सोमवार को, स्टिफ़ेल ने एयर ट्रांसपोर्ट सर्विसेज ग्रुप (NASDAQ: ATSG) को बाय टू होल्ड से डाउनग्रेड किया, जिससे मूल्य लक्ष्य को पिछले $25.00 से $22.50 पर समायोजित किया गया। यह परिवर्तन इस घोषणा के बाद होता है कि ATSG ने निजी इक्विटी फर्म स्टोनपीक द्वारा 22.50 डॉलर प्रति शेयर के लिए अधिग्रहण करने पर सहमति व्यक्त की है। लेन-देन एक पूर्ण-नकद सौदा है जो कंपनी का मूल्य लगभग 3.1 बिलियन डॉलर रखता है।
अधिग्रहण मूल्य कंपनी के अनुमानित 2024 EBITDA के 5.8 गुना और इसके 2025 EBITDA के 5.4 गुना के साथ-साथ इसके बुक वैल्यू का लगभग 1 गुना दर्शाता है। स्टिफ़ेल ने नोट किया कि ये गुणक ATSG के ऐतिहासिक मूल्यांकन के अनुरूप हैं। कम मूल्यांकन और कंपनी के बढ़ते EBITDA के बावजूद, फर्म का सुझाव है कि इस बात की थोड़ी सी संभावना है कि गो-शॉप अवधि के दौरान एक और सूटर उभर सकता है, जो नवीनतम 23 दिसंबर तक रहता है।
फर्म आगे बताती है कि ATSG के निजी कंपनी बनने के संभावित लाभ प्रतिस्पर्धी बोलियों की कमी का एक कारक हो सकते हैं। उम्मीद यह है कि अधिग्रहण सौदे को 2025 की पहली छमाही में अंतिम रूप दिया जाएगा, यह मानते हुए कि गो-शॉप अवधि के दौरान कोई अन्य प्रस्ताव नहीं दिए गए हैं।
स्टिफ़ेल का डाउनग्रेड इस विश्वास को दर्शाता है कि उच्च बोली अमल में आ सकती है, लेकिन इसे असंभव माना जाता है। परिणामस्वरूप, फर्म योजना के अनुसार सौदे की कार्यवाही का अनुमान लगाती है और उसने 22.50 डॉलर प्रति शेयर के अधिग्रहण मूल्य के साथ संरेखित करने के लिए अपने लक्ष्य मूल्य को समायोजित किया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, एयर ट्रांसपोर्ट सर्विसेज ग्रुप (ATSG) को निवेश फर्म स्टोनपीक द्वारा लगभग 3.1 बिलियन डॉलर के सौदे में अधिग्रहित किया जाना तय है, जिसमें ऋण की धारणा भी शामिल है। स्टोनपीक ने एटीएसजी के शेयरों को $22.5 प्रत्येक पर खरीदने पर सहमति व्यक्त की है, जो कंपनी के पिछले बंद शेयर मूल्य पर 29.3% प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है।
यह अधिग्रहण एविएशन लीजिंग उद्योग के भीतर एक महत्वपूर्ण कदम है और इसके 2025 की पहली छमाही में पूरा होने की उम्मीद है, जिसके विनियामक और शेयरधारक अनुमोदन लंबित हैं।
वित्तीय विकास के संदर्भ में, ATSG ने 2024 की अपनी दूसरी तिमाही में मजबूत वृद्धि दर्ज की और अपने समायोजित EBITDA पूर्वानुमान को लगभग $526 मिलियन तक बढ़ा दिया। कंपनी ने अमेज़ॅन के साथ अपने समझौते का विस्तार भी किया है, जिसमें पीक सीज़न तक अपने बेड़े में 10 और विमान जोड़ने की योजना है।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
हाल ही में InvestingPro डेटा स्टिफ़ेल के एयर ट्रांसपोर्ट सर्विसेज ग्रुप (NASDAQ: ATSG) के डाउनग्रेड के संदर्भ को जोड़ता है। कंपनी का मार्केट कैप 1.44 बिलियन डॉलर है, जो लेख में उल्लिखित 3.1 बिलियन डॉलर के अधिग्रहण मूल्य से काफी कम है। यह विसंगति बताती है कि अधिग्रहण सौदे में बाजार पूरी तरह से मूल्य निर्धारण नहीं कर सकता है, संभवतः इसके पूरा होने के बारे में अनिश्चितता के कारण।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ATSG पिछले महीने और तीन महीनों में मजबूत रिटर्न के साथ अपने 52-सप्ताह के उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहा है। यह अधिग्रहण समाचार और स्टोनपीक द्वारा पेश किए गए प्रीमियम के अनुरूप है। पिछले बारह महीनों के लिए कंपनी का 79.1 का पी/ई अनुपात और 64.46 का समायोजित पी/ई उच्च आय गुणक दर्शाता है, जो यह बता सकता है कि 2024 ईबीआईटीडीए के 5.8 गुना अनुमानित अधिग्रहण को स्टिफ़ेल द्वारा उचित क्यों माना जाता है।
दिलचस्प बात यह है कि InvestingPro टिप्स से यह भी पता चलता है कि प्रबंधन आक्रामक रूप से शेयर वापस खरीद रहा है, जो कंपनी को एक आकर्षक अधिग्रहण लक्ष्य बनाने का एक कारक हो सकता था। हालांकि, यह नोट किया गया है कि ATSG एक महत्वपूर्ण ऋण बोझ के साथ काम करता है, जिसे नए निजी स्वामित्व अधिक प्रभावी ढंग से संबोधित कर सकते हैं।
अधिक व्यापक विश्लेषण चाहने वाले निवेशकों के लिए, InvestingPro ATSG के लिए 11 अतिरिक्त सुझाव प्रदान करता है, जो कंपनी की वित्तीय स्थिति और बाजार के प्रदर्शन की गहरी समझ प्रदान करता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।