बुधवार को, BofA Securities ने Fluidra SA (FDR:SM) पर अपना रुख समायोजित किया, जिससे स्टॉक को न्यूट्रल से अंडरपरफॉर्म में डाउनग्रेड किया गया। फर्म ने अपने मूल्य लक्ष्य को भी पिछले €24.00 से घटाकर €21.00 कर दिया। संशोधन कंपनी की परिचालन दक्षता में सुधार और बाजार की मांग पर सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है।
Fluidra, एक कंपनी जो अपने मजबूत आफ्टरमार्केट एक्सपोज़र के लिए जानी जाती है, ने चुनौतीपूर्ण मांग के माहौल के बीच भी साल-दर-साल 13% री-रेटिंग देखी है। यह आशावाद 2025 तक बेहतर प्रदर्शन के लिए बाजार की उम्मीदों पर आधारित है। हालांकि, बोफा सिक्योरिटीज का सुझाव है कि आम सहमति उस गति के बारे में अत्यधिक आशावादी हो सकती है जिस गति से मूल उपकरण (OE) बाजार मंदी के बाद ठीक हो जाएगा।
विश्लेषक ने कहा कि 2020 और 2022 के बीच, ऐतिहासिक औसत की तुलना में पूलों का एक महत्वपूर्ण ओवरबिल्ड हुआ था, जो मांग में तेजी से पुनरुत्थान में बाधा डाल सकता है। बाजार का अनुमान है कि वर्तमान में 2025 तक नए पूल इंस्टॉलेशन में 9% की वृद्धि हुई है, जबकि BoFA ने 1% की गिरावट का अनुमान लगाया है। फर्म के अनुमान 2025 में जैविक विकास के लिए आम सहमति से लगभग तीन प्रतिशत अंक कम हैं।
इन आकलनों के परिणामस्वरूप, BofA Securities ने Fluidra के लिए अपने समायोजित EBITA अनुमानों को 3-6% कम कर दिया है। €21.00 का नया मूल्य लक्ष्य फर्म के थ्रू-साइकिल EV/EBITA मल्टीपल 11x के 10% प्रीमियम पर निर्धारित किया गया है। इस मूल्यांकन को BoFA द्वारा उचित माना जाता है, उनके आकलन को देखते हुए कि OE बाजार अपने चक्रीय गर्त में होने की संभावना है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।