गुरुवार को, BoFA सिक्योरिटीज ने TAL International (NYSE:TAL) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को पिछले $16.80 से घटाकर $14.90 कर दिया, जबकि अभी भी स्टॉक को खरीदने की सिफारिश की जा रही है। यह समायोजन TAL International के अगस्त तिमाही के नतीजों के बावजूद किया गया है, जो राजस्व और मार्जिन के मामले में उम्मीदों से अधिक है। कंपनी ने राजस्व में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की, जो USD में 50% और RMB में 51% थी, जिसने RMB में 44-47% की वृद्धि के मार्गदर्शन से बेहतर प्रदर्शन किया। गैर-जीएएपी परिचालन लाभ मार्जिन (ओपीएम) 10.4% दर्ज किया गया था, जबकि मार्गदर्शन में केवल मामूली लाभ का सुझाव दिया गया था।
नवंबर तिमाही के लिए राजस्व या मार्जिन मार्गदर्शन प्रदान करने में TAL International की विफलता या एक अद्यतन पूर्ण-वर्ष दृष्टिकोण, जैसा कि वित्तीय वर्ष की शुरुआत में था, को बाजार में निराशा का सामना करना पड़ा। इससे पहले, कंपनी ने वार्षिक राजस्व में 34-40% की वृद्धि और 2% गैर-GAAP OPM का अनुमान लगाया था। नए मार्गदर्शन की कमी के बावजूद, BOFA Securities ने TAL की उच्च आय क्षमता का हवाला देते हुए शेयर पर अपने खरीद रुख की पुष्टि की है।
फर्म के विश्लेषक ने निरंतर समर्थन के पीछे के तर्क के बारे में विस्तार से बताया, जिसमें टीएएल की तीव्र टॉप-लाइन वृद्धि और कम मार्जिन बेस को ऐसे कारकों के रूप में देखा गया, जो संभावित रूप से कंपनी की बॉटम लाइन में तेजी से वृद्धि का कारण बन सकते हैं। बोफा सिक्योरिटीज़ का अनुमान है कि टीएएल की विस्तार करने की क्षमता के परिणामस्वरूप बॉटम-लाइन ग्रोथ में तेजी आने की संभावना है।
जबकि FY25/26 गैर-GAAP शुद्ध लाभ अनुमान काफी हद तक अपरिवर्तित रहे, मूल्य उद्देश्य 11% घटाकर $14.90 कर दिया गया। यह कमी मार्गदर्शन की अनुपस्थिति के कारण कम दृश्यता को दर्शाती है और पिछले 30 बार से नीचे, एक्स-कैश FY26E P/E के 25 गुना कम लक्ष्य गुणक को लागू करती है।
हाल ही की अन्य खबरों में, TAL International ने राजस्व वृद्धि और मार्जिन अपेक्षाओं को पार करते हुए वित्तीय वर्ष 2025 की दूसरी तिमाही में मजबूत प्रदर्शन किया। इसके बाद, मॉर्गन स्टेनली ने TAL इंटरनेशनल पर अपनी ओवरवेट रेटिंग बनाए रखी और मूल्य लक्ष्य को $10.80 से बढ़ाकर $12.00 कर दिया। समृद्ध शिक्षण सेवाओं में फर्म के चल रहे निवेश और Xbook के लॉन्च से वित्तीय वर्ष 2025 की दूसरी छमाही में विकास को बढ़ावा मिलने का अनुमान है। नतीजतन, मॉर्गन स्टेनली ने वित्तीय वर्ष 2025 के लिए TAL इंटरनेशनल के लिए अपनी कमाई का अनुमान 41%, वित्तीय वर्ष 2026 के लिए 26% और वित्तीय वर्ष 2027 के लिए 18% बढ़ा दिया है।
वित्तीय स्थिति के संदर्भ में, TAL International ने वित्तीय वर्ष 2025 की पहली तिमाही में शुद्ध राजस्व और सकल लाभ मार्जिन में साल-दर-साल उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की। कंपनी का शुद्ध राजस्व साल-दर-साल 50.4% बढ़कर 414.2 मिलियन अमेरिकी डॉलर हो गया, जबकि सकल लाभ मार्जिन 49.3% से बढ़कर 51.7% हो गया। कंपनी ने लगभग 3.8 बिलियन अमेरिकी डॉलर के मजबूत नकदी संतुलन और अल्पकालिक निवेश और 641.9 मिलियन अमेरिकी डॉलर के आस्थगित राजस्व शेष की भी सूचना दी, जो अभी तक प्रदान की जाने वाली सेवाओं से भविष्य के राजस्व को दर्शाता है।
हाल के घटनाक्रमों में, TAL International ने AI एकीकरण सहित शिक्षण सेवाओं और सामग्री समाधानों में निवेश करना जारी रखा है। बिक्री और विपणन खर्चों में वृद्धि के बावजूद, फर्म का वित्तीय प्रदर्शन मजबूत बना हुआ है, जो पेइयौ संवर्धन सीखने के कार्यक्रमों और शिक्षण उपकरणों के कारोबार में निरंतर वृद्धि से प्रेरित है। यह निरंतर उत्पाद विकास और गो-टू-मार्केट रणनीतियों के माध्यम से ग्राहकों की जरूरतों को पूरा करने के लिए कंपनी की चल रही प्रतिबद्धता का हिस्सा है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
BoFA Securities के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा TAL शिक्षा समूह के वित्तीय प्रदर्शन और बाजार की स्थिति के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। पिछले बारह महीनों में 52.09% की वृद्धि के साथ कंपनी की राजस्व वृद्धि मजबूत बनी हुई है, जो विश्लेषक की तीव्र टॉप-लाइन वृद्धि की टिप्पणियों के अनुरूप है। यह आगे 54.28% के प्रभावशाली सकल लाभ मार्जिन द्वारा समर्थित है, जिसे InvestingPro Tips TAL की खूबियों में से एक के रूप में उजागर करता है।
लेख में उल्लिखित मार्गदर्शन की कमी के बावजूद, InvestingPro टिप्स सुझाव देते हैं कि इस वर्ष शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, और विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी लाभदायक होगी। यह TAL की कमाई की संभावनाओं पर BoFA के आशावादी दृष्टिकोण के अनुरूप है। कंपनी का 88.49 का P/E अनुपात उच्च आय गुणक को दर्शाता है, जिसे प्रत्याशित वृद्धि द्वारा उचित ठहराया जा सकता है।
यह ध्यान देने योग्य है कि टीएएल अपनी बैलेंस शीट पर ऋण से अधिक नकदी रखता है, जो वित्तीय लचीलापन प्रदान करता है क्योंकि यह विकास के अवसरों का पीछा करता है। अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro TAL Education Group के लिए 13 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।