (3Q24) के लिए राजस्व अपेक्षाओं में मामूली कमी को दर्शाता है, विशेष रूप से विज्ञापन खंड में, जहां 9% की क्रमिक तिमाही गिरावट का अनुमान है। इसका श्रेय सॉफ्ट ब्रांड विज्ञापन और तिमाही के दौरान अनुभव की गई चुनौतीपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों को दिया जाता है।
इसके विपरीत, सदस्यता राजस्व पूर्वानुमान अनुमानित RMB 4.38 बिलियन पर अपेक्षाकृत स्थिर बना हुआ है, जो तिमाही-दर-तिमाही मामूली 3% की कमी को दर्शाता है।
सिटी ने iQiyi की तीसरी तिमाही के लिए अपने शुद्ध लाभ अनुमान को ऊपर की ओर संशोधित किया है, जिसमें कम सामग्री लागत और अनुशासित बिक्री और विपणन (S&M) खर्चों का हवाला दिया गया है क्योंकि कंपनी प्रतिस्पर्धी दबावों और कमजोर मैक्रोइकॉनॉमिक वातावरण से निपटती है। इसके अलावा, तिमाही के दौरान चीनी युआन (RMB) की सराहना से होने वाले लाभ को बेहतर लाभ दृष्टिकोण में शामिल किया गया है।
शुद्ध लाभ अनुमानों में ऊपर की ओर संशोधन के बावजूद, सिटी बाजार में चल रही तीव्र प्रतिस्पर्धा को स्वीकार करती है, जो भविष्य के मुनाफे के लिए कम दृश्यता में योगदान करती है। फर्म का संशोधित मूल्य लक्ष्य प्रति शेयर संशोधित 2025E आय पर 12 गुना मूल्य-से-कमाई (P/E) गुणक पर आधारित है, जो अपरिवर्तित रहता है।
बाय रेटिंग के साथ स्टॉक पर सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखते हुए, सिटी का सुझाव है कि iQiyi के शेयर की कीमत निकट अवधि में सीमाबद्ध रह सकती है। फर्म का अनुमान है कि महत्वपूर्ण सकारात्मक उत्प्रेरकों की अनुपस्थिति स्टॉक की आवाजाही को तब तक सीमित कर सकती है जब तक कि आगे सफल सामग्री लॉन्च नहीं हो जाती।
हाल ही की अन्य खबरों में, ऑनलाइन वीडियो प्लेटफ़ॉर्म में अग्रणी, iQiyi, एक चुनौतीपूर्ण वित्तीय तिमाही के बाद कई विश्लेषक संशोधनों के अधीन रहा है। कंपनी ने अपनी दूसरी तिमाही के राजस्व में 4.7% की कमी दर्ज की, कुल CNY 7.44 बिलियन, और प्रति अमेरिकी डिपॉजिटरी शेयर की आय में 81.3% की गिरावट के साथ $0.07 की गिरावट दर्ज की। यह मंदी मुख्य रूप से iQiyi की मुख्य सदस्यता सेवाओं से राजस्व में 9.1% की गिरावट के कारण थी, जिसका श्रेय उद्योग की तीव्र प्रतिस्पर्धा को दिया गया।
बोफा सिक्योरिटीज ने iQiyi पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $5.10 से घटाकर $4.30 कर दिया, लेकिन बाय रेटिंग बनाए रखी। लंबे समय तक चलने वाले वीडियो उद्योग के प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को देखते हुए, फर्म ने 2025 के लिए iQiyi की कंटेंट पाइपलाइन के बारे में सावधानी व्यक्त की।
इसके विपरीत, CFRA ने कंपनी के हालिया वित्तीय प्रदर्शन और प्रतिस्पर्धी दबावों के कारण iQiyi की रेटिंग को बाय टू होल्ड से घटा दिया।
जेपी मॉर्गन ने भी तटस्थ रुख बनाए रखते हुए iQiyi के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $2.50 तक समायोजित किया। फर्म अपने दृष्टिकोण को बदलने से पहले मैक्रोइकॉनॉमिक समर्थन और बिक्री निष्पादन में सुधार के मजबूत सबूत का इंतजार कर रही है।
चुनौतियों के बावजूद, iQiyi अपनी राजस्व धाराओं में विविधता लाने और परिचालन दक्षता में सुधार करने के लिए रणनीतिक कदमों की योजना बना रहा है, जिसमें नई सामग्री का रोलआउट, विदेशी बाजारों में विस्तार और सामग्री की लागत को कम करने के लिए कृत्रिम बुद्धिमत्ता का उपयोग शामिल है। CFRA के विश्लेषण के अनुसार, इन रणनीतियों से 2025 में अनुमानित 6% राजस्व वृद्धि का समर्थन होने की उम्मीद है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा iQiyi की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन पर अतिरिक्त प्रकाश डालता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 2.31 बिलियन डॉलर है, जिसका P/E अनुपात 10.7 है, जो इसकी कमाई की तुलना में अपेक्षाकृत कम मूल्यांकन को दर्शाता है। यह एक InvestingPro टिप के साथ मेल खाता है जो बताता है कि iQiyi “कम कमाई पर कई गुना कारोबार कर रहा है।”
सिटी के कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, iQiyi ने पिछले महीने की तुलना में 14.76% मूल्य रिटर्न के साथ मजबूत अल्पकालिक प्रदर्शन दिखाया है। हालांकि, यह महत्वपूर्ण गिरावट के बाद आता है, जैसा कि पिछले तीन महीनों में -28.7% रिटर्न और छह महीनों में -44.08% रिटर्न से स्पष्ट है। ये आंकड़े एक और InvestingPro टिप का समर्थन करते हैं, जिसमें कहा गया है कि “पिछले तीन महीनों में कीमत में काफी गिरावट आई है।”
Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $4.28 बिलियन था, जिसमें साल-दर-साल 0.41% की मामूली गिरावट आई थी। यह मामूली राजस्व संकुचन सॉफ्ट एडवरटाइजिंग और चुनौतीपूर्ण मैक्रोइकॉनॉमिक स्थितियों के बारे में सिटी की चिंताओं के अनुरूप है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro iQIYI के लिए 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।