मौजूदा आर्थिक माहौल में, शेयर बाजारों में हालिया गिरावट और जुलाई में उम्मीद से कम रोजगार सृजन के कारण, निवेशक आर्थिक विकास के धीमा होने की संभावना के बारे में चिंतित हैं। बहरहाल, गोल्डमैन सैक्स के विशेषज्ञों ने आर्थिक विकास के लिए इन जोखिमों के खिलाफ एक बुद्धिमान सुरक्षा उपाय के रूप में विशिष्ट पुट विकल्पों को इंगित किया
है।गोल्डमैन सैक्स के अर्थशास्त्रियों ने अगले 12 महीनों में मंदी की संभावना के लिए अपने पूर्वानुमान में 10 प्रतिशत अंकों की वृद्धि की है, जो अब 25% है। यह समायोजन जुलाई 2024 में बेरोजगारी दर के 4.3% तक चढ़ने के कारण
है।विशेषज्ञों ने कहा, “हालांकि हमारे अर्थशास्त्रियों का मानना है कि जोखिम लगभग 15% की औसत ऐतिहासिक संभावना से थोड़ा अधिक है, फिर भी वे मंदी की संभावना को सीमित मानते हैं और महत्वपूर्ण वित्तीय असंतुलन की भविष्यवाणी नहीं करते हैं।”
हालांकि, वे उम्मीद करते हैं कि वित्तीय बाजार नए आर्थिक आंकड़ों पर दृढ़ता से प्रतिक्रिया देंगे, जिससे आर्थिक विकास के जोखिमों से निवेश की रक्षा करना रणनीतिक रूप से महत्वपूर्ण हो जाएगा।
चूंकि निवेशक सितंबर में फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (FOMC) की बैठक की प्रत्याशा में कंपनी-विशिष्ट विवरणों, जैसे कि लाभ रिपोर्ट, से अपना ध्यान व्यापक आर्थिक संकेतकों की ओर मोड़ते हैं, विशेषज्ञ कुछ शेयरों और एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) पर पुट ऑप्शन का उपयोग करने का सुझाव देते हैं।
बाजार की अस्थिरता का माप, जिसे आमतौर पर VIX के नाम से जाना जाता है, 5 अगस्त को अपने चरम के बाद से 23 अंक गिर गया है। फिर भी, हाल के दिनों की तुलना में समग्र बाजार और व्यक्तिगत स्टॉक दोनों के लिए निहित अस्थिरता बनी हुई है। इस स्थिति में, लागत प्रभावी सुरक्षात्मक रणनीतियों को खोजना मुश्किल है, लेकिन गोल्डमैन सैक्स ने कई मामलों की खोज की है, जहां अमेरिकी आर्थिक विकास में बदलावों के प्रति उच्च प्रतिक्रिया के बावजूद विकल्पों की लागत अपेक्षाकृत कम
है।गोल्डमैन सैक्स ने उन शेयरों और ईटीएफ की अच्छी तरह से जांच की है जो अमेरिकी आर्थिक प्रदर्शन के लिए अत्यधिक प्रतिक्रियाशील हैं। चुने गए विकल्पों में सुरक्षा की अच्छी संभावनाएं मानी जाती हैं क्योंकि आर्थिक विकास के प्रति परिसंपत्तियों की जवाबदेही पर विचार करते समय उनकी कीमतें अपेक्षाकृत सस्ती होती
हैं।अलग-अलग कंपनियों में, KeyCorp (NYSE:KEY), AerCap Holdings NV, और Fifth Third Bancorp (NASDAQ:FITB) को पुट ऑप्शन के लिए विशेष रूप से अच्छे विकल्प के रूप में हाइलाइट किया गया है। ये फर्म औसत से अधिक अमेरिकी आर्थिक परिवर्तनों के प्रति अधिक प्रतिक्रियाशील हैं, और उनकी निहित अस्थिरता को देखते हुए उनके विकल्पों का उचित मूल्य
है।ETF श्रेणी में, वित्तीय, उपभोक्ता विवेकाधीन और सामग्री पर ध्यान केंद्रित करने वालों को प्रभावी सुरक्षात्मक उपायों के रूप में पहचाना जाता है। इन ईटीएफ ने मजबूत जवाबदेही और अमेरिकी आर्थिक प्रदर्शन से जुड़ाव का प्रदर्शन किया है, जबकि उनके विकल्प कम खर्चीले हैं।
इन ETF के लिए सुझाए गए पुट विकल्प महत्वपूर्ण आगामी आर्थिक घटनाओं से बचाव के लिए डिज़ाइन किए गए हैं, जिनमें सितंबर और नवंबर में FOMC की बैठकें, अमेरिकी राष्ट्रपति चुनाव और कई महत्वपूर्ण डेटा घोषणाएं शामिल हैं।
गोल्डमैन सैक्स ने विशेष विषयगत जोखिमों पर भी विचार किया है, जैसे कि बड़ी प्रौद्योगिकी कंपनियों के मूल्य में संभावित गिरावट और बढ़ती ब्याज दरों के प्रभाव।
प्रौद्योगिकी कंपनियों के लिए, जिनके बाजार मूल्य हाल के खराब प्रदर्शन के बावजूद उच्च हैं, विशेषज्ञ पुट ऑप्शन का उपयोग करके लक्षित सुरक्षात्मक उपाय सुझाते हैं।
इसी तरह, ऐतिहासिक मानकों की तुलना में ब्याज दर में बदलावों से बचाव के लिए विकल्पों की लागत अधिक होने के कारण, बढ़ती दरों से जुड़े जोखिमों को प्रबंधित करने के लिए पुट ऑप्शन की सिफारिश की जाती है।
गोल्डमैन सैक्स पिछले तीन वर्षों के साप्ताहिक डेटा का उपयोग करके आर्थिक चक्रों बनाम स्थिर निवेशों के लिए प्रत्येक स्टॉक और ईटीएफ की जवाबदेही की गणना करता है। यह विधि केवल पिछले पैटर्न पर निर्भर होने के बजाय आर्थिक विकास के जोखिमों के प्रति परिसंपत्तियों की दैनिक प्रतिक्रिया का आकलन करती
है।सुरक्षा के लिए चुनी गई परिसंपत्तियों में आसानी से उपलब्ध विकल्पों वाले बाजार होते हैं और वे अमेरिकी आर्थिक प्रदर्शन के साथ निकटता से जुड़े होते हैं, जिससे यह सुनिश्चित होता है कि उनका प्रभावी ढंग से कारोबार किया जा सकता है और वे उचित हैं।
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