गुरुवार को, पिवोटल रिसर्च ने कॉमकास्ट कॉर्प (NASDAQ: CMCSA) पर अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए, मूल्य लक्ष्य को पिछले $47.00 से बढ़ाकर $54.00 कर दिया। संशोधन कॉमकास्ट की तीसरी तिमाही की कमाई का अनुसरण करता है, जो उम्मीदों से अधिक है, खासकर केबल डेटा सब्सक्राइबर ग्रोथ और रेवेन्यू मेट्रिक्स में।
कंपनी ने एसीपी टर्नऑफ़ के प्रभाव को छोड़कर तीसरी तिमाही में 9,000 डेटा ग्राहकों की शुद्ध वृद्धि दर्ज की, यह सुझाव देते हुए कि केबल डेटा के नुकसान में गिरावट स्थिर हो सकती है। यह 2021 की दूसरी तिमाही के बाद से शुद्ध नए डेटा परिणामों में साल-दर-साल पहला सुधार है। इसके अतिरिक्त, Comcast (NASDAQ:CMCSA) के आवासीय कनेक्टिविटी राजस्व में 6% की वृद्धि हुई, जो पूर्वानुमानित 4% को पार कर गई। केबल EBITDA में 1% की वृद्धि देखी गई, मजबूत ओलंपिक परिणामों के कारण सामग्री राजस्व में 19% की वृद्धि हुई, और सामग्री EBITDA में 9% की गिरावट आई, जो अभी भी अनुमानित 15% गिरावट से बेहतर थी। फ्री कैश फ्लो भी मजबूत था, जो 3.4 बिलियन डॉलर पर आ रहा था, जो 3.1 बिलियन डॉलर की उम्मीद से अधिक था।
कॉमकास्ट के दृष्टिकोण को और मजबूत करना अपने केबल नेटवर्क व्यवसायों को बाहर निकालने पर विचार करना है, एक ऐसा कदम जिसे संरचनात्मक चुनौतियों और उद्योग के भीतर समेकन की आवश्यकता के कारण सकारात्मक के रूप में देखा जा सकता है। संभावित स्पिन-ऑफ का उद्देश्य लागत में कटौती करना और बड़े पैमाने पर हासिल करना है, जिससे संभवतः प्रत्यक्ष उपभोक्ता दृष्टिकोण की अनुमति मिलती है।
विश्लेषक ने कॉमकास्ट की प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त पर प्रकाश डाला, जिसमें कंपनी की 63 मिलियन घरों में वायरलेस/वायरलाइन कन्वर्ज्ड बंडल की पेशकश करने की क्षमता, बेजोड़ डाउनलोड गति और फिक्स्ड वायरलेस एक्सेस (FWA) के घटते प्रभाव को ध्यान में रखते हुए, क्योंकि यह 10-15% अमेरिकी परिवारों तक सीमित हो सकता है। ये कारक, कीमतों में वृद्धि करने की क्षमता के साथ, केबल मूल्यांकन को उनके वर्तमान अवसादग्रस्त स्तरों से काफी बढ़ा सकते हैं।
इन परिणामों के प्रकाश में, पिवोटल रिसर्च ने अपने पूर्वानुमानों को अपडेट किया है, जिससे अपेक्षित डेटा सब्सक्राइबर नुकसान कम हो गया है और केबल और सामग्री के लिए वित्तीय अनुमानों में वृद्धि हुई है। नया मूल्य लक्ष्य वितरण के लिए रूढ़िवादी 7X 2025 EBITDA मल्टीपल और सामग्री व्यवसायों के लिए 7.5X पर आधारित है, जो 10% समूह छूट में फैक्टरिंग करता है। फर्म दोहराती है कि अगर डेटा नेट के नए सब्सक्राइबर सकारात्मक हो जाते हैं तो डिस्ट्रीब्यूशन मल्टीपल को बहुत रूढ़िवादी के रूप में देखा जा सकता है। नए $54 के लक्ष्य पर, कॉमकास्ट 7.7X 2025 EBITDA, 13.8X EPS और 13.5X 2025 फ्री कैश फ्लो पर ट्रेड करेगा।
हाल ही की अन्य खबरों में, कॉमकास्ट कॉर्पोरेशन ने अपने तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणामों में कुल राजस्व में 6.5% की वृद्धि दर्ज की, जिसका मुख्य योगदान पेरिस ओलंपिक द्वारा किया गया था। कंपनी ने मीडिया में एक मजबूत प्रदर्शन पर भी प्रकाश डाला, जो अपनी स्ट्रीमिंग सेवा, पीकॉक में ग्राहकों की वृद्धि से प्रेरित था। प्रतिस्पर्धी परिदृश्य के बावजूद, कॉमकास्ट ने विस्तार के लिए रणनीतिक पहलों की रूपरेखा तैयार की है, जिसमें इसकी ब्रॉडबैंड और वायरलेस सेवाएं और एपिक यूनिवर्स थीम पार्क का विकास शामिल है, जिसके 22 मई, 2025 को खुलने की उम्मीद है।
कंपनी ने ब्रॉडबैंड में अपनी प्रतिस्पर्धात्मक स्थिति को बढ़ाने की योजना का खुलासा किया, जिसका लक्ष्य 2023 में 1.2 मिलियन से अधिक नए घरों को पास करना और BEAD कार्यक्रम में भाग लेना है। हालांकि, कॉमकास्ट को 87,000 ब्रॉडबैंड ग्राहकों की शुद्ध हानि का सामना करना पड़ा, जिसका श्रेय आंशिक रूप से अफोर्डेबल कनेक्टिविटी प्रोग्राम (ACP) के अंत को दिया गया। एक अच्छी बात यह है कि कंपनी के वायरलेस राजस्व में 20% की वृद्धि हुई, जिसमें 1.2 मिलियन से अधिक नई लाइनें जोड़ी गईं, और इसके कंटेंट एंड एक्सपीरियंस सेगमेंट में 19% राजस्व बढ़कर 12.6 बिलियन डॉलर हो गया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
Comcast का मजबूत प्रदर्शन, जैसा कि लेख में बताया गया है, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा द्वारा और अधिक समर्थित है। कंपनी का 11.53 का P/E अनुपात बताता है कि मीडिया उद्योग में उसके साथियों की तुलना में इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। यह विश्लेषक के विचार के अनुरूप है कि केबल वैल्यूएशन उनके मौजूदा स्तरों से काफी बढ़ सकता है।
InvestingPro टिप्स से पता चलता है कि Comcast आक्रामक रूप से शेयर वापस खरीद रहा है और उच्च शेयरधारक उपज प्रदान करता है, जिसे निवेशकों के लिए सकारात्मक संकेत के रूप में देखा जा सकता है। कंपनी ने लगातार 17 वर्षों तक लाभांश भुगतान भी बनाए रखा है और शेयरधारकों को मूल्य वापस करने की प्रतिबद्धता का प्रदर्शन करते हुए लगातार 5 वर्षों तक अपने लाभांश को बढ़ाया है। यह लगातार लाभांश वृद्धि, 2.94% की मौजूदा लाभांश उपज के साथ, Comcast को आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प बना सकती है।
यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro Comcast के लिए 8 अतिरिक्त टिप्स प्रदान करता है, जो कंपनी की संभावनाओं के बारे में गहराई से जानने के इच्छुक निवेशकों के लिए और भी व्यापक अंतर्दृष्टि प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।