गुरुवार को, CLSA ने MediaTek Inc. (2454:TT) (OTC: MDTKF) स्टॉक को 'आउटपरफॉर्म' से 'होल्ड' में डाउनग्रेड कर दिया, जिससे मूल्य लक्ष्य को TWD1,370 से TWD1,300 में समायोजित किया गया। फर्म ने कंपनी के मजबूत तीसरी तिमाही के परिणामों को स्वीकार किया और चौथी तिमाही के मार्गदर्शन में सुधार किया, जो उम्मीदों से अधिक था।
हालांकि, डाउनग्रेड मीडियाटेक के गैर-स्मार्टफोन सेगमेंट की कमजोर मांग और 2025 में शुरू होने वाले उन्नत नोड्स का उपयोग करने वाली नई परियोजनाओं के कारण परिचालन व्यय (ओपेक्स) में अनुमानित वृद्धि पर चिंताओं को दर्शाता है।
हाल के वित्तीय प्रदर्शन के प्रकाश में, CLSA ने वर्ष 2024 के लिए मीडियाटेक के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) पूर्वानुमान को संशोधित किया है, जिससे इसे 8% बढ़ा दिया गया है। यह संशोधन कंपनी के मजबूत तीसरी तिमाही के प्रदर्शन और चौथी तिमाही के लिए आशाजनक दृष्टिकोण पर आधारित है। 2024 के लिए इस सकारात्मक समायोजन के बावजूद, फर्म ने गैर-स्मार्टफोन व्यवसाय में कमजोर प्रदर्शन और कंपनी की लाभप्रदता पर उच्च ओपेक्स के संभावित प्रभाव का हवाला देते हुए अपने 2025 ईपीएस अनुमान में 8% की कमी की है।
TWD1,300 का समायोजित मूल्य लक्ष्य अभी भी 2025 की दूसरी छमाही से 2026 की पहली छमाही के लिए अनुमानित EPS के 17 गुना गुणक से लिया गया है। नया मूल्यांकन अपडेट किए गए आय अनुमानों और कंपनी की वित्तीय संभावनाओं पर फर्म के दृष्टिकोण को दर्शाता है। 'होल्ड' में गिरावट से पता चलता है कि मीडियाटेक ने सराहनीय प्रदर्शन दिखाया है, लेकिन इस समय स्टॉक में और बढ़ोतरी की संभावना सीमित हो सकती है।
मीडियाटेक की स्टॉक रेटिंग को डाउनग्रेड करने का CLSA का निर्णय इस विश्लेषण पर आधारित है कि पीसी और ASIC बाजारों में मार्केट शेयर लाभ और नए अवसरों के लाभ पहले से ही मौजूदा स्टॉक मूल्य में परिलक्षित होते हैं। फर्म इंगित करती है कि मीडियाटेक ने इन अवसरों का लाभ उठाया है, लेकिन मूल्यांकन अब इन उपलब्धियों को पूरी तरह से शामिल करता है।
रिपोर्ट का समापन मीडियाटेक के लिए एक संयमी दृष्टिकोण के साथ होता है, जो इसके हालिया मजबूत प्रदर्शन को स्वीकार करता है लेकिन आगे की चुनौतियों को भी पहचानता है। उच्च परिचालन खर्च और कम मजबूत गैर-स्मार्टफोन सेगमेंट की प्रत्याशा के साथ, CLSA स्टॉक पर अधिक सतर्क रुख अपनाने की सलाह देता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।