लंदन - बाजार में उथल-पुथल के बाद, जिसने क्रेडिट सुइस के अतिरिक्त टियर 1 (AT1) बॉन्ड के $17 बिलियन का सफाया कर दिया, यूरोपीय सेंट्रल बैंक (ECB) के पर्यवेक्षी प्रमुख एंड्रिया एनरिया ने AT1 बॉन्ड को नियंत्रित करने वाले वैश्विक नियमों की स्थापना का आह्वान किया है। आज एक सम्मेलन में बोलते हुए, एनरिया ने बेसल समिति के दिशानिर्देशों के अनुरूप नियमों को मानकीकृत करने के महत्व पर जोर दिया।
ECB के पर्यवेक्षी प्रमुख द्वारा कार्रवाई का आह्वान इस साल की शुरुआत में वित्तीय बाजारों में एक महत्वपूर्ण गड़बड़ी की ऊँची एड़ी के जूते पर आता है। मार्च 2023 में, स्विस कानून में संशोधन ने UBS Group AG (SIX:UBSG) द्वारा क्रेडिट सुइस के सरकार द्वारा सहायता प्राप्त अधिग्रहण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई। इस घटना ने AT1 बॉन्ड को विवाद के केंद्र में रखा क्योंकि उनका सफाया हो गया, जिससे निवेशकों को काफी नुकसान हुआ और निवेशकों की प्रतिक्रिया बढ़ गई। इस घटना से गहरा असर पड़ा, जिसमें AT1 बॉन्ड की पैदावार 15% से ऊपर बढ़ गई, जो बाजार के इतिहास में सबसे बड़ा दैनिक नुकसान है।
स्विस कानून संशोधन के तहत क्रेडिट सुइस के AT1 बॉन्ड के उन्मूलन ने न केवल रिटर्न की तलाश करने वाले निवेशकों को प्रभावित किया, बल्कि ऐसे वित्तीय संकटों के दौरान शेयरधारकों के इलाज के बारे में भी सवाल उठाए। जबकि क्रेडिट सुइस के शेयरधारकों का पूरी तरह से सफाया नहीं हुआ था, कई AT1 बॉन्डधारकों को कुल नुकसान का सामना करना पड़ा, जिससे गंभीर आलोचना हुई और अधिक सुसंगत विनियामक उपायों की मांग की गई।
वैश्विक मानकीकरण के लिए एनरिया का जोर इन चिंताओं को दूर करने का प्रयास करता है ताकि यह सुनिश्चित किया जा सके कि AT1 बॉन्ड नियमों का अंतरराष्ट्रीय स्तर पर सामंजस्य हो, जिससे निवेशकों के लिए अधिक अनुमानित और स्थिर ढांचा प्रदान किया जा सके। यह संभावित रूप से भविष्य में इसी तरह के बाजार के झटके के जोखिम को कम करेगा और बैंक पुनर्गठन या विफलता के मामलों में विभिन्न हितधारक समूहों के लिए अलग-अलग परिणामों से बचाएगा।
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