बुधवार को, बोफा सिक्योरिटीज ने मैनकाइंड फार्मा लिमिटेड (MANKIND:IN) स्टॉक पर अपने दृष्टिकोण को अपडेट किया, मूल्य लक्ष्य को 1,900 रुपये से बढ़ाकर 2,275 रुपये कर दिया, जबकि अंडरपरफॉर्म रुख की सलाह देना जारी रखा। यह संशोधन भारतीय बाजार में मैनकाइंड के ठोस प्रदर्शन और इसके वॉल्यूम-संचालित विकास की फर्म की मान्यता को दर्शाता है, जिसे कंपनी के मार्जिन विस्तार में शामिल किया गया है।
BoFA Securities के विश्लेषक ने मैनकाइंड द्वारा हाल ही में BSV के अधिग्रहण पर प्रकाश डाला, यह देखते हुए कि यह कंपनी को भारत के उच्च-विकास क्षेत्रों, जैसे कि महिला स्वास्थ्य और क्रिटिकल केयर में पैर जमाने की सुविधा प्रदान करता है, और शेष विश्व (RoW) बाजारों के लिए जोखिम प्रदान करता है। हालांकि, विश्लेषक ने सौदे के मूल्यांकन को देखते हुए अधिग्रहण से जुड़े संभावित निष्पादन जोखिमों के बारे में भी आगाह किया।
BSV अधिग्रहण के प्रकाश में, BoFA सिक्योरिटीज ने मैनकाइंड की FY25/26 आय प्रति शेयर (EPS) में 7-8% की कमी दर्ज की है, हालांकि इस स्तर पर किसी भी इक्विटी कमजोर पड़ने का अनुमान लगाए बिना। फर्म के अपडेटेड वैल्यूएशन मॉडल में अब मैनकाइंड के साथियों के बीच देखी गई री-रेटिंग के साथ संरेखित करने के लिए BSV सौदे से प्रत्याशित EBITDA योगदान, अधिग्रहण से संबंधित ऋण और पिछले 20.9 गुना से अधिक 21.3 गुना का संशोधित गुणक शामिल है।
बढ़े हुए मूल्य लक्ष्य के बावजूद, बोफा सिक्योरिटीज ने मैनकाइंड फार्मा पर अपनी अंडरपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी है। विश्लेषक के बयान से पता चलता है कि स्टॉक का मौजूदा मूल्यांकन प्रीमियम हाल ही में एम एंड ए गतिविधि के निष्पादन से जुड़े जोखिमों के लिए पूरी तरह से जिम्मेदार नहीं हो सकता है।
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