सोमवार को, मॉर्गन स्टेनली ने CIENA (NYSE: CIEN) स्टॉक के लिए ओवरवेट से इक्वलवेट तक डाउनग्रेड जारी किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को $63.00 पर समायोजित किया गया। फर्म ने कंपनी की विकास संभावनाओं के बारे में सावधानी व्यक्त की है, खासकर जब यह दिसंबर में अपनी चौथी वित्तीय तिमाही की आय रिपोर्ट के करीब पहुंच रही है।
अगले बारह महीनों (NTM) मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुपात के लगभग 24 गुना पर CIENA के मौजूदा कारोबार को आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस/डेटा सेंटर इंटरकनेक्ट (AI/DCI) में इसके अवसरों की बाजार की मान्यता के प्रतिबिंब के रूप में नोट किया गया है। हालांकि, मॉर्गन स्टेनली का सुझाव है कि आगे के मूल्यांकन में वृद्धि प्रति शेयर उच्च आय (ईपीएस) पर निर्भर होने की संभावना है।
वॉल स्ट्रीट पर आम सहमति पहले से ही वित्तीय वर्ष 2025 तक CIENA के लिए लगभग 8% राजस्व वृद्धि का अनुमान लगाती है, जो कि 6-8% की वृद्धि दर के लिए कंपनी के मध्यम अवधि के मार्गदर्शन के ऊपरी छोर पर है। फर्म बाजार की अपेक्षाओं से अधिक मार्गदर्शन की संभावना के बारे में रूढ़िवादी रुख का संकेत देती है।
जून में, CIENA को इस विश्वास के आधार पर ओवरवेट में अपग्रेड किया गया था कि बाजार ने DCI अवसर में कंपनी की स्थिति का मूल्यांकन नहीं किया और सेवा प्रदाता इन्वेंट्री पाचन के अंत का अनुमान लगाया। उस समय, विकास की संभावना एआई कथा से जुड़ी थी, जिसके वित्तीय वर्ष 2026 में चालक होने की उम्मीद है।
मॉर्गन स्टेनली इस संभावना को स्वीकार करते हैं कि उनके रूढ़िवादी दृष्टिकोण को तेजी से प्रत्याशित दूरसंचार सुधार या वेवलॉजिक 6 के अधिक तेज़ रैंप-अप और प्लगबल्स के योगदान से गलत साबित किया जा सकता है। इस तरह के घटनाक्रम से वित्तीय वर्ष 2025 के मार्गदर्शन में महत्वपूर्ण संशोधन हो सकता है, जिससे संभावित रूप से कंपनी के मल्टीपल और ईपीएस दोनों में वृद्धि हो सकती है।
हाल की अन्य खबरों में, CIENA Corporation ने एक मजबूत वित्तीय तीसरी तिमाही के प्रदर्शन की सूचना दी, जिसमें राजस्व $942 मिलियन तक पहुंच गया और प्रति शेयर आय $0.35 पर समायोजित हुई। यह राजस्व में साल-दर-साल गिरावट के बावजूद था, जो क्लाउड सेवा प्रदाताओं की बढ़ती मांग के कारण बढ़ गया था।
कंपनी ने एक नई शेयर पुनर्खरीद पहल की भी घोषणा की, जो अपने सामान्य स्टॉक के $1 बिलियन तक के बायबैक को अधिकृत करती है, जो वित्तीय वर्ष 2025 में शुरू होने और वित्तीय वर्ष 2027 के अंत तक विस्तारित होने वाली है। यह कदम CIENA की वित्तीय स्थिरता और भविष्य की व्यावसायिक संभावनाओं में विश्वास को दर्शाता है।
विश्लेषकों के मोर्चे पर, एवरकोर ISI ने अल्पकालिक AI राजस्व अपेक्षाओं पर चिंता व्यक्त करते हुए, CIENA के लिए अपनी रेटिंग को आउटपरफॉर्म से इन लाइन में समायोजित किया। स्टिफ़ेल ने बाय रेटिंग के साथ सकारात्मक दृष्टिकोण बनाए रखा, जबकि जेपी मॉर्गन ने कंपनी के स्टॉक को 'ओवरवेट' से घटाकर 'न्यूट्रल' कर दिया। सिटी ने वित्तीय वर्ष 2025 में आसान इन्वेंट्री चुनौतियों और संभावित वृद्धि को उजागर करते हुए कंपनी के स्टॉक को 'न्यूट्रल' से 'बाय' में अपग्रेड किया।
इन घटनाओं के बीच, CIENA ने CFO जिम मोयलन की आगामी सेवानिवृत्ति की घोषणा की, जिसमें वर्तमान में उनके उत्तराधिकारी की तलाश चल रही है। ये हाल के घटनाक्रम हैं जो CIENA Corporation के लिए सामने आए हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा CIENA की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन पर अतिरिक्त परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $9.26 बिलियन है, जिसका P/E अनुपात 67.59 है, जो रिपोर्ट में उल्लिखित उच्च मूल्यांकन को दर्शाता है।
Q3 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए CIENA का राजस्व $4.02 बिलियन था, इसी अवधि में -4.91% की राजस्व वृद्धि के साथ। यह विकास की संभावनाओं पर मॉर्गन स्टेनली के सतर्क रुख के अनुरूप है। हालांकि, एक InvestingPro टिप इस बात पर प्रकाश डालती है कि CIENA पिछले बारह महीनों में 43.43% के सकल लाभ मार्जिन के साथ लाभदायक रहा है।
एक अन्य InvestingPro टिप बताता है कि CIENA ने पिछले तीन महीनों में मजबूत रिटर्न दिखाया है, उस अवधि में कुल कीमत 27.83% थी। यह हालिया प्रदर्शन रिपोर्ट में उल्लिखित AI/DCI अवसरों में फैक्टरिंग हो सकता है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro CIENA के लिए 13 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति पर व्यापक परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।