बुधवार को, जेपी मॉर्गन ने मैरिको लिमिटेड (MRCO:IN) स्टॉक पर INR715.00 के स्थिर मूल्य लक्ष्य के साथ ओवरवेट रेटिंग बनाए रखी। फर्म का आकलन मैरिको की दूसरी तिमाही के प्रदर्शन का अनुसरण करता है, जो बाजार की उम्मीदों के अनुरूप था, जो कि प्रत्याशित अन्य आय से अधिक था, जिसके कारण कमाई में आश्चर्य हुआ।
पिछली तिमाही में 4% की वृद्धि की तुलना में, इस तिमाही में वॉल्यूम वृद्धि में धीरे-धीरे सुधार हुआ, जिसमें घरेलू वॉल्यूम में साल-दर-साल 5% की वृद्धि हुई।
मैरिको के नारियल तेल (CNO) की मात्रा में साल-दर-साल 4% की वृद्धि देखी गई, जिसमें द्वितीयक संस्करणों में उच्च एकल अंकों की वृद्धि हुई। हालांकि, मूल्य वर्धित हेयर ऑयल (VAHO) श्रेणी कमजोर रही।
कंपनी को वर्ष की दूसरी छमाही में मूल्य निर्धारण में वृद्धि देखने की उम्मीद है, CNO में कीमतों में लगभग 4% की वृद्धि होगी और दूसरी तिमाही के अंत में सफोला खाद्य तेलों की कीमत में लगभग 5% की वृद्धि होगी।
फूड्स और डिजिटल-फर्स्ट वेंचर्स सहित कंपनी के नए बिजनेस सेगमेंट में मजबूत वृद्धि दर्ज की गई। मध्य-किशोरावस्था में जैविक विकास के साथ खाद्य पदार्थों में साल-दर-साल 28% की वृद्धि हुई, जबकि डिजिटल-फर्स्ट सेगमेंट ने रु. 5.25 बिलियन का आवर्ती वार्षिक राजस्व हासिल किया। ये सेगमेंट कंपनी के लक्ष्यों के अनुसार FY24 से FY27 तक की पूर्वानुमान अवधि में अपने वार्षिक आवर्ती राजस्व को दोगुना करने की राह पर हैं।
कच्चे माल की बढ़ती लागत के कारण दूसरी छमाही में मार्जिन दबाव की उम्मीदों के बावजूद, संभावित रूप से अधिकतम 40-50 आधार अंकों का EBITDA मार्जिन संकुचन हो सकता है, प्रबंधन का उद्देश्य स्थिरता बनाए रखना है।
जेपी मॉर्गन का अनुमान है कि मैरिको की दो अंकों की राजस्व वृद्धि की गति वित्तीय वर्ष की दूसरी छमाही में जारी रहेगी, जो मूल्य निर्धारण में वृद्धि और वॉल्यूम वृद्धि के बेहतर प्रक्षेपवक्र से प्रेरित होगी, जो बदले में, कंपनी के शेयर प्रदर्शन का समर्थन करेगी।
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