सोमवार को, गोल्डमैन सैक्स ने एऑन कॉर्प (NYSE:AON) पर एक तटस्थ रुख बनाए रखा, जबकि अपने मूल्य लक्ष्य को पिछले लक्ष्य से बढ़ाकर $390 कर दिया, जो संभावित 5% कुल रिटर्न का संकेत देता है। समायोजन 2024 के लिए Aon (NYSE:AON) की तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों का अनुसरण करता है, जिसके कारण कंपनी की जैविक विकास संभावनाओं और प्रबंधन के सकारात्मक दृष्टिकोण के आधार पर अधिक आशावादी मूल्यांकन हुआ है।
फर्म के विश्लेषक ने कहा कि 2025 और 2026 के लिए प्रति शेयर आय (EPS) का अनुमान काफी हद तक अपरिवर्तित है, लेकिन मूल्य लक्ष्य वृद्धि एक उच्च मूल्यांकन गुणक को दर्शाती है। यह पुनर्मूल्यांकन उच्च स्तर पर जैविक विकास स्थिरीकरण के प्रमाण के कारण है, विशेष रूप से स्वास्थ्य और पुनर्बीमा क्षेत्रों में। चिकित्सा मुद्रास्फीति और पुनर्बीमा में मजबूत मांग को एओएन की वृद्धि के लिए तेजी से सकारात्मक कारकों के रूप में देखा जाता है।
गोल्डमैन सैक्स ने एओएन के लिए अपने 2025 के जैविक विकास पूर्वानुमान को 0.4 प्रतिशत अंक बढ़ाकर 5.6% कर दिया है, जो मुख्य रूप से स्वास्थ्य और पुनर्बीमा में मजबूत प्रदर्शन से प्रेरित है। फर्म को विलय और अधिग्रहण (एम एंड ए) सेवाओं से एओएन के कमर्शियल रिस्क ऑर्गेनिक ग्रोथ को लगातार लाभ मिलने का भी अनुमान है, जिसने तिमाही में दो अंकों की वृद्धि और एक मजबूत फॉरवर्ड आउटलुक दिखाया है।
मार्जिन के संदर्भ में, गोल्डमैन सैक्स ने अपने अनुमानों में 10 आधार अंकों की थोड़ी वृद्धि की, लेकिन सतर्क रहते हैं, उन्हें 2025 और 2026 के लिए आम सहमति से लगभग 30 आधार अंक नीचे रहने का अनुमान है। यह रूढ़िवादी दृष्टिकोण मामूली कोर मार्जिन विस्तार और भरोसेमंद निवेश आय से संभावित दबावों के लिए जिम्मेदार है।
फर्म के विश्लेषण में एक उच्च प्रभावी कर दर को भी शामिल किया गया है, जो अब पिछले 19.5% की तुलना में 20.0% होने की उम्मीद है। यह समायोजन Aon के भौगोलिक आय वितरण में परिवर्तन और आगामी वैश्विक विनियामक परिवर्तनों के कारण है। Aon ने संकेत दिया है कि वह अपनी चौथी तिमाही की कमाई के साथ अद्यतन कर मार्गदर्शन प्रदान करेगा।
अंत में, गोल्डमैन सैक्स नेट-न्यू बिज़नेस ग्रोथ के मामले में Aon की बेहतर स्थिति को पहचानता है, लेकिन आम सहमति EPS अनुमानों के साथ संरेखण और Aon के एंटरप्राइज़ वैल्यू को समायोजित EBITDA वैल्यूएशन मल्टीपल में समायोजित करने के कारण न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखता है, जो ऐतिहासिक मानदंडों को पार कर गया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, पेशेवर सेवा फर्म Aon Corp कई महत्वपूर्ण विकासों का विषय रही है। अपने तीसरे तिमाही के प्रदर्शन के बाद, RBC कैपिटल ने सेक्टर परफॉर्म रेटिंग को बनाए रखते हुए, फर्म के लिए अपने स्टॉक मूल्य लक्ष्य को समायोजित किया, इसे $390 से घटाकर $365 कर दिया। एओएन द्वारा सभी इकाइयों में जैविक विकास में तेजी का प्रदर्शन करने के बाद संशोधन किया गया है, जो 2024 की पहली छमाही से एक उल्लेखनीय सुधार था जो कुछ प्रतिस्पर्धियों के बराबर था या उससे भी अधिक था।
एऑन द्वारा हाल ही में एक प्रमुख बीमा ब्रोकर और परामर्शदाता एनएफपी के अधिग्रहण का परिचालन मार्जिन पर कम प्रभाव पड़ा है, लेकिन इससे लागत बचत भी होने लगी है। फर्म के प्रबंधन ने संकेत दिया है कि NFP के लिए प्रमुख प्रदर्शन संकेतक अधिग्रहण के समय निर्धारित शुरुआती अनुमानों को पूरा कर रहे हैं या उनसे आगे निकल रहे हैं।
कम परिचालन मार्जिन के कारण एओएन के बारे में आरबीसी कैपिटल का आकलन सतर्क रहता है, लेकिन एनएफपी अधिग्रहण से लागत बचत और लाभ के लिए आशावादी दृष्टिकोण रखता है ताकि बाद की तिमाहियों में और अधिक स्पष्ट हो सके।
Aon ने 2024 की अपनी तीसरी तिमाही में 7% जैविक राजस्व वृद्धि और कुल राजस्व में 26% की उल्लेखनीय वृद्धि के साथ मजबूत वित्तीय परिणाम दर्ज किए। समायोजित परिचालन आय में 28% की वृद्धि हुई, जिससे 24.6% का समायोजित परिचालन मार्जिन हुआ, जो साल-दर-साल 70 आधार अंकों की वृद्धि है। NFP के एकीकरण ने विभिन्न क्षेत्रों में विकास को गति देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई, और अधिग्रहण से 2026 तक राजस्व तालमेल में $175 मिलियन और परिचालन क्षमता में $60 मिलियन उत्पन्न होने की उम्मीद है।
NFP अधिग्रहण के कारण ब्याज खर्चों में वृद्धि के बावजूद, Aon ने EMEA, एशिया और लैटिन अमेरिका में हेल्थ सॉल्यूशंस में दोहरे अंकों की वृद्धि दर्ज की और $800 मिलियन शेयर बायबैक को अंजाम दिया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Aon Corp के हालिया प्रदर्शन और Goldman Sachs के अपडेटेड आउटलुक को InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा द्वारा और समर्थन दिया जाता है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण $80.31 बिलियन का प्रभावशाली है, जो बीमा ब्रोकरेज उद्योग में इसकी महत्वपूर्ण उपस्थिति को दर्शाता है। पिछले बारह महीनों में एओएन की राजस्व वृद्धि 13.67% और उल्लेखनीय 26.01% तिमाही वृद्धि गोल्डमैन सैक्स विश्लेषण में उजागर जैविक विकास के रुझान को रेखांकित करती है।
InvestingPro टिप्स से पता चलता है कि Aon ने लगातार 45 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है और लगातार 13 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया है, जो शेयरधारक रिटर्न के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करता है। यह कंपनी के ठोस वित्तीय प्रदर्शन के अनुरूप है और गोल्डमैन सैक्स द्वारा नोट किए गए उच्च मूल्यांकन गुणक में योगदान कर सकता है।
पिछले तीन महीनों में शेयर का मजबूत रिटर्न, 16.47% मूल्य कुल रिटर्न के साथ, और पिछले छह महीनों में 32.31% से भी अधिक प्रभावशाली रिटर्न, एओएन के हालिया प्रदर्शन और भविष्य की संभावनाओं के बाजार के सकारात्मक स्वागत को दर्शाता है। ये मेट्रिक्स न्यूट्रल रेटिंग बनाए रखते हुए भी मूल्य लक्ष्य बढ़ाने के गोल्डमैन सैक्स के फैसले का समर्थन करते हैं।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro 9 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है जो Aon के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति के बारे में और जानकारी प्रदान कर सकते हैं।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।