सोमवार को, ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज ने ऑन सेमीकंडक्टर (NASDAQ: ON) पर अपना रुख समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य पिछले $97.00 से घटाकर $89.00 कर दिया गया। इस बदलाव के बावजूद, फर्म ने स्टॉक पर अपनी बाय रेटिंग बरकरार रखी है।
ऑन सेमीकंडक्टर ने आम सहमति के अनुमानों की तुलना में अपनी तीसरी तिमाही की कमाई में मामूली गिरावट दर्ज की, लेकिन इसका चौथी तिमाही का मार्गदर्शन उम्मीदों से थोड़ा कम था। कंपनी ने कई तरह के अपडेट साझा किए, जो ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज के अनुसार, बाजार के दृष्टिकोण को महत्वपूर्ण रूप से बदलने की उम्मीद नहीं है।
विश्लेषक ने उल्लेख किया कि ऑन सेमीकंडक्टर ने अपने सिलिकॉन कार्बाइड (SiC) विकास दृष्टिकोण को संशोधित किया है, यह सुझाव देते हुए कि भले ही बिक्री में वृद्धि कंपनी के दीर्घकालिक लक्ष्य के आधे हिस्से पर हो, 10-12% के बजाय लगभग 5-6%, कंपनी अभी भी व्यापार चक्र के दौरान प्रति शेयर वृद्धि दो अंकों की आय देने के लिए ट्रैक पर है। इसका श्रेय काफी ऑपरेटिंग लीवरेज को दिया जाता है, जिसमें ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन लगभग 30% से बढ़कर लगभग 40% होने की उम्मीद है।
इसके अलावा, विश्लेषक ने बताया कि ऑन सेमीकंडक्टर के स्टॉक का मूल्य वर्तमान में 16 गुना के मूल्य-से-कमाई (पी/ई) अनुपात पर है, जो कि तुलनीय एनालॉग सेमीकंडक्टर परिसंपत्तियों की तुलना में काफी कम है। ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज का मानना है कि 20 गुना पी/ई अनुपात अधिक उपयुक्त है, जो साथियों को दो गुना छूट का प्रतिनिधित्व करता है।
$89.00 का नया मूल्य लक्ष्य अद्यतन कैलेंडर वर्ष 2025 की आय प्रति शेयर $4.44 के अनुमान पर आधारित है, जो $4.83 के पिछले अनुमान से कम है। कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, फर्म की बाय रेटिंग ऑन सेमीकंडक्टर के स्टॉक प्रदर्शन पर निरंतर सकारात्मक दृष्टिकोण को इंगित करती है।
हाल की अन्य खबरों में, ओनसेमी ने राजस्व में मामूली वृद्धि का अनुभव करते हुए 1.76 बिलियन डॉलर की वृद्धि दर्ज की, जो 2% अनुक्रमिक वृद्धि को दर्शाता है, जैसा कि उनकी तीसरी तिमाही 2024 अर्निंग कॉन्फ्रेंस कॉल में बताया गया है। ऑटोमोटिव और औद्योगिक राजस्व में साल-दर-साल गिरावट के बावजूद, कंपनी के सिलिकॉन कार्बाइड और ADAS इमेज सेंसर ने ऑटोमोटिव राजस्व में 5% क्रमिक वृद्धि की। इसके अतिरिक्त, ऑनसेमी ने फ्री कैश फ्लो में 41% क्रमिक वृद्धि के साथ परिचालन उत्कृष्टता के प्रति प्रतिबद्धता प्रदर्शित की, इस प्रवाह का 75% शेयरधारकों को लौटाया, जिसमें शेयर बायबैक में $200 मिलियन शामिल हैं।
कंपनी ने Q4 राजस्व $1.71 बिलियन और $1.81 बिलियन के बीच होने का भी अनुमान लगाया है, जिसमें गैर-GAAP सकल मार्जिन 44% से 46% है। फ्लैट राजस्व की उम्मीद के बावजूद, ऑनसेमी ने मोटर वाहन की बिक्री में निम्न से मध्य-एकल अंकों में वृद्धि का अनुमान लगाया है। हालांकि, औद्योगिक बिक्री सपाट रह सकती है या थोड़ी गिरावट आ सकती है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
हालिया InvestingPro डेटा ट्रुइस्ट सिक्योरिटीज के ऑन सेमीकंडक्टर के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का P/E अनुपात 15.99 है, जो विश्लेषक के 16 गुना P/E अनुपात के अवलोकन के साथ निकटता से मेल खाता है। यह मूल्यांकन रूढ़िवादी प्रतीत होता है, खासकर ON की मजबूत वित्तीय स्थिति और बाजार में उपस्थिति को देखते हुए।
Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए ON सेमीकंडक्टर का राजस्व $7.8 बिलियन था, जिसका सकल लाभ मार्जिन 46.3% था। कंपनी का 30.22% का परिचालन आय मार्जिन ट्रुइस्ट के 40% तक संभावित मार्जिन विस्तार के अनुमान का समर्थन करता है।
InvestingPro टिप्स ON को “सेमीकंडक्टर्स और सेमीकंडक्टर उपकरण उद्योग में प्रमुख खिलाड़ी” के रूप में उजागर करते हैं और ध्यान दें कि यह “मध्यम स्तर के ऋण के साथ काम करता है।” ये कारक कंपनी के लचीलेपन और विकास क्षमता में योगदान करते हैं, जो कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद ट्रूइस्ट की बनी हुई बाय रेटिंग का समर्थन करते हैं।
ऑन सेमीकंडक्टर की संभावनाओं की गहरी समझ चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 13 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में व्यापक दृष्टिकोण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।