छुट्टियों के कारण कम हुए सप्ताह के बाद, निवेशक आगामी मुद्रास्फीति रिपोर्ट पर बारीकी से नज़र रखेंगे, जो आगामी सप्ताह का मुख्य आकर्षण है। पिछले सप्ताह, श्रम बाजार में नरमी के नए संकेत दिखे।
जून के गैर-कृषि पेरोल के आंकड़ों में 206,000 नौकरियों की वृद्धि देखी गई, जो मई के संशोधित 218,000 की संख्या से थोड़ी कम है। इसके अलावा, यू.एस. की बेरोजगारी दर में मामूली वृद्धि देखी गई, जो 4% से बढ़कर 4.1% हो गई, जो कि चालू वर्ष के लिए फेडरल रिजर्व के 4% दर के अनुमान से अधिक है।
मुद्रास्फीति संबंधी दबाव, जो बाजार और नीति निर्माताओं दोनों के लिए चिंता का विषय रहा है, में भी कमी के संकेत मिल सकते हैं। आईएसएम के मूल्य भुगतान सूचकांक, जो वस्तुओं और सेवाओं के लिए मुद्रास्फीति के रुझान का पूर्वाभास दे सकता है, ने अपेक्षा से कम आंकड़े बताए, जो महामारी के अंत के बाद से सबसे कम दरों के साथ संरेखित हैं।
इसके अलावा, गैर-कृषि नौकरियों की रिपोर्ट से वार्षिक वेतन लाभ 3.9% रहा, जो मई के 4.1% से कम है और महामारी के बाद से सबसे कम है।
"हमारे विचार में, यदि मुद्रास्फीति में नरमी जारी रहती है और अर्थव्यवस्था नरम पड़ती है, लेकिन मंदी या मंदी में नहीं जाती है, तो बाजारों को अच्छा प्रदर्शन जारी रखना चाहिए। इसका मतलब है कि फेड संभवतः अपनी ब्याज दर-कटौती चक्र शुरू कर देगा, भले ही अर्थव्यवस्था प्रवृत्ति स्तरों के करीब बढ़ रही हो," एडवर्ड जोन्स के रणनीतिकारों ने एक नोट में कहा।
"यदि अर्थव्यवस्था लड़खड़ाती है और फेड को विकास का समर्थन करने के लिए दरों में कटौती करनी पड़ती है, तो बाजार संभवतः उतना अच्छा प्रदर्शन नहीं कर पाएंगे - लेकिन हमें इसके संकेत नहीं दिख रहे हैं। ध्यान रखें कि अर्थव्यवस्था और श्रम बाजार ने अत्यधिक मजबूती की स्थिति से शुरुआत की थी जो अब धीरे-धीरे सामान्य हो सकती है।"
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1. राष्ट्रपति बिडेन
राष्ट्रपति जो बिडेन को अपने संभावित 2024 के पुनर्निर्वाचन अभियान के बारे में अपनी ही पार्टी के भीतर से संदेह का सामना करना पड़ा। हाल ही में ABC न्यूज़ के साथ उनके साक्षात्कार के बाद भी चिंताएँ कम नहीं हुईं, जिसमें इन मुद्दों को संबोधित करने की उम्मीद थी।
डेमोक्रेटिक बेचैनी को बढ़ाते हुए, दो अतिरिक्त सांसदों, इलिनोइस से प्रतिनिधि माइक क्विगली और मिनेसोटा से प्रतिनिधि एंजी क्रेग ने सार्वजनिक रूप से बिडेन से राष्ट्रपति पद के लिए फिर से दौड़ने के अपने इरादे पर पुनर्विचार करने का आग्रह किया।
क्विगली और क्रेग द्वारा बिडेन को पद से हटने के लिए कहना, उनकी पार्टी के सदस्यों के रूप में उनकी स्थिति को देखते हुए एक उल्लेखनीय विकास के रूप में आता है। उनके बयान संदेह की एक बड़ी भावना को बढ़ावा देते हैं जो डेमोक्रेटिक सांसदों, रणनीतिकारों और दाताओं के बीच धीरे-धीरे सामने आ रही है।
डेमोक्रेटिक पार्टी के भीतर असंतोष की बढ़ती आवाज़ें वैकल्पिक रणनीतियों या उम्मीदवारों की तलाश का सुझाव देती हैं जो आगामी चुनावी मुकाबले में उनकी संभावनाओं को मजबूत कर सकते हैं।
टीडी कोवेन के रणनीतिकारों ने लिखा, "हमारे लिए यह देखना मुश्किल है कि यह अनिश्चितता अगले कुछ हफ़्तों से ज़्यादा कैसे खिंच सकती है।"
2. पॉवेल का भाषण
फेडरल रिजर्व के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल मंगलवार और बुधवार को क्रमशः सीनेट और हाउस के समक्ष गवाही देने वाले हैं। जबकि सुनवाई मुख्य रूप से मौद्रिक नीति पर केंद्रित है, टीडी कोवेन विश्लेषकों ने यह भी कहा कि उन्हें कई विनियामक प्रश्नों के बारे में कुछ प्रश्न देखने की उम्मीद है।
"हमें बेसल 3 एंडगेम, क्षेत्रीय बैंकों के लिए दीर्घकालिक ऋण और तरलता आवश्यकता परिवर्तनों पर कई प्रश्नों की उम्मीद है," रणनीतिकारों ने कहा।
"हमारी उम्मीद है कि पॉवेल उन प्रश्नों का उपयोग बेसल 3 एंडगेम पूंजी प्रस्ताव, क्षेत्रीय बैंक दीर्घकालिक ऋण प्रस्ताव और बैंक तरलता परिवर्तनों पर अपेक्षित प्रस्ताव के लिए अपेक्षाएँ निर्धारित करने के लिए करेंगे।"
3. सीपीआई
जून के लिए मुद्रास्फीति रिपोर्ट गुरुवार, 11 जुलाई को प्रस्तुत की जाएगी। स्ट्रीट की उम्मीदें 0.1% MoM और 3.1% YoY परिवर्तन की हैं। कोर CPI में 0.2% की वृद्धि होने की उम्मीद है।
बैंक ऑफ अमेरिका (NYSE:BAC) हेडलाइन और कोर दोनों आंकड़ों पर स्ट्रीट के साथ संरेखित है; हालाँकि, यह उम्मीद करता है कि YoY परिवर्तन 3.2% पर आएगा।
बैंक ऑफ अमेरिका के अर्थशास्त्रियों ने लिखा, "अगर CPI रिपोर्ट हमारी उम्मीदों के अनुरूप होती है, तो हम फेड द्वारा दिसंबर में अपना कटौती चक्र शुरू करने की अपनी उम्मीद को बनाए रखेंगे।"
"इसके बावजूद, हम स्वीकार करते हैं कि कोर CPI के लिए एक और 0.2% m/m प्रिंट जोखिम को पहले की कटौती की ओर झुका देगा, खासकर नरम गतिविधि के संकेतों को देखते हुए।"
4. Q2 आय सीजन
जैसे ही Q2 आय सीजन की शुरुआती रिपोर्टें सामने आने लगती हैं, संकेत S&P 500 कंपनियों के लिए मजबूत प्रदर्शन की ओर इशारा करते हैं। 2024 की दूसरी तिमाही के अनुमानों से पता चलता है कि पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में आय में 8.6% की वृद्धि होगी, साथ ही राजस्व में भी 4.7% की वृद्धि होने की उम्मीद है। यह अनुमानित वृद्धि दर 2022 की पहली तिमाही में देखी गई 9.9% की वृद्धि के बाद से सबसे महत्वपूर्ण है।
इस आय चक्र की ओर ले जाने वाले सकारात्मक संशोधनों की प्रवृत्ति ने निरंतर कॉर्पोरेट लचीलेपन और बेहतर वित्तीय दृष्टिकोण की अवधि के लिए मंच तैयार किया है। S&P 500 के लिए अनुमानित आय वृद्धि न केवल एक ठोस सुधार को दर्शाती है, बल्कि बाजार के लिए गति में संभावित बदलाव को भी दर्शाती है।
हमेशा की तरह, Q2 आय सीजन शुक्रवार को आधिकारिक रूप से शुरू हो रहा है, जब जेपी मॉर्गन चेस (NYSE:JPM), वेल्स फ़ार्गो (NYSE:WFC), और सिटीग्रुप (NYSE:C) रिपोर्ट करने वाले हैं।
5. अन्य आर्थिक आंकड़े
बहुप्रतीक्षित सीपीआई रिपोर्ट के अलावा, निवेशक साप्ताहिक बेरोजगारी दावों के साथ-साथ यू.एस. उत्पादक मूल्य सूचकांक (पीपीआई) रिपोर्ट पर भी ध्यान केंद्रित करेंगे। ये दोनों रिपोर्ट क्रमशः गुरुवार और शुक्रवार को आने वाली हैं।