गुरुवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने STMicroelectronics NV (STM: FP) (NYSE: STM) के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को संशोधित किया, स्टॉक पर बाय रेटिंग बनाए रखते हुए इसे पिछले €35.00 से घटाकर €29.00 कर दिया। समायोजन तब आता है जब विश्लेषक ने मौजूदा डाउनसाइकल से अधिक गहरा प्रभाव देखा, विशेष रूप से ऑटोमोटिव क्षेत्र के भीतर, जो एक महत्वपूर्ण सुधार का अनुभव कर रहा है।
STMicroelectronics अपनी पहली तिमाही 2025 की बिक्री सामान्य मौसमी रुझानों से काफी कम होने का अनुमान लगा रहा है, जिसमें विभिन्न अंत-बाजारों में वॉल्यूम कम होने के कारण दो अंकों की तिमाही-दर-तिमाही में कमी की उम्मीद है और 94 की तुलना में 88 दिनों के साथ एक छोटी तिमाही में कमी की उम्मीद है। इस परिदृश्य से राजस्व में अतिरिक्त 6% की गिरावट आने का अनुमान है।
कंपनी की पहली तिमाही की बिक्री घटकर 2.7 बिलियन डॉलर रहने का अनुमान है, जो पिछली तिमाही से 18.6% की कमी है, जिसमें सकल मार्जिन घटकर 35.5% होने की उम्मीद है। सकल मार्जिन में गिरावट का श्रेय कम उपयोग दर, अप्रयुक्त क्षमता शुल्क, कम मात्रा और मूल्य निर्धारण दबाव को दिया जाता है।
चुनौतीपूर्ण बाजार स्थितियों के जवाब में, STMicroElectronics के प्रबंधन ने 2027 तक उच्च ट्रिपल-डिजिट लाखों अमेरिकी डॉलर में एक महत्वपूर्ण राशि की लागत को कम करने के उद्देश्य से एक पुनर्गठन योजना का अनावरण किया है। यह रणनीतिक कदम कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन पर गिरावट के प्रभावों को कम करने के प्रयासों का हिस्सा है।
BoFA सिक्योरिटीज ने कैलेंडर वर्ष 2025 और 2026 के लिए अपनी आय प्रति शेयर (EPS) अनुमानों को भी समायोजित किया है, जिससे उन्हें क्रमशः 33% और 11% कम किया गया है। फर्म ने कैलेंडर वर्ष 2025 में कंपनी के लिए 7% साल-दर-साल राजस्व में गिरावट का अनुमान लगाया है, इसके बाद 2026 में 13% की वृद्धि के साथ रिकवरी होगी।
€29.00 का नया मूल्य उद्देश्य, $32.00 के बराबर, कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए EBITDA अनुपात के अपेक्षित उद्यम मूल्य के 8.4 गुना पर आधारित है, जो पिछले 8 गुना से अधिक है, लेकिन फिर भी COVID अवधि को छोड़कर 5 से 10 गुना की ऐतिहासिक सीमा के भीतर आता है।
हाल की अन्य खबरों में, STMicroelectronics ने औद्योगिक बाजार में महत्वपूर्ण राजस्व की कमी और चल रही चुनौतियों का सामना करने के बावजूद, विश्लेषक के अनुमानों को पार करते हुए तीसरी तिमाही की कमाई की सूचना दी है। तीसरी तिमाही के लिए कंपनी की प्रति शेयर समायोजित आय $0.37 थी, जो विश्लेषक की सहमति $0.33 से अधिक थी। हालांकि, 3.25 बिलियन डॉलर का राजस्व अपेक्षित $3.29 बिलियन से चूक गया, जिससे सभी रिपोर्ट करने योग्य क्षेत्रों में सालाना आधार पर 23.5% की गिरावट आई।
STMicroelectronics ने चौथी तिमाही के लिए एक सतर्क दृष्टिकोण भी प्रदान किया है, जिसका राजस्व $3.32 बिलियन होने का अनुमान है। यह पूर्वानुमान सालाना आधार पर 22.4% की कमी और मात्र 2.2% क्रमिक वृद्धि को दर्शाता है, जो 3.4 बिलियन डॉलर की विश्लेषक सहमति से कम है। इसके अतिरिक्त, कंपनी को उम्मीद है कि Q4 का सकल मार्जिन लगभग 38% होगा, जो अप्रयुक्त क्षमता शुल्कों के लगभग 400 आधार अंकों से प्रभावित होगा।
इन विकासों के प्रकाश में, STMicroelectronics ने अपने विनिर्माण पदचिह्न को फिर से आकार देने के लिए एक नई कंपनी-व्यापी पहल शुरू की है। इस कार्यक्रम का उद्देश्य वैश्विक लागत आधार का आकार बदलते हुए वेफर फैब क्षमता को 300 मिमी सिलिकॉन और 200 मिमी सिलिकॉन कार्बाइड तक बढ़ाना है। कंपनी का अनुमान है कि इस पहल के परिणामस्वरूप 2027 के अंत तक उच्च ट्रिपल-डिजिट मिलियन-डॉलर रेंज में वार्षिक लागत बचत होगी।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
हालिया InvestingPro डेटा STMicroElectronics की वर्तमान स्थिति के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। कंपनी का P/E अनुपात 8.67 है, जो बताता है कि इसकी कमाई के सापेक्ष इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। यह कम मूल्य लक्ष्य के बावजूद, BofA Securities की बनी हुई बाय रेटिंग के अनुरूप है।
Q2 2024 तक पिछले बारह महीनों के लिए STMicroElectronics का राजस्व $15.41 बिलियन था, जिसमें -11.02% की राजस्व वृद्धि दर थी। यह गिरावट डाउनसाइकल के प्रभाव के बारे में विश्लेषक की टिप्पणियों के अनुरूप है, खासकर ऑटोमोटिव क्षेत्र में।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि STMicroelectronics के पास अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी है और इसने लगातार 26 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है। ये कारक आने वाली चुनौतीपूर्ण अवधि के दौरान कुछ स्थिरता प्रदान कर सकते हैं। लाभांश को बनाए रखने की कंपनी की क्षमता बाजार की अस्थिरता के दौरान आय प्राप्त करने वाले निवेशकों के लिए विशेष रूप से आकर्षक हो सकती है।
यह ध्यान देने योग्य है कि InvestingPro STMicroelectronics के लिए 12 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो मौजूदा बाजार स्थितियों को नेविगेट करने में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए अधिक व्यापक विश्लेषण प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।