सोमवार को, गुगेनहाइम ने नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स (NYSE: NEP) स्टॉक पर अपना रुख समायोजित किया, बाय रेटिंग से न्यूट्रल की ओर बढ़ते हुए और मूल्य लक्ष्य को $22.00 पर सेट किया। यह परिवर्तन नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स के तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों पर खरे नहीं उतरे और कंपनी की रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए प्रेरित किया।
नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स को 2024 में एक चुनौतीपूर्ण तीसरी तिमाही का सामना करना पड़ा, जैसा कि पूंजी बाजार में राहत की कमी और गर्मियों के मध्य में ढील से वापसी के कारण उजागर हुआ, जिसने कंपनी को उपज से जुड़े स्टॉक के रूप में नुकसान में छोड़ दिया है। फर्म के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि कॉर्पोरेट इवेंट-संचालित प्रोजेक्ट फाइनेंसिंग (CEPF) रिज़ॉल्यूशन के विकल्प कम हो गए हैं, जिससे डाउनग्रेड हो गया है।
प्रबंधन की टिप्पणी ने निजी बाजार समर्थन और सार्वजनिक इक्विटी मूल्यांकन की कमी का सुझाव दिया, जो कि वृद्धि के वित्तपोषण या सीईपीएफ पुनर्वित्त के अवसरों को सीमित कर सकता है। इसके अतिरिक्त, CEPF न्यूनतम बायबैक के निष्पादन और CEPF दायित्वों, पुनर्वित्त, विकास निवेश और क्रेडिट मेट्रिक्स को संतुलित करने के लिए निर्णय लेने की प्रक्रिया से जुड़े आसन्न जोखिम हैं।
गुगेनहाइम ने लाभांश नीति में एक संभावित बदलाव का भी उल्लेख किया, जो उच्च भुगतान से कम एक की ओर बढ़ रहा है, जिसका अनुमान लगभग 35% है। इस बदलाव से नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स से निवेशकों के रोटेशन को और दूर किया जा सकता है। इन परिवर्तनों को दर्शाने के लिए फर्म के मूल्यांकन मॉडल को अपडेट किया गया है, जिसमें वितरण के लिए उपलब्ध नकदी (CAFD) लक्ष्य उपज पर ध्यान केंद्रित किया गया है और तदनुसार मॉडल मान्यताओं को समायोजित किया गया है।
$22 का संशोधित मूल्यांकन, $37 से नीचे, अधिकांश विकास और अभिवृद्धि पुनर्वित्त मान्यताओं को हटा देता है। यह नकदी उत्पादन, ऋण की निवल और CEPF दायित्वों के स्पष्ट विचार के आधार पर मूल्यांकन में बदल जाता है।
गुगेनहाइम नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स को एक डूबती हुई फंड संपत्ति के रूप में नहीं देखता है, लेकिन कंपनी को सेल्फ-फंडिंग ग्रोथ एसेट में बदलने की चुनौतियों को स्वीकार करता है, जिसमें वितरण रीसेट के बाद केवल 4% की मामूली वृद्धि की उम्मीद है।
हाल ही की अन्य खबरों में, नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स को जेपी मॉर्गन से डाउनग्रेड का सामना करना पड़ा, जो अंडरवेट से न्यूट्रल में स्थानांतरित हो गया, Q3 परिणामों के बाद, जो कम पवन संसाधन के कारण उम्मीदों से चूक गए।
कंपनी ने अपने दीर्घकालिक CEPF दायित्वों और पूंजी की लागत की रणनीतिक समीक्षा की घोषणा की, जो CEPF ओवरहैंग को कम करने के लिए संभावित एकमुश्त वितरण प्रति यूनिट (DPU) कटौती का संकेत देती है। इस कदम से ग्रोथको मॉडल की ओर संक्रमण हो सकता है, जिससे पोर्टफोलियो वृद्धि के लिए अधिक नकदी प्रवाह बरकरार रहेगा, जैसा कि सीईओ ने सुझाव दिया है।
कमाई और राजस्व के संदर्भ में, NextEra Energy Partners और NextEra Energy Inc. ने Q3 2024 के लिए प्रति शेयर समायोजित आय में 10% YoY की वृद्धि दर्ज की, और इसके बैकलॉग में लगभग 3 गीगावाट जोड़े। कंपनी ने 2030 तक 15 गीगावाट तक की संभावित परियोजनाओं के लिए दो फॉर्च्यून 50 कंपनियों और एंट्री के साथ समझौतों पर भी हस्ताक्षर किए।
गैस की कीमतों में कमी के बावजूद ग्राहक आपूर्ति परिणामों को नकारात्मक रूप से प्रभावित करने के बावजूद, कंपनी के नवीकरणीय पोर्टफोलियो में उल्लेखनीय वृद्धि हुई है, जिसमें 2021 से 33 गीगावाट से अधिक की उत्पत्ति हुई है।
कंपनी अगले दो दशकों में बिजली की मांग में छह गुना वृद्धि का अनुमान लगाती है और 2027 तक अपने नवीकरणीय उत्पादन पोर्टफोलियो को संभावित रूप से दोगुना करने की योजना बना रही है। ये NextEra के प्रदर्शन और रणनीति के हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा नेक्स्टएरा एनर्जी पार्टनर्स (NYSE:NEP) की वर्तमान स्थिति पर अतिरिक्त प्रकाश डालता है, जो गुगेनहाइम के डाउनग्रेड का संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का शेयर वर्तमान में $21.1 पर कारोबार कर रहा है, जो इसके 52 सप्ताह के निचले स्तर के करीब है और पिछले महीने की तुलना में 24.94% की महत्वपूर्ण गिरावट का प्रतिनिधित्व करता है। यह कंपनी की चुनौतियों और संभावित निवेशक रोटेशन के बारे में गुगेनहाइम की चिंताओं के अनुरूप है।
इन चुनौतियों के बावजूद, NEP 17.39% की पर्याप्त लाभांश उपज प्रदान करता है, जो शेयरधारक रिटर्न के लिए कंपनी की प्रतिबद्धता को दर्शाता है। हालांकि, लेख में उल्लिखित लाभांश नीति में संभावित बदलाव को देखते हुए यह उच्च उपज टिकाऊ नहीं हो सकती है। एक InvestingPro टिप में कहा गया है कि NEP ने लगातार 11 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है, एक ऐसी लकीर जो मौजूदा वित्तीय दबावों को देखते हुए जोखिम में पड़ सकती है।
एक अन्य InvestingPro टिप से पता चलता है कि विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी, जो मौजूदा कठिनाइयों के बीच कुछ आशावाद प्रदान कर सकती है। यह प्रक्षेपण संभावित वितरण रीसेट के बाद मामूली वृद्धि अपेक्षाओं के लेख के उल्लेख के अनुरूप है।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro NexEra Energy Partners के लिए 16 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।