बुधवार को, CLSA ने एक आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखते हुए, इंद्रप्रस्थ गैस लिमिटेड (IGL:IN) स्टॉक पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को INR600 से घटाकर INR480 INR कर दिया गया।
यह संशोधन वित्तीय वर्ष 2025 के लिए कंपनी की दूसरी तिमाही की वित्तीय स्थिति की प्रतिक्रिया को दर्शाता है, जो विश्लेषकों की अपेक्षाओं के अनुरूप नहीं थी। वॉल्यूम में उल्लेखनीय वृद्धि के बावजूद, प्रत्याशित मार्जिन की तुलना में कमजोर होने के कारण कंपनी का शुद्ध लाभ 6% कम हो गया।
इंद्रप्रस्थ गैस के प्रबंधन ने निकास दर में 9% वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि के लिए 9.5 मिलियन मानक घन मीटर प्रति दिन (mmscmd) तक मार्गदर्शन प्रदान किया है और वित्तीय वर्ष 2026 के लिए 8% -10% की वार्षिक मात्रा में वृद्धि का अनुमान लगाया है। ये अनुमान हाल के नीतिगत बदलावों पर विचार करने के बाद आए हैं, जिसके कारण शहर के गैस वितरण नेटवर्क के लिए कम कीमत वाली लीगेसी गैस के आवंटन में कमी आई है।
इन विकासों के परिणामस्वरूप, CLSA ने वित्तीय वर्ष 2025-2026 के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों को 20% -25% नीचे संशोधित किया है। इसके अतिरिक्त, फर्म ने अपने टारगेट प्राइस-टू-अर्निंग (पीई) मल्टीपल को 16.7x से 15.0x तक समायोजित किया है, जिसने INR480 के नए मूल्य लक्ष्य को प्रभावित किया है। यह समायोजन दिसंबर 2025 तक रोल-फ़ॉरवर्ड करने के लिए भी जिम्मेदार है।
कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, CLSA को इंद्रप्रस्थ गैस के शेयरों के लिए 15% की संभावना दिखाई देती है, जिससे फर्म अपनी आउटपरफॉर्म रेटिंग को दोहराती है। कंपनी के प्रबंधन ने वॉल्यूम वृद्धि को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना कीमतें बढ़ाने की अपनी क्षमता पर विश्वास व्यक्त किया है। उन्होंने यह भी संकेत दिया है कि कच्चे माल की लागत में हालिया उछाल को दूर करने के लिए निकट भविष्य में संभावित मूल्य वृद्धि हो सकती है।
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