Investing.com -- भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) ने 25 जुलाई, 2024 को लिक्विडिटी मानकों पर बेसल III फ्रेमवर्क के तहत मसौदा दिशानिर्देश पेश किए।
दिशानिर्देश उच्च-गुणवत्ता वाली लिक्विड एसेट्स (HQLA) होल्डिंग्स में वृद्धि का प्रस्ताव करते हैं, जो लिक्विडिटी कवरेज अनुपात (LCR) आवश्यकताओं को कड़ा करेगा।
BofA सिक्योरिटीज के विश्लेषकों का मानना है कि ये बदलाव भारतीय बैंकों और गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों (NBFC) के लिए सकारात्मक होंगे।
इन बदलावों से लिक्विडिटी प्रबंधन, विकास की संभावनाओं और समग्र वित्तीय स्वास्थ्य पर व्यापक प्रभाव पड़ने की उम्मीद है।
मसौदा दिशानिर्देश डिजिटल-सक्षम जमा की स्थिरता पर RBI की बढ़ती चिंता को दर्शाते हैं और संबंधित लिक्विडिटी जोखिमों को दूर करने का लक्ष्य रखते हैं।
विश्लेषकों ने कहा, "एलसीआर की गणना में विभिन्न प्रकार की जमाराशि के आधार पर 5-15% का अतिरिक्त रन-ऑफ फैक्टर शामिल होगा।"
दिशानिर्देश डिजिटल लेनदेन में वृद्धि के मद्देनजर स्थिरता के महत्व पर जोर देते हैं, जिससे बैंकों को तेजी से विकसित हो रहे वित्तीय पारिस्थितिकी तंत्र के अनुकूल होने की आवश्यकता पर जोर दिया जाता है।
जबकि दिशानिर्देश अभी भी विकसित किए जा रहे हैं, आरबीआई का तरलता जोखिम के प्रबंधन पर ध्यान स्पष्ट है। इस फोकस के कारण बैंक अपनी बैलेंस शीट को समायोजित कर सकते हैं, जिससे विकास अस्थायी रूप से धीमा हो सकता है और शुद्ध ब्याज मार्जिन पर थोड़ा असर पड़ सकता है।
विश्लेषकों ने कहा, "यदि एलसीआर दिशानिर्देशों का मसौदा वर्तमान स्वरूप में लागू किया जाता है, तो बैंकों को एलसीआर पर 10-15% प्रभाव देखने की उम्मीद है।"
अधिकांश भारतीय बैंक वर्तमान में विनियामक न्यूनतम से काफी ऊपर एलसीआर बफर बनाए रखते हैं, जिनमें से कई के पास 15 प्रतिशत से अधिक का बफर है।
परिणामस्वरूप, उल्लंघन का जोखिम न्यूनतम है। हालांकि, नए दिशानिर्देश बैंकों को अपनी रणनीतियों का पुनर्मूल्यांकन करने के लिए मजबूर कर सकते हैं, विशेष रूप से जमा जुटाने और ऋण वृद्धि के संदर्भ में।
बोफा के विश्लेषकों का अनुमान है कि बैंक निकट भविष्य में वृद्धि के बजाय लाभप्रदता को प्राथमिकता दे सकते हैं, खासकर असुरक्षित और कम-उपज वाले कॉर्पोरेट क्षेत्रों में। यह बदलाव ऋण वृद्धि में मंदी ला सकता है, खासकर उन क्षेत्रों में जो पारंपरिक रूप से बैंकों के लिए उच्च जोखिम वाले लेकिन उच्च-प्रतिफल वाले रहे हैं।
ऋण के दृष्टिकोण से, भारतीय वाणिज्यिक बैंकों पर प्रभाव सकारात्मक होने की उम्मीद है। नए दिशा-निर्देशों से बैंक-रन परिदृश्य में तरलता जोखिम कम होने की संभावना है, जिससे बैंकों को ऋण वृद्धि के सापेक्ष अपने जमा आधार को मजबूत करने के लिए मजबूर होना पड़ेगा। यह बदले में, पूंजीकरण के स्तर में सुधार कर सकता है, जो हाल के वर्षों में तेजी से ऋण वृद्धि के कारण दबाव में रहा है।
बोफा के विश्लेषकों का कहना है कि धीमी ऋण वृद्धि भारतीय बैंकों को अपने पूंजी अनुपात को फिर से बनाने में मदद कर सकती है, जिसमें 1QFY25 तक मामूली गिरावट देखी गई है।
इसके अलावा, दिशा-निर्देशों का भारतीय बैंकों की क्रेडिट रेटिंग पर स्थिर प्रभाव हो सकता है। मूडीज ने 25 जुलाई, 2024 के एक नोट में इस भावना को दोहराया, जिसमें कहा गया कि प्रस्तावित विनियमन भारतीय बैंकों के लिए ऋण-सकारात्मक होंगे।
दिशानिर्देशों द्वारा अनिवार्य उच्च HQLA होल्डिंग्स से तरलता बफर को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है, जिससे संभावित तरलता झटकों के सामने बैंकों की लचीलापन बढ़ेगा।
प्रस्तावित दिशानिर्देशों का भारतीय कॉरपोरेट्स पर सीमित प्रभाव पड़ने की उम्मीद है। ऋण वृद्धि मुख्य रूप से असुरक्षित खुदरा क्षेत्र द्वारा संचालित है, जबकि कॉरपोरेट ऋण वृद्धि मध्यम बनी हुई है।
BofA के विश्लेषकों का मानना है कि ऋण वृद्धि में कोई भी मंदी असुरक्षित और उच्च-उपज वाले कॉरपोरेट क्षेत्रों में केंद्रित होगी। बड़े कॉरपोरेट्स, जिनमें राज्य के स्वामित्व वाले उद्यम शामिल हैं, जिनकी आम तौर पर विभिन्न फंडिंग स्रोतों तक पहुंच होती है, पर महत्वपूर्ण रूप से असर पड़ने की संभावना नहीं है।
इसके विपरीत, बैंक ऋण वृद्धि में संभावित मंदी से NBFC को लाभ होने की उम्मीद है। जैसे-जैसे बैंक नई तरलता आवश्यकताओं के साथ तालमेल बिठाते हैं, NBFC की मांग में वृद्धि हो सकती है, खासकर खुदरा ऋण क्षेत्र में।
यह बदलाव NBFC की वृद्धि के लिए अनुकूल वातावरण प्रदान कर सकता है, जिससे इन संस्थानों को उन क्षेत्रों में अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने का अवसर मिल सकता है, जहाँ बैंक पीछे हट सकते हैं।
FY25 की पहली तिमाही में भारतीय बैंकों के वित्तीय परिणाम तेज़ ऋण वृद्धि से प्रभावित हुए। जबकि उनकी ऋण गुणवत्ता मजबूत रही, उनका पूंजीकरण थोड़ा कमज़ोर हुआ।
जून 2024 तक प्रमुख पूंजी अनुपात में मामूली गिरावट आई, औसत CET1, टियर-1 और CAR अनुपात क्रमशः 14.7%, 14.9% और 16.3% रहे। यह गिरावट पूंजी संचय की तुलना में तेज़ ऋण वृद्धि के कारण हुई।
हालाँकि, परिसंपत्ति गुणवत्ता मजबूत रही, सकल और शुद्ध गैर-निष्पादित ऋण अनुपात क्रमशः 1.8% और 0.4% रहे। कुछ मार्जिन संपीड़न के बावजूद पहली तिमाही में आय में साल-दर-साल 10.7% की वृद्धि हुई।
निजी क्षेत्र के बैंकों ने मजबूत बुनियादी बातों और बेहतर पूंजीकरण के साथ सार्वजनिक क्षेत्र के बैंकों से बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखा।