सोमवार को, गोल्डमैन सैक्स ने $15.00 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ TRONOX (NYSE: TROX) के शेयरों पर अपनी बाय रेटिंग दोहराई। कंपनी ने अपनी तीसरी तिमाही 2024 में EBITDA को $143 मिलियन में समायोजित करने की सूचना दी, जो ब्लूमबर्ग की आम सहमति और लगभग 155 मिलियन डॉलर के अपने स्वयं के मार्गदर्शन मध्य बिंदु से कम हो गया।
खराब प्रदर्शन का श्रेय उम्मीद से कमज़ोर टाइटेनियम डाइऑक्साइड (TiO2) वॉल्यूम को दिया गया, जिसमें पूर्वानुमानित 2-4% अनुक्रमिक मंदी की तुलना में 7% की कमी आई।
वॉल्यूम सेटबैक के बावजूद, 1% की क्रमिक वृद्धि के साथ TRONOX की कीमत स्थिर रही। हालांकि, जिरकोन वॉल्यूम उम्मीदों पर खरा नहीं उतरा, जिससे कंपनी की पिछली तिमाही से कोई बदलाव नहीं होने की उम्मीद के मुकाबले 12% की गिरावट देखी गई। जिरकोन की बिक्री में कमी आंशिक रूप से चीनी निर्माण की कमजोर मांग और कुछ बिक्री को चौथी तिमाही तक टाल दिए जाने के कारण हुई।
आगे देखते हुए, प्रबंधन ने चौथी तिमाही का EBITDA मार्गदर्शन मध्य बिंदु $124 मिलियन निर्धारित किया है, जो $159 मिलियन की ब्लूमबर्ग की आम सहमति से नीचे है। TiO2 वॉल्यूम में क्रमिक रूप से 10-15% की गिरावट का अनुमान है, जिसमें TiO2 की मांग कम होने के कारण EBITDA मार्जिन उच्च किशोरावस्था में होने का अनुमान है। कंपनी की योजना आगामी तिमाही में अपने मूल्य निर्धारण अनुशासन को बनाए रखने की है। जिरकोन की बिक्री क्रमिक रूप से अपरिवर्तित रहने की उम्मीद है।
2025 के लिए कंपनी का दृष्टिकोण व्यापक आर्थिक सुधार और चीनी डंपिंग रोधी शुल्कों से होने वाले लाभों को मानता है। हालांकि, कोटिंग्स ग्राहकों के साथ हालिया बातचीत ने अगले साल मैक्रो रिकवरी के लिए अधिक संयमित उम्मीद का संकेत दिया है।
कंपनी स्वीकार करती है कि अंतिम बाजार की मांग और मैक्रोइकॉनॉमिक कारकों में कोई महत्वपूर्ण सुधार नहीं होने पर चुनौतीपूर्ण वॉल्यूम स्थितियां अगले वर्ष भी बनी रह सकती हैं। ऐसी संभावना है कि एंटी-डंपिंग उपायों से संभावित लाभों के बावजूद, 2025 की पहली छमाही में कीमतों में उम्मीद से अधिक गिरावट आ सकती है।
हाल ही की अन्य खबरों में, ट्रॉनॉक्स होल्डिंग्स पीएलसी ने अपनी तीसरी तिमाही के लिए मिश्रित परिणामों की सूचना दी। वैश्विक रासायनिक कंपनी ने विशेष रूप से यूरोप और एशिया प्रशांत क्षेत्र में मांग में गिरावट के बावजूद, राजस्व में $804 मिलियन की वृद्धि देखी, जो पिछले वर्ष की तुलना में 21% अधिक है।
हालांकि, कंपनी का समायोजित EBITDA उम्मीदों से थोड़ा कम हो गया, $143 मिलियन पर आ गया, और $25 मिलियन का शुद्ध घाटा दर्ज किया गया, साथ ही $0.13 के प्रति शेयर समायोजित पतला नुकसान हुआ।
ट्रॉनॉक्स ने यह भी खुलासा किया कि चौथी तिमाही में TiO2 वॉल्यूम में 10% से 15% की गिरावट का अनुमान है, जबकि जिरकोन की मांग स्थिर रहने की उम्मीद है। कंपनी ने दक्षिण अफ्रीका में विकास पर रणनीतिक ध्यान देने के साथ पूंजी व्यय के लिए $380 मिलियन आवंटित करने की योजना बनाई है। इस बीच, ट्रॉनॉक्स उपलब्ध तरलता में $668 मिलियन और $2.7 बिलियन के शुद्ध ऋण के साथ एक मजबूत बैलेंस शीट रखता है।
कंपनी ने अपनी भविष्य की रणनीति को भी रेखांकित किया, जिसमें तरलता, ऋण में कमी और रणनीतिक विकास के अवसरों पर ध्यान देना शामिल है, खासकर दुर्लभ पृथ्वी क्षेत्र में। यूरोप और एशिया प्रशांत क्षेत्र में उम्मीद से कमज़ोर मांग के बावजूद, ट्रॉनॉक्स कीमतों में कटौती का सहारा लिए बिना बाजार हिस्सेदारी हासिल करने के लिए रणनीतिक रूप से तैनात है। ट्रॉनॉक्स होल्डिंग्स पीएलसी में ये हालिया घटनाक्रम हैं।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
TRONOX के हालिया प्रदर्शन और दृष्टिकोण को अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करने के लिए, आइए कुछ प्रमुख वित्तीय मैट्रिक्स और InvestingPro की अंतर्दृष्टि की जाँच करें। कंपनी की हालिया चुनौतियों के बावजूद, InvestingPro टिप्स बताते हैं कि इस साल TRONOX की शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है, और विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी लाभदायक रहेगी। यह 2025 में व्यापक आर्थिक सुधार की कंपनी की प्रत्याशा के अनुरूप है।
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि TRONOX के शेयर ने पिछले सप्ताह के मुकाबले एक महत्वपूर्ण हिट ली है, जिसमें 1-सप्ताह की कीमत का कुल रिटर्न -8.82% है। यह गिरावट संभवतः कंपनी के Q3 खराब प्रदर्शन और कम Q4 मार्गदर्शन पर बाजार की प्रतिक्रिया को दर्शाती है। शेयर की अस्थिरता को इसके 6 महीने के मूल्य के कुल रिटर्न -27.91% से और बल मिलता है, जो कंपनी की निकट-अवधि की संभावनाओं के बारे में निवेशकों की चल रही चिंताओं को दर्शाता है।
सकारात्मक बात यह है कि TRONOX ने लगातार 13 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है, जिसमें वर्तमान लाभांश उपज 4.03% है। शेयरधारक रिटर्न के प्रति यह प्रतिबद्धता अनिश्चितता की इस अवधि के दौरान निवेशकों के लिए कुछ स्थिरता प्रदान कर सकती है। इसके अलावा, कंपनी की तरल संपत्ति अल्पकालिक दायित्वों से अधिक है, जो बाजार की मौजूदा चुनौतियों का सामना करने के लिए एक ठोस वित्तीय स्थिति का सुझाव देती है।
TRONOX के मूल्यांकन पर विचार करने वाले निवेशकों के लिए, स्टॉक 46.73 के P/E अनुपात पर कारोबार कर रहा है, जो पहली नज़र में उच्च लग सकता है। हालांकि, जब निकट-अवधि की आय वृद्धि के लिए समायोजित किया जाता है, तो पीईजी अनुपात 0.42 अधिक अनुकूल होता है, जो संभावित रूप से इसकी वृद्धि की संभावनाओं के सापेक्ष एक अंडरवैल्यूड स्टॉक का संकेत देता है।
InvestingPro TRONOX के लिए 10 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति में गहराई से जाने में रुचि रखने वालों के लिए अधिक व्यापक विश्लेषण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।