ऊर्जा और कीमती धातु - साप्ताहिक समीक्षा और आउटलुक

बरनी कृष्णनी द्वारा

Investing.com - पिछले हफ्ते डॉलर में गिरावट आई, जिससे कमोडिटी बाजारों में बुल्स को पिछले छह हफ्तों में से पांच में एक सुपर मजबूत ग्रीनबैक के वजन से बहुत जरूरी राहत मिली। ट्रस प्रशासन के करों को कम करने और एक ही समय में खर्च बढ़ाने के पागलपन के खिलाफ बैंक ऑफ इंग्लैंड का काउंटर कदम डॉलर के मुकाबले पाउंड और अन्य अधिकांश मुद्राओं को मिला।

लेकिन क्या आने वाले सप्ताह में अमेरिकी डॉलर अपने 20 साल के उच्च स्तर पर वापस आ जाएगा?

यह बस हो सकता है। फेडरल रिजर्व के वक्ताओं ने मुद्रास्फीति को खत्म करने के लिए सुपर-साइज रेट हाइक का उपयोग करने के फेड के मिशन पर बात करने के लिए पिछले हफ्ते सब कुछ किया - और इस प्रक्रिया में डॉलर इंडेक्स को 2022 के 114.75 के एक नए शिखर पर भेज दिया। बुधवार को BoE के हस्तक्षेप से पहले पस्त पाउंड को सहारा देने के लिए।

क्लीवलैंड फेड के अध्यक्ष लोरेटा मेस्टर ने कहा, "मंदी फेड को दरों में बढ़ोतरी से नहीं रोकेगी।" "फेड ने मुद्रास्फीति की दृढ़ता और परिमाण को गलत पाया। मुद्रास्फीति की निरंतरता को देखते हुए, यह सुनिश्चित करना अभी भी अधिक महत्वपूर्ण है कि फेड पर्याप्त करता है।"

अमेरिकी मुद्रास्फीति "बहुत अधिक" बनी हुई है और यह झटका देना जारी रख सकता है क्योंकि फेड अमेरिकियों के लिए चार दशकों में सबसे खराब कीमत के दबाव को कम करने पर काम करता है, वाइस चेयरमैन लेल ब्रेनार्ड ने शुक्रवार को घोषणा की। ब्रेनार्ड ने कहा, "मुद्रास्फीति लक्ष्य पर वापस जा रही है, यह विश्वास करने के लिए मौद्रिक नीति को कुछ समय के लिए प्रतिबंधित करने की आवश्यकता होगी।"

अगर पिछले एक साल में फेड लोगों ने एक चीज अच्छी की है, तो वह अमेरिकी अर्थव्यवस्था को मंदी की ओर ले जाने की बात कर रही है। एक ही कारण है कि हम एक में नहीं मिला है क्योंकि नौकरी बाजार है जो बस हार मानने से इंकार कर देता है।

लेकिन फेड जितना कठिन काम कर रहा है - और कई लोगों का कहना है कि केंद्रीय बैंक के पास अब अर्थव्यवस्था को दुर्घटनाग्रस्त करने के अलावा कोई विकल्प नहीं है, अगर इसे मुद्रास्फीति से बचाना है जो बाद में खराब हो सकती है - तो फेड बस अपना रास्ता निकाल सकता है।

और फेड के मिशन के लिए केंद्रीय - शायद जानबूझकर नहीं - इस साल यूएसडी में भारी रैंप-अप है क्योंकि डॉलर इंडेक्स यूरो, येन, पाउंड, कैनेडियन डॉलर, स्वीडिश क्रोना और स्विस फ्रैंक की तुलना में लगभग 20% अधिक है।

डॉलर के उछाल ने अन्य देशों को एक चुनौतीपूर्ण स्थिति में अपनी अर्थव्यवस्थाओं को बढ़ावा देने की कोशिश में डाल दिया है: ब्याज दरें बढ़ाने से उनकी मुद्रा को बढ़ावा मिलेगा, लेकिन आर्थिक सुधार पर भी ब्रेक लगाया जाएगा। चीन, जिसने धीमी अर्थव्यवस्था से निपटने और आवास मंदी को रोकने के लिए ब्याज दरों में कमी की है, ने युआन को 14 से अधिक वर्षों में अपने सबसे कमजोर स्तर पर गिरते देखा है। सूत्रों ने रायटर को बताया कि पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने प्रमुख सरकारी बैंकों से कहा है कि वे अपतटीय युआन को कम करते हुए डॉलर की होल्डिंग को कम करने के लिए तैयार रहें, जो कि पूर्व के हस्तक्षेप के बावजूद गिरना जारी है। रिपोर्ट के अनुसार, युआन को बढ़ावा देने के इस नवीनतम प्रयास का पैमाना बड़ा होगा और चीनी मुद्रा को एक मंजिल प्रदान कर सकता है।

लगभग हर कमोडिटी पर डॉलर का असर इस साल स्पष्ट है, विशेष रूप से तेल, जहां यूएस क्रूड 80 डॉलर प्रति बैरल से कम है, जो अब सिर्फ 6% की वार्षिक लाभ के साथ बैठता है, मार्च में लगभग 50% वापस जब यह लगभग 130 डॉलर था।

अगस्त के लिए एक और आश्चर्यजनक रूप से उच्च अमेरिकी मुद्रास्फीति प्रिंट के बाद शुक्रवार को, तेल बुल्स ने फिर से नकारात्मक क्षेत्र से उभरने के लिए संघर्ष किया और अधिक सुपर-आकार की फेड दर वृद्धि के लिए अपेक्षाओं को मजबूत किया।

यह 23 तेल उत्पादकों और निर्यातकों के ओपेक + गठबंधन की अगले सप्ताह की बैठक से पहले तेल बुल्स को चार्ज किए जाने के बावजूद था। पेट्रोलियम निर्यातक देशों के 13 सदस्यीय सऊदी नेतृत्व वाले संगठन और उसके 10 रूस-संचालित सहयोगियों को नवंबर के लिए उत्पादन कोटा को अंतिम रूप देने के लिए बुधवार को मिलना है।

तेल और अन्य जोखिम वाली संपत्तियों पर शुक्रवार का दबाव फेड के पसंदीदा मुद्रास्फीति संकेतक, व्यक्तिगत उपभोग व्यय सूचकांक को दिखाने के बाद आया, वर्ष के दौरान अगस्त के दौरान 6.2% की वृद्धि हुई, जो कि 12 महीनों में 6.4% थी। जुलाई।

अमेरिकी मीडिया द्वारा सर्वेक्षण किए गए अर्थशास्त्रियों ने तथाकथित पीसीई इंडेक्स के अगस्त से वर्ष के दौरान केवल 6% तक विस्तार करने की उम्मीद की थी।

मासिक आधार पर, PCE इंडेक्स वास्तव में जुलाई की तुलना में अगस्त में अधिक बढ़ा, जो पिछले 0.1% से 0.3% बढ़ा। अर्थशास्त्रियों ने अगस्त में सिर्फ 0.2% की मासिक वृद्धि की उम्मीद की थी।

रीडिंग से पता चलता है कि पिछले तीन महीनों में पेट्रोल की कीमतों में तेज गिरावट के बावजूद मुद्रास्फीति के खिलाफ फेड की लड़ाई मुश्किल से कम हुई है।

इसके विपरीत, सोने ने मामूली साप्ताहिक लाभ पोस्ट किया, क्योंकि सुरक्षित-हेवन विचारों ने स्पष्ट रूप से नए सिरे से मंदी की आशंकाओं के कारण व्यापार में वापसी की - बुलियन के लॉन्ग को बड़े पैमाने पर दयनीय सितंबर के बाद पुनरुत्थान डॉलर से एक ब्रेक पकड़ने में मदद की।

हालांकि महीने के लिए, सर्राफा 3% नीचे था, जबकि तिमाही के लिए, यह मार्च 2021 के बाद से अपनी सबसे खराब तिमाही के लिए 7.5% गिर गया।

तेल: बाजार की सेट्लमेंट्स और गतिविधि

न्यूयॉर्क-ट्रेडेड वेस्ट टेक्सास इंटरमीडिएट ने नवंबर डिलीवरी के लिए $79.74 का अंतिम व्यापार किया, आधिकारिक तौर पर शुक्रवार के सत्र को $ 79.49 प्रति बैरल पर, $ 1.74, या 2.1% नीचे, दिन पर निपटाने के बाद।

हालांकि, मंगलवार और बुधवार के बीच यूएस क्रूड के मजबूत रन-अप ने सितंबर और तीसरी तिमाही के लिए बड़े नुकसान के बावजूद, पांच में एक छोटे साप्ताहिक लाभ के लिए बाजार को अच्छी स्थिति में रखा - दो साल में तेल के लिए पहली तिमाही हानि।

सप्ताह के लिए, WTI लगभग 1% ऊपर था। महीने के लिए, हालांकि, यूएस क्रूड बेंचमार्क 12.5% ​​​​नीचे था। तीसरी तिमाही के लिए, यह 24% नीचे था।

ब्रेंट, तेल के लिए लंदन-व्यापार वैश्विक बेंचमार्क, ने अपने दिसंबर अनुबंध पर $ 85.56 का अंतिम व्यापार किया, आधिकारिक तौर पर शुक्रवार के सत्र को $ 85.14 पर, $ 2.04, या 2.3% कम करने के बाद।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "आर्थिक डेटा या कॉर्पोरेट रिपोर्ट से कच्चे तेल की मांग के दृष्टिकोण को कोई फायदा नहीं मिल रहा है।" "ओपेक + के पास अगले सप्ताह एक आसान काम होगा, लेकिन तेल की कीमतों में तब तक बोली नहीं लगेगी जब तक कि ऊर्जा व्यापारियों को विश्वास न हो कि उत्पादन में लगभग 1 मिलियन बीपीडी की आक्रामक कमी की जाएगी। ब्रेंट क्रूड $ 90 के स्तर से नीचे समेकित करने के लिए तैयार है।

क्रेमलिन की सोच से परिचित लोगों ने कहा है कि रूस ओपेक + को प्रति दिन या उसके आसपास 1.0 मिलियन बैरल तक उत्पादन में कटौती करने पर जोर दे रहा है। लेकिन यूक्रेन पर अपने आक्रमण पर लगाए गए पश्चिमी प्रतिबंधों से उसके ऊर्जा निर्यात पर चल रहे प्रभाव के कारण गठबंधन द्वारा किसी भी उत्पादन में कटौती के लिए मास्को के अधिक योगदान की संभावना नहीं है।

रूस भी चीन और भारत जैसे खरीदारों को भारी रियायती दरों पर अपना क्रूड बेचकर ओपेक+ में दूसरों को कम कर रहे हैं। ओपेक + द्वारा उत्पादन में कटौती जिसमें मॉस्को पूरी तरह से भाग नहीं लेता है, रूस को बाकी गठबंधनों की तुलना में अधिक लाभान्वित करेगा क्योंकि यह दूसरों से ग्राहकों को चुराना जारी रख सकता है।

इसके अलावा, ओपेक+ ने महीनों से अपने मासिक उत्पादन लक्ष्य को पूरा नहीं किया है, इसलिए समूह द्वारा घोषित कोई भी कोटा वस्तुतः अर्थहीन हो सकता है। मामले में मामला: शुक्रवार को प्रकाशित एक रॉयटर्स सर्वेक्षण में पाया गया कि ओपेक + ने अपने सितंबर के कच्चे तेल के उत्पादन को 2020 के बाद से उच्चतम स्तर तक बढ़ा दिया - फिर भी अपने सितंबर कोटा को पूरा करने में विफल रहा। इस प्रकार, रास्ते में भी, गठबंधन अपने लक्ष्य से कम हो सकता है।

तेल: मूल्य आउटलुक

SKCharting.com के मुख्य तकनीकी रणनीतिकार सुनील कुमार दीक्षित ने कहा कि तेल एक चट्टान और एक कठिन जगह के बीच फंस गया है, फेड के अप्रत्यक्ष समर्थन से डॉलर और ओपेक के मंत्रालयों के कच्चे तेल को दोनों तरह से खींचने की संभावना है।

दीक्षित ने कहा, "लंबे समय तक अस्थिरता के बीच डब्ल्यूटीआई चार महीने तक मंदी की पारी के साथ जारी है।"

उन्होंने देखा कि 76.28 डॉलर के परीक्षण के बाद WTI $82.20 के मासिक मध्य बोलिंजर बैंड से नीचे है, मूविंग एवरेज कन्वर्जेंस डाइवर्जेंस ने एक नकारात्मक हिस्टोग्राम को प्रिंट करना शुरू कर दिया है, जबकि 26/40 की मासिक स्टोकेस्टिक रीडिंग एक और गिरावट के लिए पर्याप्त जगह दिखाती है।

"अगली गिरावट रडार पर $ 72.35 के 200-महीने के सरल मूविंग एवरेज लाती है," दीक्षित ने कहा। "$ 72.35 के माध्यम से तोड़ने से सुधार को 50-महीने के घातीय मूविंग एवरेज $ 70 तक बढ़ा दिया जाएगा।"

उन्होंने कहा कि 9/6 के साप्ताहिक स्टोकेस्टिक पर सकारात्मक पीस डब्ल्यूटीआई बुल्स को "कुछ सांस लेने की जगह" दे सकता है यदि कीमतें $ 83.75 के दैनिक मध्य बोलिंजर बैंड से अधिक वसूली प्रदर्शित करती हैं, जिसके ऊपर $ 88.85 का 50-दिवसीय ईएमए बैठता है।

"कुल मिलाकर, व्यापक गठन पूरी तरह से मंदी है, जैसा कि चार महीने की नकारात्मकता के बैक-टू-बैक द्वारा पुष्टि की गई है। अभी के लिए, $ 72 - $ 70 निकटतम नकारात्मक लक्ष्य बने हुए हैं, जबकि $ 63.35 का 200-सप्ताह का एसएमए ट्रेंड रिवर्सल के लिए दीर्घकालिक समर्थन के रूप में बैठता है।"

सोना: बाजार की सेट्लमेंट्स और गतिविधि

न्यूयॉर्क के कॉमेक्स, दिसंबर पर गोल्ड के बेंचमार्क फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ने शुक्रवार के सत्र को आधिकारिक तौर पर $ 3.40, या 0.2% ऊपर $ 1,672 प्रति औंस पर बंद करने के बाद $ 1,668.30 का अंतिम व्यापार किया।

बुलियन का स्पॉट प्राइस, जिसका कुछ व्यापारियों द्वारा फ्यूचर्स की तुलना में अधिक बारीकी से पालन किया जाता है, आधिकारिक तौर पर पिछले सप्ताह $1,660.98, 37 सेंट या 0.02% ऊपर बंद हुआ।

सोने का चार-दिवसीय पलटाव शुक्रवार को चरमोत्कर्ष पर पहुंच गया जब अगस्त के लिए एक और आश्चर्यजनक रूप से उच्च अमेरिकी मुद्रास्फीति प्रिंट दिखाने वाले आंकड़ों के बाद हाजिर मूल्य $ 1,675.35 के एक सप्ताह के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिसने अधिक सुपर-आकार के फेडरल रिजर्व के लिए उम्मीदों को मजबूत किया {{frl||दर वृद्धि} }. सोने को अक्सर मूल्य के भंडार और मुद्रास्फीति और फेड दर में वृद्धि के खिलाफ बचाव के रूप में देखा जाता है।

ऑनलाइन ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म OANDA के विश्लेषक एड मोया ने कहा, "मुद्रास्फीति की उम्मीदें मायने रखती हैं और ... सोने के लिए चीजें बेहतर दिखने लगी हैं।"

मोया के सकारात्मक विचारों के बावजूद, कुछ विश्लेषक सर्राफा के दृष्टिकोण से कम प्रभावित थे।

रॉबर्ट साइरन ने शुक्रवार को सोने पर एक टिप्पणी में कहा, "कीमत हाल ही में दो साल के उच्च स्तर पर पहुंचने के बावजूद, यह एक अवर बचाव रहा है, और अवसर लागत अधिक रही है।" "10 साल पहले S&P 500 इंडेक्स में किया गया निवेश तीन गुना हो गया होता।"

लगातार छह महीनों के नकारात्मक समापन ने हाजिर सोना को $2073 के रिकॉर्ड उच्च स्तर से $460 नीचे ले लिया है। चार दशक के उच्च स्तर पर अमेरिकी मुद्रास्फीति और रूस-यूक्रेन युद्ध के कारण सोने की सुरक्षित पनाहगाह स्थिति में कोई हलचल नहीं हुई है क्योंकि निवेशकों ने फेड के सुपर-साइज़ रेट हाइक और भगोड़े डॉलर के बजाय अपना संकेत लिया है।

सोना: मूल्य आउटलुक

SKCharting के दीक्षित ने हाजिर सोने पर अपने दृष्टिकोण में कहा, "ओवरसोल्ड की स्थिति टूटे हुए समर्थन प्रतिरोध क्षेत्र $ 1,680 - $ 1,700 की ओर अल्पकालिक पलटाव के लिए एक मामला बनाती है।"

दीक्षित ने कहा कि भालू सोने को थोड़ा ऊपर उठने देना पसंद करते हैं ताकि वे अपने शॉर्ट्स को उस ऊंचाई पर ले जा सकें, जो कि $ 1,600 और $ 1, 560 के पुनर्परीक्षण का लक्ष्य रखते हैं, जो $ 1046 - $ 2073 के 50% फाइबोनैचि रिट्रेसमेंट से मेल खाती है।

दीक्षित ने कहा कि 19/10 के साप्ताहिक स्टोकेस्टिक रीडिंग पर स्पॉट गोल्ड का सकारात्मक ओवरलैप $1680 के 200 सप्ताह के एसएमए के लिए एक अल्पकालिक रिबाउंड के लिए कॉल करता है, इसके बाद $ 1710 क्षैतिज प्रतिरोध होता है।

"अगर सोने को $ 1710 से ऊपर स्वीकार किया जाता है, तो रिबाउंड बहुत अच्छी तरह से साप्ताहिक मध्य बोलिंगर बैंड $ 1765 के अगले प्रतिरोध क्षेत्र और $ 1795 के 50-सप्ताह के ईएमए तक बढ़ सकता है, इसके बाद $ 1814 का 100-सप्ताह का एसएमए," उन्होंने कहा।

दीक्षित ने कहा कि अल्पकालिक क्षितिज में केवल एक छोटी-सी अवधि के पलटाव की संभावना है, जिसमें $ 1640 और $ 1620 की गिरावट की संभावना है।

"यदि $ 1640- $ 1620 क्षेत्र का उल्लंघन होता है, तो अगले कुछ हफ्तों में सोना $ 1,600 और $ 1,560 तक गिर सकता है," उन्होंने कहा। "तत्काल आधार पर, $1645-$1638 $1681 और $1697-$1710 के पुनर्परीक्षण का लक्ष्य रखने वाले खरीदारों को आकर्षित करेगा।"

अस्वीकरण: बरनी कृष्णन जिन वस्तुओं और प्रतिभूतियों के बारे में लिखते हैं, उनमें कोई पद नहीं है।