ब्लैकस्टोन ग्रुप (NYSE:BX) ब्लैकस्टोन अल्टरनेटिव एसेट मैनेजमेंट (BAAM) यूनिट, जो हेज फंड में दुनिया के सबसे बड़े निवेशक के रूप में प्रसिद्ध है, ने 2023 में 6.9% रिटर्न हासिल किया। यह प्रदर्शन उल्लेखनीय रूप से HFRX ग्लोबल हेज फंड इंडेक्स के 3.1% रिटर्न को पार कर गया। BAAM, जो पेंशन फंड और सॉवरेन वेल्थ फंड जैसी संस्थाओं के लिए लगभग $80 बिलियन का प्रबंधन करता है, ने भी अपने पिछले वर्ष के 4.1% के रिटर्न को पीछे छोड़ दिया।
BAAM का लाभ पिछले साल S&P 500 की 24% की वृद्धि से कम है, लेकिन 2022 में 18% की कमी से बेहतर है। हेज फंड आमतौर पर उभरते बाजारों में बेहतर प्रदर्शन करने के बजाय घटते बाजारों में पूंजी की रक्षा करने का लक्ष्य रखते हैं। BAAM के म्यूचुअल फंड, BXMIX, जो खुदरा निवेशकों को वैकल्पिक निवेश रणनीतियों तक पहुंच प्रदान करता है, ने 2023 में 7.9% रिटर्न दर्ज किया, जो 2014 में स्थापना के बाद से सबसे अधिक है।
जो डॉवलिंग, जिन्हें 2021 में ब्राउन यूनिवर्सिटी के एंडोमेंट फंड से ब्लैकस्टोन में भर्ती किया गया था, ने BAAM के पोर्टफोलियो को नया रूप देने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई है। उन्होंने परिसंपत्तियों को फिर से आवंटित किया है और जोखिम मेट्रिक्स को बढ़ाया है, और पिछले वर्ष में, उन्होंने यूनिट के प्रत्यक्ष निवेश परिचालनों को एक एकल बहु-रणनीति इकाई में समेकित किया।
चूंकि जॉन ग्रे, ब्लैकस्टोन के अध्यक्ष, डॉवलिंग को तीन साल पहले लाए थे, इसलिए BAAM के निरपेक्ष रिटर्न कारोबार ने न केवल हर तिमाही में सकारात्मक प्रदर्शन किया है, बल्कि पारंपरिक 60/40 स्टॉक और बॉन्ड पोर्टफोलियो को लगभग 12% और HFRX को 17% से अधिक बेहतर प्रदर्शन किया है। ग्रे ने डॉवलिंग की निवेश दूरदर्शिता की सराहना की है।
मुख्य रूप से हेज फंड्स के फंड के बजाय विकल्पों में अधिक व्यापक रूप से निवेश करने के लिए एक रणनीतिक बदलाव को दर्शाते हुए, BAAM को रीब्रांडिंग से गुजरना तय है। इसे जल्द ही ब्लैकस्टोन मल्टी-एसेट इन्वेस्टिंग (BXMA) के नाम से जाना जाएगा। ब्लैकस्टोन के एक प्रतिनिधि से संपर्क किया गया लेकिन उन्होंने इस मामले पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
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