सोमवार को, CFRA ने $15.00 के मूल्य लक्ष्य को बनाए रखते हुए, ली ऑटो (NASDAQ: LI) पर अपनी रेटिंग सेल से स्ट्रांग सेल तक कम कर दी। फर्म के विश्लेषक ने 2024 की तीसरी तिमाही में ली ऑटो को 2.8 बिलियन चीनी युआन का शुद्ध लाभ प्राप्त करने के बावजूद, डाउनग्रेड के लिए एक प्रमुख कारक के रूप में इलेक्ट्रिक वाहन कंपनी के लाभ मार्जिन की कमजोरी का हवाला दिया, जो 2023 की तीसरी तिमाही की तुलना में स्थिर रहा। इसी अवधि के लिए कंपनी के राजस्व में 24% की वृद्धि दर्ज की गई।
विश्लेषक का मूल्यांकन वर्ष 2025 के लिए 1.5 गुना के अनुमानित मूल्य-से-पुस्तक (P/B) अनुपात पर आधारित है, जो 2020 से 2023 तक ली ऑटो के औसत P/B अनुपात से 4 गुना की महत्वपूर्ण कमी का प्रतिनिधित्व करता है। इस समायोजन का उद्देश्य ली ऑटो के प्रॉफिट मार्जिन को बनाए रखने में आने वाली चुनौतियों को प्रतिबिंबित करना है।
चीन के इलेक्ट्रिक वाहन बाजार के भीतर तीव्र प्रतिस्पर्धा के सामने, CFRA ने ली ऑटो के मूल सिद्धांतों पर एक तटस्थ रुख व्यक्त किया। बाजार की गतिशीलता से औसत बिक्री मूल्य वृद्धि को बाधित करने की उम्मीद है, साथ ही साथ अनुसंधान और विकास और विपणन लागत में वृद्धि होगी। यह विशेष रूप से प्रासंगिक है क्योंकि ली ऑटो अगले दो वर्षों में कई उत्पाद रणनीतियों को लागू करने की योजना बना रहा है।
नए मॉडल रिलीज़ के कारण 2024-2025 तक राजस्व वृद्धि के 70% से ऊपर रहने की आशंका के बावजूद, CFRA ली ऑटो के लाभप्रदता दृष्टिकोण के बारे में सतर्क रहता है। फर्म ने 2024 के लिए प्रति शेयर आय (EPS) अनुमान को 8.29 युआन पर दोहराया है और 2025 EPS पूर्वानुमान को 12.49 युआन के पिछले अनुमान से थोड़ा घटाकर 11.71 युआन कर दिया है।
हाल ही की अन्य खबरों में, चीन के न्यू एनर्जी व्हीकल मार्केट में एक प्रमुख खिलाड़ी ली ऑटो ने 2024 के लिए अपनी तीसरी तिमाही की कमाई कॉल में उल्लेखनीय वृद्धि दर्ज की। कंपनी की वाहन डिलीवरी में 45.4% की वृद्धि देखी गई, जो 152,000 यूनिट से अधिक हो गई और इसकी बाजार हिस्सेदारी 17.3% हो गई। इस उछाल से कुल राजस्व में भी वृद्धि हुई, जो पिछले वर्ष की तुलना में 23.6% की वृद्धि को दर्शाते हुए RMB 42.9 बिलियन ($6.1 बिलियन) तक चढ़ गया।
ली ऑटो के सीईओ, जियांग ली ने यह भी घोषणा की कि कंपनी की संचयी वाहन डिलीवरी अब 1 मिलियन का आंकड़ा पार कर गई है, यह उपलब्धि एनईवी क्षेत्र में अपने साथियों की तुलना में तेजी से पहुंच गई है। आगे देखते हुए, ली ऑटो ने Q4 में 160,000 से 170,000 वाहनों के बीच डिलीवरी करने की योजना बनाई है, जिसका अनुमानित राजस्व RMB 43.2 बिलियन से RMB 45.9 बिलियन है।
कंपनी के रिटेल और सर्विस नेटवर्क का विस्तार 479 स्टोर और 436 सर्विस सेंटर तक हो गया है, और इसे लगातार दूसरे वर्ष MSCI से उच्चतम AAA ESG रेटिंग मिली है। हालांकि, यह ध्यान देने योग्य है कि SG&A के खर्चों में साल-दर-साल 32.1% की वृद्धि हुई, जिसका मुख्य कारण प्रदर्शन-आधारित शेयर पुरस्कारों से जुड़े उच्च कर्मचारी मुआवजे के कारण है। अंत में, मुक्त नकदी प्रवाह पिछले वर्ष के RMB 13.2 बिलियन से घटकर RMB 9.1 बिलियन ($1.3 बिलियन) हो गया।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
InvestingPro का हालिया डेटा CFRA के ली ऑटो के विश्लेषण के लिए अतिरिक्त संदर्भ प्रदान करता है। गिरावट के बावजूद, ली ऑटो के वित्तीय मैट्रिक्स एक मिश्रित तस्वीर पेश करते हैं। कंपनी का P/E अनुपात 17.2 है, जिसे 0.31 के PEG अनुपात के साथ देखने पर पता चलता है कि शेयर की वृद्धि क्षमता के सापेक्ष इसका मूल्यांकन नहीं किया जा सकता है। प्रॉफिट मार्जिन के बारे में विश्लेषक की चिंताओं को देखते हुए यह विशेष रूप से दिलचस्प हो सकता है।
पिछले बारह महीनों में 42.25% की वृद्धि के साथ ली ऑटो की राजस्व वृद्धि मजबूत बनी हुई है, जो CFRA की निरंतर मजबूत राजस्व वृद्धि की उम्मीद के अनुरूप है। हालांकि, पिछले सप्ताह में 13.97% की गिरावट और पिछले महीने की तुलना में 14.43% की गिरावट के साथ शेयर में महत्वपूर्ण अस्थिरता का अनुभव हुआ है, जो बाजार के मौजूदा संदेह को दर्शाता है।
InvestingPro टिप्स इस बात पर प्रकाश डालते हैं कि ली ऑटो अपनी बैलेंस शीट पर कर्ज से अधिक नकदी रखता है और नकदी प्रवाह ब्याज भुगतान को पर्याप्त रूप से कवर कर सकता है। ये कारक कंपनी को वित्तीय लचीलापन प्रदान कर सकते हैं क्योंकि यह प्रतिस्पर्धी परिदृश्य को नेविगेट करती है और अपनी उत्पाद रणनीतियों को लागू करती है।
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यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।