आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस चिप बाजार में अग्रणी एनवीडिया कॉर्पोरेशन (NASDAQ: NVDA) ने 2023 की शुरुआत से ही अपने शेयरों में लगभग 785% की बढ़ोतरी देखी है, जिसमें अकेले इस साल 160% की वृद्धि हुई है। कंपनी के शेयर प्रदर्शन ने मूल्य में गिरावट से पहले, माइक्रोसॉफ्ट कॉर्पोरेशन (NASDAQ: MSFT) को पीछे छोड़ते हुए, जून में इसे दुनिया की सबसे मूल्यवान कंपनी के रूप में स्थान दिया।
पोर्टफोलियो मैनेजरों को एनवीडिया में अपनी बड़ी होल्डिंग्स से काफी फायदा हुआ है, जिसमें 355 सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड पहली तिमाही के अंत में चिपमेकर में अपनी संपत्ति के 5% या उससे अधिक की स्थिति की रिपोर्ट करते हैं। मॉर्निंगस्टार के अनुसार, पिछले साल इसी तरह के पदों पर रहने वाले 108 फंडों से यह उल्लेखनीय वृद्धि है।
मॉर्निंगस्टार के एक वरिष्ठ विश्लेषक ने Nvidia में अपनी हिस्सेदारी बेचने के लिए पोर्टफोलियो प्रबंधकों की अनिच्छा का उल्लेख किया, जो Apple (NASDAQ: AAPL) और Microsoft जैसी कंपनियों के साथ पिछले छूटे हुए अवसरों के समानताएं खींचती हैं।
एनवीडिया में एकाग्रता ने इतिहास में सबसे अधिक केंद्रित बाजार अग्रिमों में से एक में योगदान दिया है, कंपनी ने इस साल एसएंडपी 500 के लगभग 17% लाभ का लगभग एक तिहाई हिस्सा हासिल किया है, जैसा कि एसएंडपी डॉव जोन्स इंडीसीज द्वारा रिपोर्ट किया गया है। इसके अलावा, बोफा ग्लोबल रिसर्च के रणनीतिकारों के अनुसार, व्यापक बाजार में व्यापकता की कमी देखी गई है, जिसमें S&P 500 शेयरों में से केवल 24% ने वर्ष की पहली छमाही में सूचकांक से बेहतर प्रदर्शन किया है।
एनवीडिया शेयर रखने वाले फंडों ने 2024 के पहले छह महीनों में औसतन 16.3% रिटर्न का अनुभव किया है, जो उनके पोर्टफोलियो में एनवीडिया के बिना फंड के 5.7% औसत रिटर्न के विपरीत है। हालांकि, अगर स्टॉक में गिरावट आती है, तो एनवीडिया में एकाग्रता महत्वपूर्ण जोखिम पैदा कर सकती है। एलएसईजी के आंकड़ों के अनुसार, विश्लेषकों ने एनवीडिया के लिए $133.45 का औसत मूल्य लक्ष्य निर्धारित किया है, जो कि इसके मौजूदा ट्रेडिंग स्तर से मामूली 3% अधिक है।
बढ़ी हुई प्रतिस्पर्धा, आपूर्ति और मांग के बीच संभावित संतुलन और कंपनी का उच्च मूल्यांकन, जो आगे की कमाई का 39.3 गुना है, जैसे कारकों को मूल्य सुधार के लिए संभावित उत्प्रेरक के रूप में उद्धृत किया गया है।
फेडरेटेड हर्मीस के मुख्य इक्विटी मार्केट रणनीतिकार ने एकल स्टॉक में उच्च पोर्टफोलियो एकाग्रता से जुड़े जोखिमों पर चिंता व्यक्त की।
पिछले हफ्ते, निवेशकों ने अस्थिरता का अनुभव किया जो इस तरह की एकाग्रता से आ सकता है जब एनवीडिया के शेयर गुरुवार को लगभग 6% गिर गए, जो दो हफ्तों में इसकी सबसे बड़ी दैनिक गिरावट है। यह मुद्रास्फीति के ठंडे आंकड़ों के कारण बिग टेक शेयरों में व्यापक बिकवाली के बीच हुआ, जिसमें नैस्डैक 100 इंडेक्स में भी लगभग 2.2% की गिरावट देखी गई।
प्रौद्योगिकी क्षेत्र के फंडों का एनवीडिया में सबसे अधिक आवंटन होता है, जिसमें चार फिडेलिटी फंड कंपनी में अपनी 18% से अधिक संपत्ति रखते हैं। अन्य विविध फंड भी महत्वपूर्ण प्रदर्शन दिखाते हैं, जिसमें बैरन फिफ्थ एवेन्यू ग्रोथ फंड और फिडेलिटी ब्लू चिप ग्रोथ फंड के पास क्रमशः लगभग 15% और लगभग 13% पोर्टफोलियो एनवीडिया में हैं। फिडेलिटी और बैरन दोनों ने अपनी होल्डिंग्स पर टिप्पणी करने से इनकार कर दिया।
ज़ेवेनबर्गेन कैपिटल इन्वेस्टमेंट्स के एक पोर्टफोलियो मैनेजर ने 2016 से एनवीडिया में एक मुख्य स्थान बनाए रखा है, कभी-कभी जोखिम सहनशीलता दिशानिर्देशों का पालन करने के लिए हिस्सेदारी को कम किया है। उनकी फर्म रसेल 3000 ग्रोथ इंडेक्स बेंचमार्क वेट के साथ एक ही स्टॉक में 13% तक पोर्टफोलियो निवेश करने की अनुमति देती है।
इस बीच, एनवीडिया में अपने पदों से बाहर निकलने वाले कुछ निवेशकों ने खेद व्यक्त किया है, जैसे कि फ़र्स्टहैंड कैपिटल मैनेजमेंट के मुख्य निवेश अधिकारी, जिन्होंने कई वर्षों के बाद 2020 में अपने एनवीडिया शेयर बेचे। उन्होंने अपने विनिवेश के बाद से छूटे हुए लाभ को स्वीकार किया।
रॉयटर्स ने इस लेख में योगदान दिया।
यह लेख AI के समर्थन से तैयार और अनुवादित किया गया था और एक संपादक द्वारा इसकी समीक्षा की गई थी। अधिक जानकारी के लिए हमारे नियम एवं शर्तें देखें।