मॉर्गन स्टेनली में एक नया टॉप पिक है, जिसने कंपनी द्वारा सकारात्मक विकास और रणनीतिक कदमों की एक श्रृंखला के बाद EQT Corp. (NYSE: EQT) को “टॉप पिक” के रूप में नामित
किया है।बैंक ने एक क्लाइंट नोट में कहा कि वह अपने मजबूत फ्री कैश फ्लो (FCF) उत्पादन, रणनीतिक संपत्ति की बिक्री और हालिया अधिग्रहणों से तालमेल के कारण EQT के लिए महत्वपूर्ण संभावनाएं देखता है।
मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने इस बात पर प्रकाश डाला कि EQT के ETRN के हालिया अधिग्रहण, जो जुलाई के अंत में पूरा हुआ, ने एक प्रमुख लागत संरचना के साथ एक लंबवत एकीकृत प्राकृतिक गैस उत्पादक बनाया है।
उन्होंने कहा, “[ETRN] लेनदेन सहकर्मी-अग्रणी लागत संरचना और FCF बनाता है,” उन्होंने कहा।
ETRN के एकीकरण से ब्रेकईवन $2.50 से $2.00 प्रति MMBtu तक कम होने की उम्मीद है, साथ ही तालमेल पूरी तरह से साकार होने पर और कटौती की उम्मीद है।
मॉर्गन स्टेनली ने यह भी बताया कि EQT अपनी योजनाबद्ध संपत्ति की बिक्री के साथ ट्रैक पर है, जिसका लक्ष्य $3 से $5 बिलियन की आय उत्पन्न करना है।
बैंक ने कहा, “संपत्ति की बिक्री पटरी पर है।” “प्रबंधन को उम्मीद है कि मिडस्ट्रीम सेलडाउन और NE PA विनिवेश कुल आय का $5B (आज तक $500 MM के शीर्ष पर) हासिल करने के लिए पर्याप्त होंगे
।”अब तक प्राप्त $500 मिलियन की आय के शीर्ष पर, प्रबंधन को इस लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए विनियमित मिडस्ट्रीम परिसंपत्तियों और शेष गैर-संचालित पूर्वोत्तर पीए एकड़ की योजनाबद्ध बिक्री की उम्मीद है। 2Q कॉल पर संदेश भेजने के अनुरूप, दोनों प्रक्रियाओं का समापन लगभग वर्ष के अंत तक होना चाहिए
।”इन बिक्री का उद्देश्य EQT के ऋण को लगभग $13.5 बिलियन से घटाकर लगभग $8.5 बिलियन करना है, जिससे संभावित रूप से 2025 में शेयर बायबैक का मार्ग प्रशस्त होगा।
इसके अलावा, बढ़ती एलएनजी और बिजली की मांग पर ईक्यूटी के रणनीतिक फोकस को भविष्य के विकास के लिए इसे अच्छी स्थिति में लाने के रूप में देखा जाता है। मॉर्गन स्टेनली का कहना है कि कंपनी के लंबवत एकीकृत संचालन और व्यापक पाइपलाइन पहुंच बिजली उत्पादन और एलएनजी निर्यात में प्राकृतिक गैस की बढ़ती मांग को दूर करने में प्रतिस्पर्धात्मक लाभ प्रदान करती
है।मॉर्गन स्टेनली के विश्लेषकों ने उम्मीद से कम हेनरी हब मूल्य को दर्शाते हुए इसके मौजूदा मूल्यांकन का हवाला देते हुए EQT पर ओवरवेट रेटिंग और $45 लक्ष्य मूल्य बनाए रखा।
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