मंगलवार को, मॉर्गन स्टेनली ने टेराडेटा कॉर्पोरेशन (NYSE: TDC) पर अपना रुख समायोजित किया, स्टॉक को ओवरवेट से इक्वल-वेट में डाउनग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को पिछले $74 से घटाकर $48 कर दिया। यह संशोधन टेराडेटा के नवीनतम वित्तीय प्रदर्शन और दृष्टिकोण का अनुसरण करता है, जो आने वाले वर्ष में कंपनी के लिए धीमी वृद्धि का संकेत देता है।
टेराडेटा के राजस्व त्वरण और मूल्यांकन गुणकों को प्रभावित करने वाले कारकों के संयोजन से गिरावट को प्रेरित किया गया। फर्म के विश्लेषण के अनुसार, टेराडेटा अप्रत्याशित चुनौतियों का सामना कर रहा है, जिसमें क्लाउड सौदों के लिए विस्तारित समयसीमा और ऑन-प्रिमाइसेस व्यवसाय में गिरावट शामिल है, जिससे राजस्व वृद्धि को प्रतिबंधित करने और 2024 में कई विस्तार के लिए स्टॉक की क्षमता को सीमित करने की संभावना है।
चौथी तिमाही में, टेराडेटा ने प्रति शेयर राजस्व और आय दर्ज की, जो मॉर्गन स्टेनली की उम्मीदों से क्रमशः 1% और 4 सेंट से थोड़ा अधिक थी। हालांकि, कंपनी के क्लाउड वार्षिक आवर्ती राजस्व (ARR) में निरंतर मुद्रा आधार पर साल-दर-साल 46% की वृद्धि हुई, जिससे 53-57% की अनुमानित मार्गदर्शन सीमा गायब हो गई। इस चूक का श्रेय 2024 में कई सौदों को स्थगित किए जाने के कारण दिया गया था। इसके अतिरिक्त, 2024 में ARR और आवर्ती राजस्व दोनों के लिए दो महत्वपूर्ण ऑन-प्रिमाइसेस व्यावसायिक क्षरण होने का अनुमान है, जिससे प्रबंधन वर्ष के लिए विकास में मंदी का पूर्वानुमान लगाता है और बाद के आधे हिस्से पर भारी जोर देता है।
मॉर्गन स्टेनली ने 2024 क्लाउड एआरआर मार्गदर्शन के बारे में चिंता व्यक्त करते हुए सुझाव दिया कि 2025 तक प्रबंधन का $1 बिलियन का लक्ष्य अब अधिक महत्वाकांक्षी प्रतीत होता है। फर्म ने 2024 में राजस्व वृद्धि में गिरावट को भी चिंता का कारण बताया। मूल्य लक्ष्य में 35% से $48 की कमी मुख्य रूप से टेराडेटा के क्लाउड एआरआर व्यवसाय पर मूल्यांकन गुणक को कम करने का परिणाम है, ताकि प्रत्याशित धीमी वृद्धि को प्रतिबिंबित किया जा सके।
इन्वेस्टिंगप्रो इनसाइट्स
मॉर्गन स्टेनली द्वारा हाल ही में टेराडेटा कॉर्पोरेशन (NYSE:TDC) के डाउनग्रेड के प्रकाश में, निवेशकों को InvestingPro की निम्नलिखित अंतर्दृष्टि विशेष रूप से मूल्यवान लग सकती हैं। टेराडेटा का प्रबंधन सक्रिय रूप से शेयरों की पुनर्खरीद कर रहा है, एक ऐसा कदम जिसे अक्सर कंपनी के भविष्य और मूल्यांकन में विश्वास के संकेत के रूप में समझा जाता है। यह InvestingPro टिप्स में से एक के साथ मेल खाता है, जो कंपनी की आक्रामक शेयर बायबैक रणनीति को उजागर करता है।
टेराडेटा के लिए एक और प्रासंगिक InvestingPro टिप कंपनी की उच्च शेयरधारक उपज है, जो शेयरधारकों को मूल्य वापस करने के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता वाली कंपनियों की तलाश करने वाले निवेशकों के लिए एक आकर्षक बिंदु हो सकता है। हालांकि टेराडेटा लाभांश का भुगतान नहीं करता है, लेकिन इसके शेयर पुनर्खरीद से शेयरधारक की उपज में योगदान होता है।
InvestingPro के रियल-टाइम डेटा से, Teradata का बाजार पूंजीकरण वर्तमान में $3.69 बिलियन है। कंपनी 60.84 के P/E अनुपात और Q4 2023 के अनुसार पिछले बारह महीनों के लिए 76.96 पर समायोजित P/E अनुपात के साथ उच्च अर्निंग मल्टीपल पर कारोबार कर रही है। यह डेटा बताता है कि मॉर्गन स्टेनली द्वारा हाल ही में उठाई गई चिंताओं के बावजूद, टेराडेटा की कमाई में वृद्धि के लिए बाजार में उच्च उम्मीदें हैं।
Q4 2023 तक पिछले बारह महीनों के लिए टेराडेटा का राजस्व 1.833 बिलियन डॉलर था, जिसमें 2.12% की वृद्धि दर थी। यह मामूली वृद्धि दर उन कुछ चुनौतियों को दर्शा सकती है जिन्हें मॉर्गन स्टेनली ने अपनी रिपोर्ट में पहचाना है।
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