बुधवार को, गोल्डमैन सैक्स ने एर्मेनेगिल्डो ज़ेग्ना ग्रुप (NYSE: ZGN) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए मूल्य लक्ष्य को घटाकर $14.20 कर दिया गया। लक्जरी फैशन कंपनी ने तीसरी तिमाही की बिक्री की सूचना दी, जो आम सहमति की उम्मीदों से 4% कम थी, इस अवधि के लिए €397 मिलियन का कथित राजस्व था। यह साल-दर-साल 7% जैविक बिक्री में गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है।
बिक्री में कथित कमी चीनी बाजार में मंदी की व्यापक प्रवृत्ति के बीच आती है, जिसने LVMH जैसे अन्य लार्ज-कैप लक्जरी साथियों को भी प्रभावित किया है। समग्र चूक के बावजूद, गोल्डमैन सैक्स ने नोट किया कि ज़ेग्ना ब्रांड ने खुद अपेक्षाकृत अच्छा प्रदर्शन किया, जिसमें आम सहमति के मुकाबले 2% बेहतर प्रदर्शन और साल-दर-साल 3% अंतर्निहित वृद्धि हुई। यह वृद्धि अमेरिकी, यूरोपीय और मध्य पूर्वी बाजारों में मजबूत दोहरे अंकों की प्रगति से प्रेरित थी, जिसने चीन में महत्वपूर्ण मंदी को दूर करने में मदद की।
उम्मीद से ज्यादा कमजोर टॉप-लाइन प्रदर्शन के जवाब में, विशेष रूप से थॉम ब्राउन और टॉम फोर्ड फैशन लाइनों से, गोल्डमैन सैक्स ने वित्तीय वर्ष 2024 से 2026 के लिए अपने EBIT पूर्वानुमानों को 5-7% नीचे संशोधित किया है। नतीजतन, 12-महीने के DCF- आधारित मूल्य लक्ष्य को 8% घटाकर $14.20 कर दिया गया है। इन समायोजनों के बावजूद, फर्म के विश्लेषकों ने Zegna Group के शेयरों के लिए बाय रेटिंग की सिफारिश करना जारी रखा है।
गोल्डमैन सैक्स ज़ेग्ना ग्रुप की संभावनाओं के बारे में सकारात्मक बने हुए हैं, जिसमें कई कारकों का हवाला दिया गया है जो इसके आशावादी रुख का समर्थन करते हैं। फर्म का मानना है कि कंपनी का मूल्यांकन, जो वर्तमान में अपने सेक्टर के साथियों से काफी नीचे है, एक तकिया प्रदान करता है।
इसके अतिरिक्त, कोर Zegna ब्रांड के लिए हाई-एंड कस्टमर बेस की वफादारी से राजस्व से बेहतर प्रदर्शन और मध्यम अवधि में संभावित कई विस्तार में योगदान होने की उम्मीद है। इसके अलावा, अगर चीनी बाजार 2025 में शुरू होने वाली प्रत्याशित रिकवरी से अधिक मजबूत होता है, तो इससे भी अधिक जोखिम हो सकते हैं।
हाल ही की अन्य खबरों में, वैश्विक लक्जरी फैशन हाउस, Ermenegildo Zegna N.V. को 2024 में एक चुनौतीपूर्ण तीसरी तिमाही का सामना करना पड़ा, जिसमें राजस्व 8% साल-दर-साल घटकर €397 मिलियन हो गया। इसके बावजूद, कंपनी ने रिपोर्ट के आधार पर साल-दर-साल राजस्व में 2% की वृद्धि दर्ज की, हालांकि हाल के अधिग्रहणों और विदेशी मुद्रा प्रभावों के कारण जैविक विकास में 4% की गिरावट देखी गई।
ZEGNA ब्रांड ने अमेरिका और EMEA में मजबूत प्रदर्शन के साथ, डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर सेल्स द्वारा संचालित 3% ऑर्गेनिक ग्रोथ हासिल की। हालांकि, थॉम ब्राउन और टॉम फोर्ड फैशन ने महत्वपूर्ण राजस्व में गिरावट का अनुभव किया, जो रणनीतिक बदलावों और बाजार की चुनौतियों से प्रभावित था।
हाल के घटनाक्रम के हिस्से के रूप में, कंपनी ने नए स्टोर खोले और थोक स्थानों को खुदरा में बदल दिया, जिससे राजस्व का समय प्रभावित हुआ। Ermenegildo Zegna ने 2024 के लिए एक सपाट थोक प्रदर्शन की उम्मीद की है, जिसमें अमेरिका में संभावित सुधार होगा।
कंपनी 2025 के मध्य तक थॉम ब्राउन और टॉम फोर्ड के लिए परिचालन को सुव्यवस्थित करने और नए संग्रह का अनावरण करने की भी योजना बना रही है। चुनौतीपूर्ण ग्रेटर चीन क्षेत्र के बावजूद, कंपनी डायरेक्ट-टू-कंज्यूमर चैनल को बढ़ाने और बाजार की चल रही चुनौतियों के लिए रणनीतियों को अपनाने पर केंद्रित है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro के हालिया डेटा ने Ermenegildo Zegna Group की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन पर अतिरिक्त प्रकाश डाला है। गोल्डमैन सैक्स ने बाय रेटिंग बनाए रखने के बावजूद, कंपनी के शेयर को महत्वपूर्ण हेडविंड का सामना करना पड़ा है। InvestingPro डेटा से पता चलता है कि ZGN के शेयर की कीमत पिछले तीन महीनों में 26.47% गिर गई है और वर्तमान में अपने 52-सप्ताह के निचले स्तर के करीब कारोबार कर रहा है, जो अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के केवल 52.42% पर है।
हालांकि, कुछ सकारात्मक संकेतक हैं। ZGN प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन का दावा करता है, नवीनतम आंकड़ों में पिछले बारह महीनों के लिए 65.36% का सकल लाभ मार्जिन दिखाया गया है। यह कोर ज़ेग्ना ब्रांड के मजबूत प्रदर्शन के बारे में गोल्डमैन सैक्स के अवलोकन के अनुरूप है। इसके अतिरिक्त, एक InvestingPro टिप नोट करता है कि कंपनी ने 1.5% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ लगातार 3 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है।
यह ध्यान देने योग्य है कि ZGN का P/E अनुपात 20.28 है, जो एक InvestingPro टिप बताता है कि निकट अवधि की आय वृद्धि के मुकाबले उच्च है। यह निवेशकों के लिए गोल्डमैन सैक्स के कम मूल्य लक्ष्य के साथ-साथ विचार करने का एक कारक हो सकता है।
गहन विश्लेषण में रुचि रखने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro ZGN के लिए 8 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में अधिक व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।