सोमवार को, पाइपर सैंडलर ने स्टॉक पर ओवरवेट रेटिंग बनाए रखते हुए, फर्स्ट मर्चेंट्स (NASDAQ: FRME) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, मूल्य लक्ष्य को $50.00 से घटाकर $47.00 कर दिया। फर्म ने 2025 के लिए फर्स्ट मर्चेंट्स के होनहार ऑपरेशनल लीवरेज पूर्वानुमान पर प्रकाश डाला, जिसमें मिड-सिंगल-डिजिट ऑर्गेनिक लोन ग्रोथ पर रिटर्न शामिल है। इस वृद्धि से अपेक्षाकृत स्थिर शुद्ध ब्याज मार्जिन (NIM) का समर्थन होने की उम्मीद है और हाल ही में रणनीतिक पुनर्वितरण के बाद मजबूत लागत प्रबंधन इसके पूरक हैं।
पाइपर सैंडलर के विश्लेषक ने बैंक की भविष्य की क्रेडिट गुणवत्ता पर विश्वास व्यक्त किया और अतिरिक्त पूंजी जमा करने के लिए फर्स्ट मर्चेंट्स की सराहना की, जिससे शेयरधारक रिटर्न या रणनीतिक अधिग्रहण में वृद्धि हो सकती है। फर्स्ट मर्चेंट्स का मौजूदा बाजार मूल्यांकन, प्रति शेयर आगे की कमाई पर साथियों की तुलना में 1x-2x छूट पर कारोबार कर रहा है और मूर्त पुस्तक मूल्य (P/TBV) अनुपात की कीमत पर, निवेशकों के लिए एक आकर्षक प्रवेश बिंदु के रूप में उद्धृत किया गया था।
पाइपर सैंडलर का पुनर्मूल्यांकन इस उम्मीद के साथ आता है कि फर्स्ट मर्चेंट्स बाजार हिस्सेदारी और दक्षता लाभ में बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखेंगे। फर्स्ट मर्चेंट्स की प्रति शेयर परिचालन आय के लिए फर्म के अनुमान 2024 की चौथी तिमाही के लिए $0.89 पर अपरिवर्तित रहते हैं और वर्ष 2025 के लिए $3.60 पर सेट किए गए हैं, जिसमें 2026 के लिए $3.80 का नया अनुमान है।
$47.00 का संशोधित मूल्य लक्ष्य फर्म के 2025 आय अनुमान पर 13.0 गुना गुणा दर्शाता है, जिसे कम सहकर्मी गुणकों के कारण 1.0 गुना कम किया गया है। इस समायोजन के बावजूद, बैंक की ठोस लाभप्रदता और कमाई में वृद्धि की क्षमता को स्वीकार करते हुए, फर्स्ट मर्चेंट्स से अभी भी अपने साथियों की तुलना में मध्यम प्रीमियम कमाए जाने की उम्मीद है, जिसका औसत गुणक 12.1 गुना है।
हाल की अन्य खबरों में, फर्स्ट मर्चेंट्स कॉर्पोरेशन ने 2024 के लिए तीसरी तिमाही की मजबूत कमाई की सूचना दी। प्रतिभूतियों की बिक्री के नुकसान के लिए समायोजित होने पर कंपनी की कुल संपत्ति बढ़कर $18.3 बिलियन हो गई और प्रति शेयर आय (EPS) बढ़कर $0.84 या $0.95 हो गई। दिसंबर 2024 में बंद होने वाली पांच गैर-कोर इलिनोइस शाखाओं की आसन्न बिक्री से बैलेंस शीट के पुनर्गठन में सहायता करते हुए $20 मिलियन से $25 मिलियन का लाभ मिलने का अनुमान है।
अन्य प्रमुख विकासों में 0.5% की मामूली वार्षिक ऋण वृद्धि, शुद्ध ब्याज मार्जिन में 7 आधार अंकों का सुधार और प्रतिभूतियों के नुकसान के लिए समायोजित गैर-ब्याज आय में 8.4% की वृद्धि शामिल है। लोन पोर्टफोलियो के परिवर्तनीय दर वाले हिस्से पर फ़ेडरल रिज़र्व दर में कटौती के संभावित प्रभाव के बावजूद, फ़र्स्ट मर्चेंट्स 2025 में जैविक विकास के बारे में आशावादी बने हुए हैं।
कंपनी ने विशेष रूप से वाणिज्यिक और औद्योगिक और निवेश रियल एस्टेट क्षेत्रों में निरंतर ऋण वृद्धि के लिए अपनी योजना पर भी प्रकाश डाला। प्रौद्योगिकी निवेश और कोर डिपॉजिट खातों पर ध्यान देने से भविष्य के विकास को समर्थन मिलने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, फर्स्ट मर्चेंट्स अपनी विकास रणनीति के हिस्से के रूप में, विशेष रूप से इंडियाना, आयोवा और मिशिगन में अधिग्रहण के लिए खुला है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
पाइपर सैंडलर के विश्लेषण के पूरक के लिए, InvestingPro का हालिया डेटा फर्स्ट मर्चेंट्स की वित्तीय स्थिति पर अतिरिक्त परिप्रेक्ष्य प्रदान करता है। Q3 2024 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में कंपनी का 11.96 का P/E अनुपात और 0.91 का प्राइस टू बुक अनुपात पाइपर सैंडलर के अवलोकन का समर्थन करता है कि फर्स्ट मर्चेंट्स साथियों की तुलना में छूट पर कारोबार कर रहा है। यह मूल्यांकन वास्तव में निवेशकों के लिए एक आकर्षक प्रवेश बिंदु का प्रतिनिधित्व कर सकता है, जैसा कि विश्लेषण में सुझाया गया है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि फर्स्ट मर्चेंट्स ने लगातार 12 वर्षों तक अपना लाभांश बढ़ाया है और लगातार 36 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है। लगातार शेयरधारक रिटर्न का यह ट्रैक रिकॉर्ड अतिरिक्त पूंजी जमा करने के कारण शेयरधारक रिटर्न में वृद्धि के लिए बैंक की क्षमता पर पाइपर सैंडलर के नोट के अनुरूप है। मौजूदा लाभांश उपज 3.92% है, जो आय-केंद्रित निवेशकों को आकर्षित कर सकती है।
हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro डेटा Q3 2024 को समाप्त होने वाले पिछले बारह महीनों में 10.89% की राजस्व गिरावट दर्शाता है। यह 2025 के लिए मध्य-एकल-अंकीय जैविक ऋण वृद्धि पर पाइपर सैंडलर के आशावादी दृष्टिकोण के विपरीत है, यह सुझाव देता है कि निवेशकों को इस प्रवृत्ति को उलटने के लिए कंपनी की क्षमता की बारीकी से निगरानी करनी चाहिए।
अधिक व्यापक विश्लेषण में रुचि रखने वाले पाठकों के लिए, InvestingPro फर्स्ट मर्चेंट्स के लिए 7 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।