मंगलवार को, जेपी मॉर्गन ने NVR Inc. (NYSE: NVR) पर अपना दृष्टिकोण अपडेट किया, जिससे स्टॉक पर न्यूट्रल रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य $8,875 के पिछले लक्ष्य से $9,820 तक बढ़ गया। समायोजन 2024 के लिए NVR की तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों और कंपनी के साथ उसके बाद की चर्चाओं का अनुसरण करता है।
NVR की तीसरी तिमाही की आय प्रति शेयर (EPS) $130.49, JPMorgan के $139.55 के अनुमान से नीचे आई, लेकिन $131.28 की आम सहमति से केवल मामूली रूप से कम थी। जेपी मॉर्गन के पूर्वानुमान में कमी मुख्य रूप से अनुमानित 24.0% की तुलना में एनवीआर के 23.4% के उम्मीद से कम सकल मार्जिन के कारण थी, जिसने कमाई को $3.95 प्रति शेयर प्रभावित किया। कम EPS में योगदान करने वाले अतिरिक्त कारकों में वित्तीय सेवाओं की आय में कमी और बकाया और बिक्री, सामान्य और प्रशासनिक व्यय (SG&A) दोनों शेयरों की संख्या में वृद्धि शामिल थी।
इन चुनौतियों के बावजूद, एनवीआर ने तीसरी तिमाही के ऑर्डर में साल-दर-साल 19% की वृद्धि देखी, जो जेपी मॉर्गन की 13% वृद्धि की उम्मीद को पार कर गई। कंपनी की बिक्री गति में 22% का सुधार हुआ, जो जेपी मॉर्गन द्वारा अनुमानित 12% से काफी आगे है, जबकि औसत सामुदायिक संख्या में 2% की गिरावट आई, जो अनुमानित 1% वृद्धि से बेहतर थी।
विश्लेषक ने उल्लेख किया कि पुल्टग्रुप (PHM) के विपरीत, NVR की पेशकशों की मांग पूरी तिमाही में अपेक्षाकृत स्वस्थ और सुसंगत रही, जिसने संकेत दिया कि सितंबर इसका सबसे मजबूत महीना था। इसके अलावा, NVR की बिक्री गति में क्रमिक रूप से केवल 4% की कमी आई, जो कंपनी की दीर्घकालिक औसत 17% की गिरावट से बहुत कम है।
ऑर्डर औसत बिक्री मूल्य (ASP) में क्रमिक रूप से 2% और साल-दर-साल 1% की गिरावट आई है, जिसके साथ प्रोत्साहन में वृद्धि जारी है। तीसरी तिमाही में शेयर बायबैक भी धीमा हो गया, कुल $357 मिलियन, दूसरी तिमाही में $639 मिलियन से नीचे। हालांकि, जेपी मॉर्गन ने 2024-2025 के लिए अपने शेयर पुनर्खरीद अनुमानों को 1.8 बिलियन डॉलर से बढ़ाकर सालाना 2.0 बिलियन डॉलर कर दिया है।
तीसरी तिमाही के प्रदर्शन के बाद, JPMorgan ने NVR के लिए अपने 2024-2025 EPS अनुमानों को $511.21 और $554.60 के पहले के अनुमानों से क्रमशः $503.44 और $534.09 तक कम कर दिया। यह संशोधन मुख्य रूप से अधिक रूढ़िवादी सकल मार्जिन दृष्टिकोण के कारण है। इसके अतिरिक्त, JPMorgan ने $577.75 का 2026 EPS अनुमान पेश किया है।
$9,820 का नया दिसंबर 2025 का मूल्य लक्ष्य जेपी मॉर्गन के 2026 ईपीएस अनुमान के लगभग 17 गुना के लक्ष्य मूल्य-से-कमाई (पी/ई) गुणक पर आधारित है। यह पिछले लक्ष्य से वृद्धि है, जो 2025 ईपीएस अनुमान के लगभग 16 गुना के पी/ई गुणक पर आधारित था। जेपी मॉर्गन टारगेट मल्टीपल को उपयुक्त मानता है, यह देखते हुए कि यह 2025 के अनुमान के मुकाबले एनवीआर के मौजूदा मल्टीपल से लगभग आधा मोड़ नीचे है और स्टॉक के लिए मिड-साइकल मल्टीपल के साथ संरेखित करता है। फर्म अपनी न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखती है, एनवीआर के लिए रिस्क/रिवार्ड बैलेंस को इस समय भी काफी हद तक देखती है और सुझाव देती है कि ऊपर की संभावना उद्योग के लिए औसत है।
हाल ही की अन्य खबरों में, एक प्रमुख अमेरिकी होमबिल्डर, एनवीआर इंक ने तीसरी तिमाही की कमाई की सूचना दी, जो बढ़ती लागत और समापन लागत सहायता प्रदान करने की आवश्यकता के कारण वॉल स्ट्रीट की उम्मीदों से कम हो गई। तीसरी तिमाही के लिए कंपनी की प्रति शेयर कमाई औसत विश्लेषक अनुमानों से थोड़ी कम थी, जबकि समेकित राजस्व विश्लेषक अनुमानों को पार कर गया, जो साल-दर-साल 6% चढ़ गया। इन चुनौतियों के बावजूद, NVR ने होम डिलीवरी में 5% की वृद्धि देखी, जो आवास बाजार में स्वस्थ मांग को दर्शाता है।
अतिरिक्त विकास में, जेपी मॉर्गन ने कंपनी के दूसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों के बाद NVR शेयरों पर अपना मूल्य लक्ष्य बढ़ाया। फर्म ने 2024-25 के लिए अपनी आय प्रति शेयर अनुमानों को समायोजित किया है और इसी अवधि के लिए अपने शेयर पुनर्खरीद अनुमानों को संशोधित किया है। इस बीच, बोफा सिक्योरिटीज ने कंपनी की मजबूत बाजार स्थिति और मार्जिन विस्तार की संभावना के आधार पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए, एनवीआर शेयरों पर अपना मूल्य लक्ष्य बढ़ाया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
JPMorgan के NVR Inc. के विश्लेषण को पूरा करने के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा निवेशकों के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। NVR का बाजार पूंजीकरण $29.09 बिलियन है, जिसका P/E अनुपात 18.41 है, जो JPMorgan के टारगेट मल्टीपल से थोड़ा अधिक है। Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का राजस्व $10.12 बिलियन था, इसी अवधि में 0.05% की मामूली राजस्व वृद्धि के साथ।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि NVR अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी रखता है, जो लेख में उल्लिखित कंपनी की मजबूत वित्तीय स्थिति के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, NVR आक्रामक रूप से शेयरों को वापस खरीद रहा है, एक प्रवृत्ति जिसे जेपी मॉर्गन को 2024-2025 के लिए शेयर पुनर्खरीद अनुमानों में वृद्धि के साथ जारी रखने की उम्मीद है।
यह ध्यान देने योग्य है कि नवीनतम आंकड़ों के अनुसार NVR ने पिछले वर्ष की तुलना में उच्च रिटर्न दिखाया है, जिसमें एक साल की कीमत का कुल रिटर्न 75.94% है। यह प्रदर्शन चुनौतीपूर्ण बाजार के माहौल में कंपनी के लचीलेपन को रेखांकित करता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro NVR के लिए 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।