बुधवार को, वोल्फ रिसर्च ने माइक्रोन टेक्नोलॉजी (NASDAQ: MU) में विश्वास दिखाया, जिससे शेयर की कीमत का लक्ष्य पिछले $100 से $120 तक बढ़ गया। फर्म ने शेयरों पर आउटपरफॉर्म रेटिंग बनाए रखी।
मूल्य लक्ष्य में $120 का संशोधन कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए $8.39 के प्रति शेयर आय (EPS) अनुमान के आधार पर किया गया है, जिसका मूल्य EPS का लगभग 14 गुना है। यह मूल्यांकन माइक्रोन के ऐतिहासिक औसत EPS गुणक से लगभग 11 गुना अधिक है।
वोल्फ रिसर्च ने माइक्रोन के सुधार के लिए कई संभावित उत्प्रेरकों की पहचान की, जिसमें डेटासेंटर इन्वेंट्री का सामान्यीकरण, बेहतर मूल्य निर्धारण, हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (HBM) का प्रभाव और चीन में व्यवधानों के बाद सामान्य स्थिति में वापसी शामिल है।
वोल्फ रिसर्च का अनुमान है कि वित्तीय वर्ष 2024 की दूसरी छमाही के लिए माइक्रोन के सकल मार्जिन प्रतिशत अनुमानों में तेजी देखी जा सकती है, जो वर्तमान में उच्च किशोरावस्था से लेकर 20 के दशक के मध्य तक की सीमा में होने की उम्मीद है। इस संभावित वृद्धि का श्रेय प्रत्याशित उच्च कीमतों को दिया जाता है। इसके अलावा, फर्म को वित्तीय वर्ष 2025 में और अधिक मजबूत रिकवरी की उम्मीद है।
वर्तमान में माइक्रोन का स्टॉक वित्तीय वर्ष 2025 के लिए वोल्फ रिसर्च के लगभग 7 डॉलर के अनुमानित ईपीएस के 14 गुना पर कारोबार कर रहा है - एक आंकड़ा जो कंपनी की विशिष्ट ऐतिहासिक सीमा को पार करता है - फर्म का मानना है कि एचबीएम के कारण आपूर्ति और मांग असंतुलन माइक्रोन के ईपीएस को $6 की पिछली मध्य-चक्र कमाई और $12 की चरम कमाई से आगे बढ़ा सकता है।
वोल्फ रिसर्च कैलेंडर वर्ष 2025 के लिए आम सहमति पर भी विचार करता है, जो रूढ़िवादी होने के लिए सिर्फ 9 बिलियन डॉलर के वृद्धिशील राजस्व का अनुमान लगाता है। फर्म को उम्मीद है कि माइक्रोन के पारंपरिक कारोबार में मूल्य निर्धारण और मात्रा से होने वाले लाभों के अलावा, एचबीएम के प्रभाव से राजस्व में कई बिलियन डॉलर का योगदान हो सकता है।
सुधार के शुरुआती चरणों के साथ, और कंपनी की वित्तीय स्थिति पर HBM के प्रभाव को कम करके आंका जाने के कारण, वोल्फ रिसर्च ने माइक्रोन टेक्नोलॉजी के स्टॉक पर अपने अनुकूल रुख की पुष्टि की है और तदनुसार मूल्य लक्ष्य बढ़ा दिया है।
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