बुधवार को, इन्वेस्टेक ने मारुति सुजुकी (NS:MRTI) इंडिया लिमिटेड (MSIL: IN) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को 14,030 रुपये से घटाकर 12,385 रुपये कर दिया है, जबकि स्टॉक पर होल्ड रेटिंग की सिफारिश करना जारी रखा है।
संशोधन 34.4 बिलियन रुपये के ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले कंपनी की रिपोर्ट की गई कमाई का अनुसरण करता है, जिसमें साल-दर-साल 8% की कमी देखी गई और पिछली तिमाही की तुलना में 1% कम थी। EBITDA के आंकड़े इन्वेस्टेक और व्यापक बाजार की अपेक्षाओं से क्रमशः लगभग 5% और 9% कम हो गए।
मार्जिन में कमी को बिक्री संवर्धन खर्चों में वृद्धि के लिए जिम्मेदार ठहराया गया, दूसरी तिमाही में प्रति वाहन औसत छूट बढ़कर 50 आधार अंक हो गई, जो 18 तिमाहियों में उच्चतम स्तर को चिह्नित करती है।
इसके अतिरिक्त, उच्च कच्चे माल की लागत ने इसी अवधि के दौरान मार्जिन पर 20 आधार अंकों के प्रभाव में योगदान दिया। त्योहारी सीजन के लिए प्रबंधन द्वारा साल-दर-साल रिटेल वॉल्यूम में 14% की वृद्धि की उम्मीद के बावजूद, 2025 को समाप्त होने वाले वित्तीय वर्ष का पूर्वानुमान मौन बना हुआ है।
Maruti Suzuki के प्रबंधन ने शहरी केंद्रों की तुलना में ग्रामीण क्षेत्रों में मजबूत मांग का हवाला दिया है। हालांकि, प्रीमियम वाहनों के पक्ष में उपभोक्ता व्यवहार में उल्लेखनीय बदलाव के साथ, एंट्री-लेवल कार सेगमेंट में कमजोरी का अनुभव जारी है।
अप्रैल से सितंबर 2024 तक कंपनी के वॉल्यूम प्रदर्शन में साल-दर-साल 3% की गिरावट देखी गई है, जो इसी अवधि में प्रतिस्पर्धी महिंद्रा एंड महिंद्रा की 21% की वृद्धि के विपरीत है।
इन्वेस्टेक का सतर्क रुख एंट्री-लेवल कार बाजार के लिए नरम दृष्टिकोण से प्रभावित होता है, जिसमें वॉल्यूम का 4.0% हिस्सा होता है, और इलेक्ट्रिक वाहनों (ईवी) में संक्रमण से जुड़े संभावित जोखिम होते हैं।
फर्म ने प्रौद्योगिकी के लिए Toyota पर Maruti Suzuki की निर्भरता को भी चिंता का विषय बताया है। इन चुनौतियों के बावजूद, Investec ने Maruti Suzuki पर Mahindra & Mahindra की प्राथमिकता व्यक्त करते हुए शेयर पर अपनी होल्ड रेटिंग बनाए रखी है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।