एनवाई कम्युनिटी बैंक की बिकवाली क्षेत्रीय बैंक संकट का संकेत देती है

न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैंक (NYCB) की कमाई रिपोर्ट से शुरू हुई क्षेत्रीय बैंक शेयरों में हालिया बिकवाली से निवेशक अचंभित हो गए हैं। ऋणदाता के वित्तीय परिणामों और उसके बाद स्टॉक में गिरावट ने फेडरल रिजर्व की उच्च ब्याज दरों के प्रति सेक्टर की भेद्यता के बारे में चिंता जताई है। NYCB की अनूठी चुनौतियों, जिसमें दो परेशान ऋणों के कारण $185 मिलियन का नुकसान शामिल है, ने क्षेत्रीय बैंकों के सामने आने वाले व्यापक मुद्दों को उजागर किया है, जैसे कि वाणिज्यिक रियल एस्टेट पोर्टफोलियो और उधार मार्जिन पर फेड की स्थिर दरों का प्रभाव।

मार्च 2023 में सिलिकॉन वैली बैंक के पतन और उसके बाद सिग्नेचर बैंक की विफलता के लगभग एक साल बाद, उद्योग अभी भी दबाव महसूस कर रहा है। NYCB, जिसने सिग्नेचर बैंक की संपत्ति का अधिग्रहण किया, ने दो दिनों में अपने स्टॉक में 45% की गिरावट देखी है, जबकि KBW क्षेत्रीय बैंकिंग सूचकांक इस सप्ताह 7% से अधिक गिर गया है। फ़ेडरल रिज़र्व के उच्च ब्याज दरों को बनाए रखने के फ़ैसले ने ट्रेडर्स को दर में कटौती के लिए अपनी उम्मीदों को समायोजित करने के लिए प्रेरित किया है, इसे मार्च से मई तक बढ़ा दिया है, जैसा कि फ्यूचर्स डेटा से संकेत मिलता है।

लाज़र्ड (NYSE:LAZ) के सीईओ पीटर ओर्सज़ैग ने एक साक्षात्कार में उल्लेख किया कि क्षेत्रीय और सामुदायिक बैंक अभी भी उच्च दर वाले वातावरण में व्यवसाय मॉडल की चुनौतियों से जूझ रहे हैं। $100 बिलियन की विनियामक सीमा को पार करने के बाद, नकदी बनाए रखने के लिए अपने लाभांश में कटौती करने का NYCB का निर्णय सख्त पूंजी और तरलता नियमों का पालन करने का एक कदम था।

बुधवार से पहले SPDR S&P रीजनल बैंक ETF पर आशावादी विकल्प पदों पर रहने वाले व्यापारियों के साथ व्यापक बाजार में हड़कंप मच गया। वैली नेशनल बैंक और ईस्ट वेस्ट बैंक जैसे महत्वपूर्ण वाणिज्यिक रियल एस्टेट जोखिम वाले अन्य बैंकों ने भी अपने शेयर की कीमतों में गिरावट देखी, हालांकि उन्होंने व्यावसायिक घंटों के बाहर की टिप्पणियों का जवाब नहीं दिया।

NYCB के CEO थॉमस कैंगेमी ने को-ऑप लोन इश्यू को एक बार होने वाली घटना के रूप में संदर्भित किया, और नुकसान के लिए बैंक की कार्रवाइयों का उद्देश्य इसकी क्रेडिट प्रोफ़ाइल को मजबूत करना था। NYCB ने शुद्ध ब्याज आय (NII) में 16% की कमी भी दर्ज की और अनुमान लगाया कि इसका 2024 NII $2.8 बिलियन और $2.9 बिलियन के बीच होगा, जो विश्लेषकों की $2.88 बिलियन की अपेक्षाओं से कम है।

क्षेत्रीय बैंकों के लिए एक महत्वपूर्ण लाभ चालक एनआईआई पर दबाव, जमा को बनाए रखने की उच्च लागत के कारण होता है, भले ही बैंक ऋण पर अधिक कमाते हैं। जेपी मॉर्गन के विश्लेषकों ने बताया कि ब्याज देने वाली जमाओं के लिए NYCB की लागत में तिमाही दर तिमाही 29 आधार अंकों की वृद्धि हुई है। Keefe, Bruyette & Woods के विश्लेषकों ने NII कम होने के कारण NYCB के लिए “स्पष्ट रूप से कम लाभप्रदता” की भविष्यवाणी की है।

जबकि कुछ निवेशक वाणिज्यिक अचल संपत्ति बाजार के भीतर विविधता देखते हैं और मानते हैं कि सभी जोखिम समान रूप से जोखिम भरे नहीं होते हैं, अन्य लोग कई क्षेत्रीय बैंकों की बैलेंस शीट की ताकत और लंबी अवधि के लिए उच्च दरों को संभालने की उनकी क्षमता पर जोर देते हैं, खासकर अगर अमेरिकी अर्थव्यवस्था मंदी से बचती है।

इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स

क्षेत्रीय बैंकों के उथल-पुथल भरे परिदृश्य का विश्लेषण करने वाले निवेशक, विशेष रूप से न्यूयॉर्क कम्युनिटी बैंक (NYCB) की हालिया कमाई रिपोर्ट के मद्देनजर, InvestingPro के रीयल-टाइम डेटा और अंतर्दृष्टि के माध्यम से अतिरिक्त संदर्भ पा सकते हैं। बैंक का बाजार पूंजीकरण मामूली $4.15 बिलियन है, और इसका मूल्य/आय (P/E) अनुपात वर्तमान में आकर्षक 1.8 पर है, जो संभावित रूप से अंडरवैल्यूड स्टॉक को दर्शाता है। Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए समायोजित, P/E अनुपात 4.5 है, जो अभी भी साथियों की तुलना में कम मूल्यांकन का सुझाव देता है। इसके अलावा, NYCB का मूल्य/बुक मल्टीपल इसी अवधि के दौरान कम 0.4 पर है, जो निवेशकों को मूल्य देने के लिए स्टॉक की संभावित अपील को रेखांकित करता है।

एक InvestingPro टिप इस बात पर प्रकाश डालती है कि रिलेटिव स्ट्रेंथ इंडेक्स (RSI) के अनुसार NYCB के स्टॉक को ओवरसोल्ड क्षेत्र में माना जाता है, जो विपरीत निवेशकों के लिए खरीदारी के अवसर का संकेत दे सकता है। इसके अतिरिक्त, बैंक के पास 11.83% की महत्वपूर्ण लाभांश उपज है, जो आय-केंद्रित निवेशकों के लिए एक आकर्षक कारक है, खासकर यह देखते हुए कि NYCB ने लगातार 31 वर्षों तक लाभांश भुगतान बनाए रखा है।

हालांकि, यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि 12 विश्लेषकों ने आगामी अवधि के लिए अपनी कमाई के अनुमानों को नीचे की ओर संशोधित किया है, जिससे सावधानी बरती जा सकती है। शेयर ने उच्च मूल्य अस्थिरता और कमजोर सकल लाभ मार्जिन का भी अनुभव किया है, दो कारक जो इसकी हालिया कीमत में गिरावट में योगदान कर सकते हैं।

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रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।

यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।