सोमवार को, Canaccord Genuity ने चिकित्सा उपकरण निर्माता स्मिथ एंड नेफ्यू (NYSE: SNN) के लिए अपने दृष्टिकोण को समायोजित किया, स्टॉक पर होल्ड रेटिंग रखते हुए मूल्य लक्ष्य को $32.00 से घटाकर $27.00 कर दिया। यह कदम कंपनी के तीसरी तिमाही के परिणामों का अनुसरण करता है, जो रविवार को जारी किए गए थे और इसके बाद आज कंपनी के साथ चर्चा हुई।
स्मिथ एंड नेफ्यू को एक चुनौतीपूर्ण तिमाही का सामना करना पड़ा, राजस्व अनुमानों से चूक गए और अपने 2024 और 2025 के वित्तीय मार्गदर्शन को नीचे की ओर संशोधित किया गया। कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित करने वाले प्राथमिक मुद्दों की पहचान चीन में इसके संचालन से हुई, जहां इसे महत्वपूर्ण बाधाओं का सामना करना पड़ा।
सबसे पहले, चाइना वॉल्यूम-आधारित प्रोक्योरमेंट (VBP) प्रोग्राम वॉल्यूम में अनुमानित वृद्धि के बिना स्पोर्ट्स मेडिसिन सेगमेंट में मूल्य निर्धारण को प्रभावित कर रहा है। दूसरे, चीन में वितरकों के कम ऑर्डर से स्मिथ एंड नेफ्यू के सर्जिकल कारोबार प्रभावित हुए हैं।
चीन में कंपनी की राजस्व मान्यता प्रक्रिया, जो प्रत्यक्ष उपयोग के बजाय वितरकों की बिक्री पर निर्भर करती है, साथ ही ग्राहकों की अंतिम मांग पर दृश्यता की कमी के कारण, इसकी बाजार रणनीति जटिल हो गई है। स्मिथ एंड नेफ्यू ने चीन में इन चुनौतियों के 2025 तक बने रहने का अनुमान लगाया है, वीबीपी कार्यक्रम के मई में अपना पहला साल पूरा होने की उम्मीद है और वितरक से संबंधित मुद्दों से रिकवरी के समय को लेकर अनिश्चितता है।
इन असफलताओं के परिणामस्वरूप, स्मिथ एंड नेफ्यू ने अपने पूरे वर्ष 2024 के विकास मार्गदर्शन को लगभग 4.5% तक कम कर दिया है, जो पहले के पूर्वानुमानित 5.0-6.0% से कम है, जो कि 4.1% की रिपोर्ट की गई वृद्धि में तब्दील हो जाता है। FY24 के लिए कंपनी की ट्रेडिंग मार्जिन वृद्धि को भी संशोधित किया गया है, अब 2023 के 17.5% से 50 आधार अंकों तक की वृद्धि की उम्मीद है, जो पहले से अनुमानित न्यूनतम 18.0% से गिरावट है। 2025 के लिए, ट्रेडिंग प्रॉफिट मार्जिन अब 19.0% और 20.0% के बीच गिरने का अनुमान है, जो 20% से अधिक की पिछली अपेक्षा से कम है।
इन विकासों के प्रकाश में, Canaccord Genuity ने स्मिथ एंड नेफ्यू के लिए अपनी होल्ड रेटिंग बनाए रखी है, लेकिन अद्यतन वित्तीय पूर्वानुमानों और चीनी बाजार में चल रही चुनौतियों को दर्शाने के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को कम कर दिया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, वैश्विक चिकित्सा प्रौद्योगिकी कंपनी स्मिथ एंड नेफ्यू ने अपने तीसरी तिमाही के ट्रेडिंग अपडेट में 4% अंतर्निहित राजस्व वृद्धि दर्ज की, जिससे 1.4 बिलियन डॉलर का राजस्व प्राप्त हुआ। ऑपरेशनल एन्हांसमेंट के कारण अमेरिका के रिकॉन ग्रोथ में सुधार से यह वृद्धि सकारात्मक रूप से प्रभावित हुई। हालांकि, कंपनी को चीन में चुनौतियों का सामना करना पड़ा, विशेष रूप से इसके सर्जिकल व्यवसायों में, जिसने समग्र विकास को प्रभावित किया और पूरे साल की वृद्धि की उम्मीदों में लगभग 4.5% की गिरावट आई, जो पिछले 5% से 6% तक कम थी।
इन चुनौतियों के बावजूद, कंपनी को 2025 तक 19% से 20% के दीर्घकालिक लक्ष्य के साथ 50 आधार अंकों तक के ट्रेडिंग मार्जिन विस्तार की उम्मीद है। नवोन्मेषी उत्पाद लॉन्च से आने वाले वर्षों में राजस्व वृद्धि में महत्वपूर्ण योगदान होने का अनुमान है। हालांकि, स्मिथ एंड नेफ्यू चीनी बाजार को लेकर सतर्क हैं, 2025 तक रिकवरी की उम्मीद कर रहे हैं।
विश्लेषक के मोर्चे पर, स्थानीय प्रतिस्पर्धा और उम्मीद से कम वॉल्यूम वृद्धि के कारण चीन में बाजार हिस्सेदारी के नुकसान के बारे में चिंताएं जताई गई हैं। इसके बावजूद, कंपनी की ट्रॉमा फ्रैंचाइज़ी दो अंकों की वृद्धि दिखा रही है, जो EVOS सिस्टम द्वारा संचालित है। 2025 तक महत्वपूर्ण मार्जिन विस्तार की उम्मीद करते हुए, प्रबंधन को अपनी 12-पॉइंट योजना पर भरोसा है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro के हालिया डेटा ने स्मिथ एंड नेफ्यू की मौजूदा स्थिति पर अतिरिक्त प्रकाश डाला है। कंपनी का बाजार पूंजीकरण 10.79 बिलियन डॉलर है, जिसका P/E अनुपात 35.4 है। यह अपेक्षाकृत उच्च P/E अनुपात InvestingPro टिप्स में से एक के साथ मेल खाता है, जो बताता है कि SNN “एक से अधिक कमाई पर कारोबार कर रहा है।” हालांकि, जब पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित किया जाता है, तो पी/ई अनुपात घटकर 20.05 हो जाता है, जो अधिक मध्यम मूल्यांकन का सुझाव देता है।
लेख में उल्लिखित चुनौतियों के बावजूद, विशेष रूप से चीनी बाजार में, InvestingPro टिप्स बताते हैं कि “इस साल शुद्ध आय बढ़ने की उम्मीद है” और “विश्लेषकों का अनुमान है कि कंपनी इस साल लाभदायक होगी।” इन जानकारियों से पता चलता है कि मार्गदर्शन में गिरावट के बावजूद, वित्तीय सुधार की संभावना अभी भी हो सकती है।
स्मिथ एंड नेफ्यू की चुनौतियों पर हाल ही में बाजार की प्रतिक्रिया InvestingPro टिप में दिखाई देती है, जिसमें कहा गया है कि “स्टॉक ने पिछले सप्ताह के मुकाबले बड़ी हिट ली है”, जिसमें 1-सप्ताह की कीमत का कुल रिटर्न -12.51% दिखाया गया है। इस गिरावट ने शेयर को 52 सप्ताह के निचले स्तर के करीब धकेल दिया है, जो संभावित रूप से उन निवेशकों के लिए एक मूल्य अवसर पेश करता है जो कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं में विश्वास करते हैं।
अधिक व्यापक विश्लेषण में रुचि रखने वालों के लिए, InvestingPro स्मिथ एंड नेफ्यू के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य और बाजार की स्थिति की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।