पाइपर सैंडलर विश्लेषकों में बढ़ते जोखिमों की कीमत नहीं है, ने मंगलवार को टायसन फूड्स (NYSE: TSN) स्टॉक को न्यूट्रल से अंडरवेट में डाउनग्रेड कर दिया, जिसमें विभिन्न जोखिमों को फ़्लैग किया गया है जो वर्तमान में स्टॉक की कीमत में प्रतिबिंबित नहीं होते हैं, जिसमें मवेशियों की लागत में संभावित वृद्धि और बीफ़ की कीमतों में
गिरावट की संभावना शामिल है।टायसन के वित्तीय वर्ष 2024 के लिए प्रति शेयर आय (EPS) का पूर्वानुमान $2.69 पर बना हुआ है, लेकिन वित्तीय वर्ष 2025 EPS के लिए अनुमान $4.73 से घटाकर $3.45 कर दिया गया है।
इसके अलावा, पाइपर सैंडलर ने कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए लगभग 12x ईपीएस अनुमान के साथ लक्ष्य को संरेखित करते हुए टायसन के शेयरों के लिए अपने मूल्य लक्ष्य को $57 से घटाकर $50 कर दिया है। इस समायोजन का उद्देश्य टायसन के ऐतिहासिक औसत मूल्य-से-कमाई अनुपात का लगभग 11.6 गुना बेहतर मिलान
करना है।रिपोर्ट में उठाए गए प्रमुख बिंदुओं के बीच, विश्लेषकों ने कहा कि बीफ मार्जिन खराब हो सकता है, लेकिन उपभोक्ता मांग अप्रत्याशित रूप से मजबूत रही है। हालांकि, फर्म का अनुमान है कि मवेशियों की आपूर्ति के मुद्दे सुधरने से पहले और बिगड़ सकते
हैं।विश्लेषकों ने लिखा, “आपूर्ति की स्थिति बेहतर होने से पहले ही खराब हो सकती है; आपूर्ति में किसी भी तरह की वृद्धि होने में ~ 2 साल लगेंगे।”
उन्होंने कहा, “भले ही आपूर्ति में निकट अवधि में नकारात्मक जोखिम होता है (संभावित रूप से उच्च इनपुट लागत को बढ़ाता है), असामान्य रूप से अनुकूल मूल्य निर्धारण भी जोखिम पैदा करता है यदि उपभोक्ता मांग नरम हो जाती है, जैसा कि हम पहले से ही ऐसा करने की उम्मीद कर चुके होंगे,” उन्होंने कहा।
पोल्ट्री क्षेत्र में, पाइपर सैंडलर संकेतों की ओर इशारा करते हैं कि चिकन की आपूर्ति में वृद्धि होना तय है, जिससे मूल्य निर्धारण पर नीचे की ओर दबाव पड़ सकता है।
फर्म का मानना है कि अमेरिका में अंडे के सेट और चूजों की संख्या बढ़ रही है, अगस्त 2024 की शुरुआत में अंडे दो साल के उच्चतम स्तर पर पहुंच गए और जुलाई के बाद से साल-दर-साल चूजों में 2.5% से अधिक की वृद्धि हुई। चिकन की बाजार आपूर्ति बढ़ने से मूल्य निर्धारण स्थिरता को चुनौती मिलने की उम्मीद है।
पाइपर सैंडलर नोट करते हैं कि वित्तीय वर्ष 2024 की शुरुआत में चिकन प्लांट बंद होने से टायसन के महत्वपूर्ण दक्षता लाभ काफी हद तक साकार हो गए हैं, और वित्तीय वर्ष 2025 में मार्जिन में और सुधार होने की संभावना नहीं है।
टायसन अधिक मूल्य वर्धित उत्पादों में बदलाव के माध्यम से मार्जिन बढ़ाने की कोशिश कर सकता है, लेकिन इस रणनीति को तीव्र प्रतिस्पर्धा, विपणन निवेश में वृद्धि और प्रचार लागत से चुनौतियों का सामना करना पड़ता है।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।