गुरुवार को, गोल्डमैन सैक्स ने सिटीग्रुप इंक (NYSE:C) पर अपना रुख बदल दिया, बैंक के स्टॉक को न्यूट्रल से बाय में अपग्रेड किया और मूल्य लक्ष्य को $55 से $68 तक बढ़ा दिया। यह संशोधन 2026 तक लगभग 9.5% की मूर्त सामान्य इक्विटी (ROTCE) पर अनुमानित रिटर्न के आधार पर अनुमानित 18% ऊपर की ओर दर्शाता है, जो आम सहमति की उम्मीदों से लगभग 80 आधार अंक अधिक है।
गोल्डमैन सैक्स ने सिटी के स्टॉक पर आशावादी दृष्टिकोण के लिए कई कारकों का हवाला दिया। 2026 तक बैंक को लगभग 4% की चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) हासिल करने की उम्मीद है। इसके अतिरिक्त, सिटी के व्यापार सरलीकरण और पुनर्गठन रणनीतियों के कार्यान्वयन से निकट अवधि में सकारात्मक योगदान की भविष्यवाणी की गई है। गैर-प्रमुख अंतरराष्ट्रीय उपभोक्ता फ्रेंचाइजी से बाहर निकलने से भी पूंजी मुक्त होने का अनुमान है।
गोल्डमैन सैक्स के विश्लेषण से पता चलता है कि सिटी में खर्चों को कम करने के साथ-साथ राजस्व बढ़ाने की क्षमता है। यह भी माना जाता है कि बैंक में स्टॉक बायबैक या बैलेंस शीट विस्तार की महत्वपूर्ण क्षमता है, खासकर अगर बेसल 3 एंडगेम (B3E) नियमों में भौतिक परिवर्तन हो।
हालांकि एक उल्लेखनीय जोखिम है कि सिटी 2026 तक 11-12% के अपने मध्यम अवधि के ROTCE लक्ष्य तक नहीं पहुंच सकती है, जैसा कि 2022 के निवेशक दिवस के दौरान बताया गया है, गोल्डमैन सैक्स का मानना है कि मौजूदा बाजार मूल्यांकन पहले से ही कम लक्ष्य रिटर्न की संभावना के लिए जिम्मेदार है। फर्म को 2026 तक सिटी के प्रत्येक व्यवसाय के रिटर्न में सार्थक सुधार की उम्मीद है।
इन अनुमानों के अनुरूप, गोल्डमैन सैक्स ने वर्ष 2024, 2025 और 2026 के लिए सिटी के लिए अपने आय अनुमानों को क्रमशः -2%, +4% और -1% के परिवर्तनों के साथ अपडेट किया है। फर्म ने 2024 के लिए अपने मूल्य-से-कमाई (P/E) अनुमान को भी बढ़ाकर 12.5 गुना कर दिया, जिससे नया मूल्य लक्ष्य $68 हो गया। यह समायोजन सिटी के शेयरों के लिए 18% ऊपर की ओर इशारा करता है।
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